浅谈商业银行互联网理财业务的发展路径

徐丽娟

摘 要：近年来，伴随着互联网技术的发展以及其对金融行业的渗透，互联网金融这一新兴行业发展迅速，从目前的发展趋势来看，网上银行在未来的一段时间内将仍然是电子渠道的主要模式，而且也是银行与互联网金融企业竞争的关键领域，因此，作为商业银行要进一步扩大商业银行在线服务范围，加快线下业务向线上转移，逐步推进后台业务流程改造，支持常见功能特别是理财咨询功能的线上办理，全面提高银行的在线服务能力。本文从现阶段理财业务发展的重要性，以及互联网迅速发展这一大背景下，探讨商业银行互联网理财咨询业务的发展路径，并就其可能遇到的困难及风险做出一定的分析。

关键词：商业银行；互联网理财；发展路径

随着全球网络经济的迅速发展，网络金融、网上购物消费、网络银行等电子商务的发展如雨后春笋。余额宝等新型互联网理财产品的推出是金融创新的一次重大突破。对于传统互联网金融余额宝指出了未来的“碎片化金融”的发展方向，提出来新的利润突破点。对于商业银行来说，短期内将对银行活期存款以及理财业务造成一定影响。但是从长远来看，余额宝的出现将会刺激商业银行进行金融创新和改革，因此，互联网金融的兴起和发展给商业银行资金业务带来了新的机遇和挑战。

一、我国互联网金融理财产品发展概况及本质商业银行网络理财业务发展概况

（一）我国互联网金融理财类产品的发展情况

目前我国互联网金融理财正处于快速发展时期。在阿里巴巴推出余额宝大获成功的带动下，百度百赚、腾讯理财通、网易现金宝、苏宁零钱宝、京东小金库等基金类的互联网理财产品层出不穷，一时间“宝宝”产品风靡全国。2013年下半年到2014年初，由于国内货币市场流动资金偏紧、资金利息水平偏高，这些互联网金融理财产品的七日年化收益率一度普遍超过6%，大大超过银行活期利率的0.35%，为用户带来了实实在在的利益，市场规模快速增长。例如，截至2014年6月，余额宝推出一年以来，交易规模已达5741.6亿元，用户规模超过1亿，成为国内货币基金行业第一；理财通推出2个季度以来，交易规模接近1000亿、日均流入资金量平均超7亿元，用户规模超过800万。[2]据估计，目前我国互联网金融理财市场规模接近8000亿，在其带动下，我国货币基金整体规模已逼近2万亿，与去年同期相比，增幅超过150%。

（二）互联网金融理财类产品的本质

互联网金融理财自诞生以来，在我国迅速掀起一股互联网理财热潮。作为新生事物，关于其带来的利弊影响、争论一直在持续。有观点认为互联网金融理财提高了社会融资成本，还有专家认为互联网金融理财是存款掮客并无颠覆式创新，客观上提高了银行的负债成本，压缩了银行的利润空间。

实际上，互联网理财实质仍是金融业务，只是在资金的供需之间起到中介作用，供给端是居民和企业存款、外汇流入，需求方来自企业、地方政府投资和居民消费等，利用金融脱媒，互联网理财只是补充了原有银行的理财销售渠道，利用网络的便捷性，通过智能终端、社交化等工具，实现资金的供给和需求双方信息流、资金流的快速匹配。对传统金融业而言，“余额宝”类业务为基金提供了新的销售平台，以利率二元结构的套利空间为突破口，由第三方支付或基金公司先行垫付赎回份额，缩短了用户赎回时间，提升了用户体验。基金公司利用资金的规模优势，与活期存款相比，提高了与银行的议价能力，降低了存贷差，挤压了银行的利润空间。对互联网公司而言，充分利用电商平台、社交网络等集聚的规模用户发展理财产品，解决了沉淀资金的问题，实现向传统金融行业的渗透，打通商品流、信息流、资金流之间的通道，丰富了业务类型，增加了用户粘性。

二、商业银行发展互联网理财业务是互联网金融时代的必然选择

（一）发展互联网理财业务是互联网金融发展的必然结果

随着社会网络化和金融国际化这一新形势的深入发展，我国金融机构的竞争将更加激烈，无论是竞争对手、竞争焦点和竞争形式都在发生着根本改变。在这个互联网无处不在的信息时代，优质的服务手段和能力，才是银行的真正核心竞争力。当前，银行传统业务正在面临移动支付、“人人贷”等新兴业务的冲击，网上银行正在取代物理网点，银行已呈现出全能综合化的经营特征。与此同时，商业银行的理财业务也由线下转至线上，绝大多数商业银行都开设了网上理财服务，且业务量呈现大幅增长的态势。2012年9月，光大银行网上“理财早市”创业内先河，截至2012年末理财产品销售额已突破100亿元。由于虚拟渠道打破了传统的区域分割，产品直接面对所有零售客户，整体销售效果要远好于物理网点。所以，网络银行是商业银行生存和发展的必要条件，商业银行理财业务的发展必须借助于互联网。正如比尔？盖茨所说：“传统银行若不改变，将是21世纪行将灭绝的恐龍。”

（二）发展互联网理财业务有利于满足异质金融需求，发展普惠金融。

互联网金融理财产品对传统金融产品形成有益补充，满足不断增长的大众理财、异质金融需求。当前，广大老百姓对于理财服务有着迫切需求，然而传统金融在供给和结构上有较大失衡，资金门槛高，竞争性供给缺乏，普惠金融缺失。互联网金融理财产品以零门槛打破了传统金融行业的高门槛，通过移动互联网等快捷方式提升了金融服务的效率，以平等、开放的精神对金融产品进行互联网化改造，满足了广大普通老百姓的需求，将普惠金融带入了寻常百姓家。

（三）发展互联网理财业务有利于激发大众理财思维的启蒙，满足草根理财需求。

如余额宝等互联网理财推动了大众理财思维的启蒙。借助智能手机、社交应用等的快速口碑传播、直观可视化收益，缩短了学习时间，降低了投资门槛，将理财的目标人群从精英阶层迅速扩展到普通大众群体，特别是为低净值草根用户的小额闲散资金提供了增值途径，利用网络和集聚效应，聚沙成塔，快速形成规模。互联网理财也为其它互联网金融业务的发展积累了人气、做好了宣传，打下了基础。因此，商业银行银行积极探索理财产品思路，发展互联网理财业务，一次扩大市场份额，增加效益。

（四）发展互联网理财业务有利于优化金融资源配置，助力实体经济。

互联网理财体现了金融服务实体经济的本质要求，以市场化机制合理配置金融资源，使效率较低的金融机构难以维持低成本吸储，使我国企业在融资竞争中实现优胜劣汰。互联网理财产品积极归集和利用闲散活期存款资金，创新流动性的管理方式，一方面增加实体经济可利用资金总量，中长期输血效应显著；另一方面刺激了电子商务消费需求，有力扩大内需。互联网金融理财的快速兴起表明我国金融业存在巨大的市场潜力，而互联网企业在互联网金融业务中拔得头筹，也标志着新时期的金融业竞争已经上升为数据资源、用户入口资源的竞争，从更广阔的空间来看，互联网金融理财对推动实体经济和虚拟经济协同发展，建立以技术创新为代表的金融产业生态圈具有十分积极的意义

三、商业银行发展互联网理财业务的路径选择

（一）加快网银理财产品的创新力度。商业银行发展互联网理财业务必须加快网银理财产品的创新力度，研发资金门槛高，易于变现的理财产品，商业银行理财产品门槛高、可变现能力欠佳与“余额宝”等互联网产品门槛低、可变现能力强以及以日计息的方式相比显得略势，如果商业银行能够研发同样便利的理财产品加之其有着良好的信用保证因该能够成为广大消费者的最佳选择。

（二）重视网银理财业务的用户体验。商业银行发展互联网理财业务必须重视网银理财业务的用户体验，可以采取依托商业银行专家理财的优势，提供在线理财咨询业务以及贵宾用户专属理财咨询业务，通过专业分析赢得客户的信赖感与忠诚度。

（三）加大电子银行渠道拓展力度。加大电子银行渠道拓展力度是商业银行发展互联网理财业务的基础，一是要做好宣传，推动现有客户积极办理电子银行，同时保证新增客户都能够办理电子银行；二是要做好电子银行业务的信息技术支持，做好电子银行信息安全；三是重视电子银行的客户体验，真正方便客户，实惠客户；四是解决网银睡眠户的问题，要清理网银睡眠户，电访客户请求他们应用网银方式开展业务。

（四）打造网银理财渠道品牌，实现全民理财。构建商业银行网银理财体系渠道，发挥商业银行强大的技术及资源优势，向社会公众渗透理财业务，综合利用手机银行、网上银行等方式实现理财产品的销售及赎回，同时定时向客户推送理财咨询，真正做到全民理财。

（五）完善電子银行分流率计量与考评体系。为保障互联网理财产品的顺利实施，商业银行必须建立完善的电子银行分流率计量以及考评体系，积极动员员工推荐和宣传商业银行电子银行产品。建立完善的考评机制激励员工积极推销互联网理财产品，体验互联网理财产品低成本的优势。同时，完善电子银行分流率计量体系，为商业银行分析数据制定策略提供依据。

四、商业银行开展互联网金融的风险及对策

（一）网上理财业务引发的欺诈风险及对策。对于商业银行理财业务引发的欺诈风险，商业银行一是要加强客户风险教育及风险提示，对常见欺诈以短信形式推送给客户，同时在客户初次使用网上银行时要进行风险提示；二是要加强对反欺诈的技术支持，提升客户网银交易的安全性。

（二）网上理财业务引发的法律风险及对策。商业银行防范网上理财业务引发的法律风险，一是要完善规章制度和业务协议，明确责任范围；二是要加强对网上银行犯罪的打击力度，避免因外部行为导致的风险；三是要完善管理机制，加强对网上理财业务的日常管理和分析；四是要解决安全技术问题，防止由于技术缺失导致的风险；五是对目标客户进行定位，选择适应推荐网上交易的客户推广网上理财业务。

（三）网上理财业务引发的操作风险及对策。一是由于网上理财业务主体个人差异性的原因，容易个人操作风险；二是由于系统原因，容易出现系统异常或者通讯中断的问题，产生交易风险，这就需要商业银行建立完善的执行与流程管理制度，避免此类风险的发生或者风险发生后的差错补偿。（作者单位：石河子大学经济与管理学院）