集团公司财务战略的制定与实施

2015-02-12段晋芬孙海艳

云南经济管理学院学报 2015年1期

关键词：企业财务战略财务

段晋芬，孙海艳

(云南经济管理学院，云南·昆明 650106)

集团公司财务战略的制定与实施

段晋芬，孙海艳

(云南经济管理学院，云南·昆明 650106)

财务战略是确保企业集团运作取得成功的内在保证，它是组织财务活动，处理财务关系的一项综合性管理战略。财务战略的选择，往往决定着企业集团资源配置的取向和模式，也由此决定了企业集团经营战略的实现与管理效率。财务管理的水平不仅影响着一个企业整体的管理水平，还在很大程度上制约着企业的生存和发展。财务管理是极其重要的一项工作，以下，本文将对集团公司财务战略的制定与实施进行简要的探讨。

企业集团；财务管理；战略制定与实施

当前我国的市场竞争日益激烈，公司的发展也面临着更加困难的局面，这就对财务管理提出了更高的要求，公司只有制定出科学合理的战略计划，才能实现公司财务管理的高效性，提高集团公司整体的管理水平，为集团公司其他部门的管理提供科学的管理平台，推动公司朝着更加健康快速的方向发展，为国民经济的发展做出更大的贡献。

一、财务战略制定的概述

财务战略是指为了谋求企业集团的长远发展，根据企业集团战略要求和资金运动规律，在分析企业集团内外环境因素的变化趋势及其对财务活动影响的基础上，对企业集团未来财务活动的发展方向、目标以及实现目标的基本途径和策略所做的全局性、长远性、系统性和决定性的谋划。它是企业集团战略中的一个重要组织部分，是确保企业集团运作取得成功的内在保证。

(一)财务战略的意义

由于企业经营环境的巨大变化，实行有效的战略管理已成为现代企业繁荣发展的首要问题。战略管理思想作为一种新的管理平台，已经逐步渗透到营销、生产和人力资源管理等各个职能领域。

企业财务战略，是指为谋求企业资金均衡有效的流动和实现企业整体战略，为增强企业财务竞争优势，在分析企业内外环境因素对资金流动影响的基础上，对企业资金流动进行全局性、长期性与创造性的谋划，并确保其执行的过程。企业财务战略关注的焦点是企业资金流动，这是财务战略不同于其他各种战略的质的规定性；企业财务战略应基于企业内外环境对资金流动的影响，这是财务战略环境分析的特征所在；企业财务战略的目标是确保企业资金均衡有效流动而最终实现企业总体战略；企业财务战略应具备战略的主要一般特征，即应注重全局性、长期性和创造性。

(二)财务战略的特征

财务战略作为发展战略的子系统，它既是发展战略的重要组成部分，又有其独特性。企业应当通过加强财务战略管理来促进发展战略目标的实现。企业财务战略的特征包括:

(1)从属性。财务战略应体现企业整体战略的要求，为其筹集到适度的资金并有效合理投放，以实现企业整体战略。

(2)系统性。财务战略应当始终保持与企业其他战略之间的动态联系，并努力使财务战略能够支持其他子战略。

(3)指导性。财务战略应对企业资金运筹进行总体谋划，规定企业资金运筹的总方向、总方针、总目标等重大财务问题。财务战略一经制订便应具有相对稳定性，成为企业所有财务活动的行动指南。

(4)艰巨性。在企业所有战略管理系统中，财务战略的制订与实施较企业整体战略下的其他子战略而言，往往更为复杂与艰巨，其中的一个重要原因是“资金固定化”特性，即资金一经投入使用后，其使用方向与规模在较短时期内很难予以调整。再加上企业筹资与投资往往需要借助于金融市场，而金融市场复杂多变，增加了财务战略制订与实施的复杂性与艰巨性。

二、财务战略制定的缺陷

(一)企业不重视财务战略的制定

有效的财务管理在企业的生存发展中能够产生至关重要作用，但是，我国的企业领导者普遍存在不重视财务战略制定的现象，在企业管理中也将财务管理放在无关紧要的位置上，这样就造成了企业财务管理体系的不完善，无法为企业的生存发展提供必要的财务战略。出现这一现状的原因主要是由于企业领导者对财务战略的不重视，没有科学的财务管理战略思想为财务管理工作提供基础，导致财务管理部门比较薄弱，管理能力较低，管理人员的素质也无法达到标准。

(二)企业财务战略制定人员的素质不高

由于企业财务战略制定人员的素质不高，就导致企业制定出的财务战略的不科学和不合理，无法与企业的生存发展状况相符合，也不能适应日益激烈的市场竞争环境。企业制定的财务战略，通常都是由企业的财务管理人员制定的，若他们的素质和能力在达不到较高的水准，对企业自身的发展状况和外界市场环境了解得不够全面，是不可能制定出最佳的财务战略计划的，没有科学合理的财务战略支持，就无法为企业提供必要的发展条件。

(三)财务战略制定与企业和市场的发展状况不相适应

当前我国的企业在制定财务战略时，具有很大的局限性，没有充分的结合企业自身的发展情况和总体的战略目标，也缺乏对市场的考察，使企业制定出的财务战略经常与企业的发展目标相背离，也无法与市场环境和市场的形势相适应，最终导致企业的财务战略与其他的战略目标整合不佳。

三、财务战略制定的途径

(一)企业领导者要重视财务战略的制定

企业若想要谋求更加广阔的发展前景和发展空间，制定出科学合理的财务战略是最基本的要求，而企业领导者对财务战略制定的重视程度，又是企业实现财务战略计划的根本。这就需要企业的领导者高度重视对财务战略的制定，并且将其放在企业管理中的重要位置上。首先，企业要制定出财务战略制定的相关规定，为财务战略制定提供强制的约束和规范。其次，企业领导者要不断提高自己的财务战略思想。只有这样，才能为企业的财务战略制定提供依据和基础。

(二)提高企业财务战略制定人员的素质

财务战略制定人员是企业财务战略制定的直接人，他们素质和能力的高低，将会直接影响财务战略制定的水平，只有保证这些财务战略制定人员的素质符合规范标准，才能确保制定出的财务战略具有科学性和可行性。因此，企业在选用财务战略制定人员时，务必要对这些人员的素质和能力进行全方位的考察，保证“持证上岗”，并且要求财务制定人员具有很高的综合分析和评定的能力，在制定企业财务战略时才能够综合的分析企业自身的情况，并充分把握市场环境，使制定出的财务战略达到最合理的水准。

(三)提高企业财务战略同企业战略目标的整合度

企业在发展中，必然会制定各个方面的“小”战略目标，以及企业整体发展的“大”目标，只有保证各个目标之间的整合度和协调性，才能促进这些“小”战略目标之间相互影响、相互促进和相互作用，实现它们之间的整合和协调，并且这些“小”战略目标要统归于企业发展“大”目标的整体之中，共同朝着企业的整体发展目标前时，起到“殊途同归”的效果。只有这样，才能将企业各个方面的“小”战略目标有效的凝聚在一起，共同促进企业总体目标的实现。这是降低企业的生产成本，提高企业的市场竞争能力和经济效益和重要途径。

(四)用财务战略矩阵进行分析

企业财务战略管理的目的之一就是控制企业的总体风险(包括经营风险和财务风险)，在制定财务战略时往往将企业的财务风险与经营风险作反向搭配，使财务风险服务于经营风险。为了控制企业的总体风险，企业在不同的阶段应当采用不同的财务战略:起步阶段的财务战略、成长阶段的财务战略、成熟阶段的财务战略、衰退阶段的财务战略。

财务战略矩阵是用来综合分析企业价值增长程度的工具，财务战略矩阵强调价值创造而不是简单的收益增长，这使得整个导向发生了变化。财务战略矩阵管理体系的最大优点是引导组织的全部管理者更加注重费用控制，更有效地使用公司资产，获得更好的投资回报率。财务战略矩阵的横坐标以销售增长率减可持续增长率的差额来表示，用以衡量企业资源耗费的状况；纵坐标以(投入资本回报率减加权平均资本成本)来表示，实际上就是EVA，经济增加值，财务矩阵用此指标来评价公司的价值增长状态。据此建立的矩阵:第一象限的业务，属于增值性现金短缺业务；处于第二象限的业务，属于增值性现金剩余业务；处于第三象限的业务，属于减损型现金剩余业务；处于第四象限的业务，属于减损型现金短缺业务。企业集团一般有多个业务单位，财务战略矩阵可以帮助企业集团了解自身的生命周期，根据不同象限位置决定相应的财务战略，从而迅速做出有利于企业价值增值的战略性调整。

四、财务战略实施的措施

(一)实施全面预算管理

全面预算管理就是通过价值驱动因素来进行资源配置管理。如果要使预算在企业中发挥更大作用，那么就需要改进传统预算模式，包括保证预算制定的过程能够适应不断变化的经营环境，从而采用高水平的财务模型来拓展年度预算的框架，建立以价值增值和可持续发展为目标的预算程序，进而监督企业的价值创造活动的全过程，建立预算与战略计划之间的联系。其具体内容包括:(1)将传统的预算方式转化为一种以作业单元和价值链为基础的分析工具，用以衡量企业所开展的各项工作。(2)通过良好的预算技术，使企业既定的衡量尺度从现行的财务报告具体科目转变为企业的预算目标指标，并与企业战略充分对接。(3)分解和评价产品在每一个环节所形成的经济增加值。(4)建立精巧的预算数据模型，反映经营管理行为与年度经营目标之间的关系。

(二)健全财务预警机制

可持续财务预警机制作为衡量企业价值实现、运行状况的晴雨表，具有监测、信息反馈和预警的功能。当在企业价值实现过程中出现潜在危机时，预警机制能及时找到导致企业可持续发展状况恶化的主要原因，以使经营者有的放矢、对症下药，制定出有效的措施，保证可持续发展目标的顺利实现。

(三)健全监控机制，严格管理，有效监控

这是企业整体战略得以遵循并顺利实施的核心保障。总之，有章可循，财务活动才有规范按章办事，财务管理才能有序而高效地推进。没有财务政策的规范与监督，企业资金运行就将陷于紊乱、低效的状态，财务战略也就无法有序地实施，各职能部门的财务行为也就可能偏离高校整体战略目标。

(四)建立可持续绩效评价和激励制度

企业要建立可持续绩效评价和激励制度:一方面通过财务评价对企业的各种活动、运营过程进行透彻了解和准确把握，并为企业战略规划、战略管理服务，建立具有战略性、整体性、行为导向性的战略绩效评价指标体系，为经营决策提供标杆；另一方面通过有效的绩效评价体系，反映经营者、员工等的努力对于实现企业目标做出的贡献，并以此决定奖惩，完善激励制度，从而激励经营者、全体员工为实现企业价值最大化和可持续发展的目标而努力。

五、财务战略监控的保障

(一)信息化建设

通过信息化建设可以实现集团管理模式，将大量的数据准确地收集起来，形成信息流、物流和资金流，从而高质量地掌握资金的运行情况、成本的构成情况，为决策服务。这些利用传统的管理手段是根本做不到的。所以，企业集团应该实现信息库的信息化，保证会计管理的准确性，数据的真实性。

(二)全面预算管理

全面预算管理是搞好企业内部控制行之有效的方法，通过实施全面预算管理可实现企业资源优化配置，提高企业经济效益。预算是财务控制中实现目标管理的有效手段，预算管理的制定要以财务管理的目标为前提，以总体战略规划和政策导向为依托，将财务战略分解落实到产销水平、资产负债规模、收入及利润增长幅度、投融资安排、投资回报要求等各个方面。由于全面预算管理“横到边，纵到底”所持有的全面性与广泛性，它能使财务预算与生产预算、销售预算等其他职能预算紧密结合，从而就有利于解决财务战略与研发、生产、营销、人事等职能部门战略目标的相左，本位主义严重、相互扯皮、协调难度大等问题，使两者之间有机结合，紧密联系，充分发挥出企业战略管理整合性的优势。

(三)人员配备

企业财务战略制定之后，财务战略管理过程并未结束，企业自上而下，要加强沟通、协调，制定未来几年的财务管理计划，并配有相应的考核指标。企业全体员工支持理解是财务战略得以实施的保障。其中，财务管理人员在财务战略实施中尤其重要。

财务管理人员不仅需要有必备的财务与会计知识，同样也需要有企业发展战略、营销甚至人事管理方面的，只有具有了开阔的视野，财务管理人员才能应付自如。同时，财务管理人员要具有很高的职业道德。财务管理人员应该立足于企业价值最大化的前提下，保持独立的思考精神。只有这样，财务管理人员才能做好企业决策人的参谋，财务管理才能发挥其真正的作用。

总之，集团公司财务战略实施过程中，管理层和财务部门需要加强对财务战略实施情况的监督检查和动态监控，定期收集和分析相关信息，对明显偏离财务战略的情况，应当及时进行内部报告。企业集团财务战略要适应企业集团发展战略的需要，并不断地进行自我调整和创新，主动适应外部环境的变化，保证企业集团发展战略的顺利进行。企业发展战略与财务战略要彼此相互依托，耦合推进，建立起企业集团整体框架下的一种战略构架体系，为企业战略的实现并最终实现企业集团价值最大化提供有力的支持和保证。

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(编辑田薇)

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