投资凭证式国债掌握门道防亏损

薄志红

一提到许多家庭青睐的凭证式国债，多数人想到的是其稳定的收益和同期往往高于定期储蓄存款收益等优点。但如果不懂投资凭证式国债的一些技巧，可能导致不仅无法获得更多的收益，反而亏本的结果。那么，投资凭证式国债究竟有哪些技巧呢？

不用短期资金买

拥有50万元存款的张鹏夫妻准备买房，可当看到同期限利率比银行利率高的凭证式国债后，他们心动了：如果买房就提前支取凭证式国债，如果买不成房还能享受凭证式国债的收益。所以，他们买了3年期的凭证式国债。3个月后，他们看中了一套房子，需要提前支取凭证式国债。当他们取出凭证式国债后，银行不仅没有支付利息，反而收取了500元的提前支取手续费。

专家支招：如以某年某月发行的凭证式国债为例，提前支取计息和收费如下：在购买本期凭证式国债后如需变现，可随时到原购买网点提前兑取。这时，按兑取本金的1‰收取手续费，并按实际持有时间及相应的分档利率计付利息。从购买之日起，3年期和5年期本期凭证式国债持有时间不满半年不计付利息，满半年不满一年按0.35%计息，满一年不满两年按2.70%计息，满两年不满三年按3.69%计息，满三年不满四年按4.77%计息，满四年不满五年按5.13%计息。因此，我们不能用短期内需用的资金购买凭证式国债，否则得不偿失。

提前支取转购算好账

刘娜夫妻购买了10万元3年期凭证式国债，不到两月，下一期凭证式国债发行，同期限的利率比他们先前买的高。他们傻眼了，开始考虑是否该提前支取之前购买的凭证式国债，转购新发行的凭证式国债。如果提前支取凭证式国债，持有不到半年不仅没有利息，反而需要支付1‰的手续费。假如转购，他们不知道是亏是赚。

专家支招：是继续持有凭证式国债合算，还是转购合算，有一个计算公式。以刘娜夫妻的情况为例，假定原凭证式国债利率为a%，提前支取已持期限所对应的年利率为b%，所转购的新凭证式国债利率为c%，提前支取后再转购新凭证式国债的不亏不赚临界天数为E，其他数据都为已知数，只要算出未知数E，就知道结果。计算如下：（10万元×a%×3年）=10万元×（b%÷360天×E）+10万元×[c%÷360天×（360天×3年-E）]-（10万元×1‰）。如果E等于刘娜夫妻持有天数，则不需转购，因为收益一样。如果持有天数小于E，则转购凭证式国债更合算。

超期无息避损“利”

曲菲夫妻购买的30万元3年期凭证式国债到期后一直未取，他们认为超期部分应该按活期储蓄存款利率计息。一天，当他们支取后，银行仅支付购买凭证式国债应支付的到期利息。他们一算账，就是按活期储蓄存款利率也少赚了几百元利息。当然，如果购买了银行发行的短期60天左右的保证收益型理财产品，则会亏得更多。

专家支招：相关规定明确指出，凭证式国债到期后，一次还本付息，不计复利，逾期不加计利息，即超期部分不再支付任何利息。所以，我们投资的凭证式国债一旦到期，最好取出。对于取出的钱，可以变法“存”起来。如果它少于5万元，则不妨用于投资保本型货币基金。如果它多于5万元，则可以购买门槛为5万元起的银行发行的短期保证收益型理财产品。此外，还可以存活期储蓄。毕竟，不管选择哪一种方法，都会带来保本稳定的收益，不至于如凭证式国债到期后即使超期也不会有任何收益。endprint