国库资金流入对国库资金存量管理的影响分析

阙传保　任元芬

摘 要：掌握国库资金流入的规律性可以有效提高政府预算管理及人民银行国库现金管理的效率。研究国库资金流入构成分类及其特点，找出国库资金流入的各个构成与国库资金存量的关系，获取其中的规律性，对建立国库资金存量预测模型有重要意义。

关键词：资金流量；资金存量；国库现金管理

中图分类号：F810 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）34-0061-02

一、国库资金流入的基本构成

根据业务分类，国库资金流入可分为预算收入业务资金流入、预算支出业务资金流入、地方债业务资金流入及错误来账资金流入等。

1.预算收入业务资金流入包括一般预算收入业务资金流入和调拨收入业务资金流入。其中，一般预算收入业务资金流是指纳税人（或缴费人）为纳税（或缴费），将税（费）款资金通过各种汇缴渠道，缴入（或报解缴入）国库收款账户的资金流，包括TIPS电子缴税业务资金流入、地方横联收入业务资金流入、纯纸质票据收入业务（含异地税款业务）资金流入、代理支库上划收入业务资金流入及国库收入退库退回业务资金流入。

调拨收入业务资金流入是指上级财政部门办理转移性支出业务，将资金通过大、小额支付系统汇划到国库收款账户的资金流。

2.预算支出业务资金流入是指国库支出业务发生“账号有误”等要素性错误，相关资金无法汇划至收款单位的账户，并原路退回国库收款账户的资金流；或收款单位将收到的款项主动退回国库收款账户的资金流。

根据支出业务类型的不同，预算支出业务资金流入包括实拨资金退回业务资金流入、集中支付退回业务资金流入和调拨支出退回业务资金流入。

3.地方债业务资金流入是指各级地方政府在国内金融市场发行债券，并将筹措资金，通过大、小额支付系统汇划至国库收款账户的资金流。

4.错误来账资金流入是指划款单位将资金错误汇划至国库收款账户，国库部门需将资金及时、原路退汇给划款单位的资金流入。

二、国库资金流入的特点分析

（一）国库资金流入的总体分布

根据某省2012年8月至2014年7月的国库资金流入数据（以下简称“调研数据”）分析，国库资金流入主要为预算收入业务资金流入，所占份额达91.53%；其次为支出业务资金流入，占比较小，为6.57%；地方债业务资金流入占比不高，为1.92%；错误来账资金流入很小，可以忽略不计。

其中，在预算收入业务资金流入构成比率中，TIPS电子收入业务资金流入占比最大，为52.89%；其次为中央体制调拨收入业务资金流入和地方横联收入业务资金流入，占比分别为14.95%和12.45%；最后为代理支库上划收入业务资金流入，占10.06%，纸质票据收入业务资金流入仅占比1.18%。

支出业务资金流入占比最大为财政调拨退回业务资金流入，占4.73%；集中支付退回及实拨支出退回业务占比不大，分别为0.9%和0.94%。

（二）国库资金流入的业务特征

1.TIPS电子缴税业务资金流入的特点。TIPS电子收入业务资金流入主要源于税务部门（含地税和国税部门）征收的税收款项。根据调研数据分析，当财政体制稳定的条件下，排除TIPS业务推广因素，TIPS资金流入受市场经济影响，并与市场经济波动呈正相关。此外，TIPS电子收入业务资金流入还呈以下时间特点：（1）月度的TIPS电子收入资金流入呈明显的正态分布，月初到月中资金流入量逐渐增大、月中至月底资金流入量快速缩小。数据说明，TIPS电子收入资金流入月度分布受中国税法规定的税收申报及缴纳期限影响，具有很强的月度分布时间规律性。（2）TIPS电子收入资金流入年度分布：2014年环比弱有下降，但与2013年同比有所增长，整体相对平稳；数据还显示，TIPS电子收入资金流入年度分布受经济稳步增长、企业单位完整的会计年度以及税收征缴期限等因素的影响，呈正相关势态，具年度分布的时间规律性。

2.地方横联收入业务资金流入的特点。地方横联收入业务资金流入为地方政府征收的非税收入款项和海关征收的进出口税收款项、以及小部分税务机关征收的纸质票据税款。海关征收的税款资金流入具有与TIPS电子收入业务资金流入相同的特点及变动的规律性，年度分布相对平衡；非税资金流入（特别是土地转让收入等资金）易受地方经济发展目标（特别是GDP目标）干预，特殊情况下更多具人为操纵性的特点。（1）月度的地方横联收入业务资金流入呈随机分布，月中地方横联收入业务资金流入没有明显的单一规律性；相对而言，月底地方横联收入业务资金流入量更大的概率比较高。数据显示：地方横联收入资金流入月度分布明显受人工征缴流程、以及税（费）没有固定缴款期限的特点影响，月度分布的规律性不明显。（2）除年底12月份发生巨额变动外，地方横联收入业务资金流入量相对平稳，年度分布表现为“在一定范围内上下浮动”；从完整年度数据分析，2013—2014年各月相对2012—2013年同期有所增长，与国内经济形势呈正相关；年底12月份地方横联收入业务资金流入变动异常，证实受地方经济增长目标的影响。

3.中央调拨收入业务资金流入的特点。中央调拨收入业务资金流入为中央财政对地方财政的体制转移性支付业务，属于偶然性的调拨款项。一般情况下，中央调拨收入业务资金流入受国家政策变动影响，发生概率随机性大，但单笔调拨金额大，对国库资金存量变动的影响非常高。

根据调研数据分析，该省在调研期间内的两个完整年度仅发生45笔中央调拨收入业务，平均每个月两笔，发生率低；发生的单笔调拨金额从几万元到几十亿元不等，差异巨大，资金流量的年度分布极不平衡，毫无规律性，很难进行准确预测。

4.代理支库上划业务资金流入的特点。代理支库上划业务资金流入为代理支库将报解处理后的上级收入资金上划形成的，其收入资金主要包括中央税收、省级税收和省级非税、以及省级预算外等收入资金。代理支库属于独立的国库会计核算主体，其收入业务已经包括TIPS电子收入、纯纸质税票收入以及地方非税收入等税收及非税业务，上划资金流入具有很强的综合性；另一方面，由于代理支库上划收入业务不包含调拨收入，排除了调拨收入业务等不规律资金流入的影响，相对而言，其资金流入具有一定规律性：主要为月度分布相对集中在中旬；年度分布除年底上划收入业务资金集中流入且金额增大的现象非常明显外，其他时间表现相对平稳。endprint

5.纯纸质票据收入业务资金流入的特点。纯纸质票据收入业务资金流入是指纸质票据由征收机关送达国库，相关税款直接由纳税人汇划至国库收款账户的资金流入。现阶段几乎所有收入业务都通过TIPS及地方横联系统处理，纯纸质票据业务非常少，资金流入发生非常零散，虽然单笔资金流入有大有小，但总量不大；年度分布不平衡，数据趋势没有规律，很难预测。

6.预算支出业务资金流入的特点。预算支出业务资金流入为支出业务资金的反向流动产生，相对收入业务资金流入而言，预算支出业务资金流入量很小，总计份额不到7%，其中大部分为调拨支出退回业务资金流入。具体如下：（1）调拨支出退回业务主要集中在年底发生，其他月份业务发生的频率非常低，单笔调拨退回业务金额都很大。调查期间，发生的调拨退回业务总计121笔，其中年底12月份发生109笔，其他月份仅发生12笔；单笔调拨退回业务资金流入最低为1亿元，最高为5亿元，累计总金额巨大，对年底国库资金存量产生很大的影响。（2）集中支付退回与实拨退回业务资金流入主要受政府预算执行情况影响。调查期间，除6月及12月的集中支付退回业务资金流入发生大幅度变动外，其他月份的资金流入相对稳定。

7.地方债业务资金流入的特点。地方债业务资金流入为地方政府在金融市场发行债券所产生的资金流入。地方债的发生一般很少发生；一旦发生，其资金流入非常大。调查期间，该地财政仅在2013年7月发行一次地方债，资金分两个工作日流入国库，对当月国库资金存量的影响金额达60亿元。

三、加强国库资金存量管理的建议

国库资金存量是指各级政府部门存放在国库部门，并由其经理的货币资金量。根据政府财政收支存及国库资金流入与流出的平衡关系式（国库资金存量=国库资金流入-国库资金流出），国库资金存量管理实质就是在把握国库资金流入和流出规律的基础上，切实做好国库资金的流入与流出的预测，进而准确把握国库资金存量的变动规律，并在保证国库资金存量安全性的基础上，提高其经济效率。以下仅就构建国库资金存量的计量研究提出建议：

（一）建立科学的国库资金存量预测方法及预测模型

根据上述国库资金流入特点分析可知，影响国库资金存量的国库资金流入因素不是都具有时间序列关系或其他统计规律，单纯对国库资金存量进行时间序列研究或建立某个单一、简单的线性模型不可能对资金存量进行可靠的预测。基于各个因素变动的规律性，国库资金存量预测模型的建立应综合考虑其各个组成部分的特点，可先在建立TIPS电子收入资金流入、地方横联收入资金流入等资金流入流出的多个预测模型的基础上，再构建国库资金存量与国库资金流入与国库资金流出的关系模型。

（二）采纳灵活的方法预测相关规律变量

由于影响因子不同，国库资金流入预测应按不同构成部分的变动规律，分别采用不同的、相对更合适的模型及方法进行计量处理。针对有规律的变量可建立一般均衡预测模型，对没有规律可循的因素可采用干预分析的方法进行预测。

（三）充分利用其他政策研究预测异常变量

对于变动没有规律性，但对资金存量影响巨大的异常变量，应加强对中央转移支付、地方财政预算管理及地方经济发展等影响政策的预期进行研究，并加强与相关政府机构的研究合作，从而准确把握中央转移支付节奏，地方财政预算管理及地方经济发展进度等，并在此基础上对国库资金存量预测模型进行完善。

（四）及时利用最新实际情况纠正国库资金存量的预测结果

国库资金存量预测是一项长期的国库现金管理工作，应在夯实预测模型的基础上，坚持滚动预测的原则，及时根据实际的宏观经济发展形势、国家政策的发展变化以及地方政府预算管理情况，对国库资金预测模型进行纠正，并对相关预测结果进行调整。[责任编辑 陈丽敏]endprint