中小微企业融资困境化解思路探索

■ 李红 教授 李丹（鞍山师范学院商学院 辽宁鞍山 114005）

在全球商品经济社会的发展进程中，无论是发达国家还是发展中国家，中小微企业的崛起发展对社会进步和经济发展都起着不可估量的作用。从辽宁省情况看，中小微企业为省内经济发展发挥了重大作用。

中小微企业发展的现状

所谓中小微企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会发展需要，增加就业人口，刺激经济发展，符合国家产业政策发展的要求，生产经营规模属于中小微型的各种所有制和各种形式的企业。根据国家计委、财政部、国家统计局制订的《中小企业标准》和《小微企业划分标准》规定，中小微型企业须符合以下条件：职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上；微型企业须满足从业人数不超过80人（工业企业不超过100人），资产总额不超过1000万元（工业企业不超过3000万元），年度纳税所得额不超过30万元；其中间部分为小型企业，我国中小微企业经过长期发展和国家产业政策扶持，已初具规模，其现状如下：

中小微企业发展规模有限，资金供应不足。对中小微企业而言，无论是资产总额，还是从业人数、年度纳税总数以及影响力都要小于大企业，市场竞争力低下且稳定性不强；同时，由于受主观因素的影响，融资手段欠缺，导致其资金来源有限，生产规模受很大限制。

行业涉及领域广，新技术含量低。中小微企业分布在各领域中，从家庭作坊式企业到技术产业，还包括一些无法大规模资金运作的行业，具有分布范围广的特点；同时，它们大都属于劳动密集型的传统产业，高新技术拥有量低，属于多样性和复杂性并存在混合体—“麻雀”式企业。

企业制度不规范，管理体系松散。大部分中小微企业都是以家族式、合伙制和单一业主制的形式存在，管理者素质和管理理念相对落后，且管理水平低下，生产经营以粗放式为主，与快速发展的市场经济的要求有脱节现象。

从业人员工作量大，报酬低，人员流动性大。在中小微企业中，员工付出很多，但往往却不能得到应有的报酬和相应的福利待遇，且拖欠、欺诈现象严重，必然影响企业的稳定发展。

在市场经济中占据绝大份额，是经济增长的强有力推手。中小微企业占据了大量市场份额，具有绝对优势，据统计：辽宁省中小微企业占到了全省企业数的90%左右，有力地解决了下岗人员和大学生就业问题，筑成了辽宁省国民经济的“半壁江山”。

发展前景普遍看好，是未来经济增长的主力军。据辽宁省统计局测算，辽宁省非国有经济创造的生产总值占GDP比重，2007年仅为85.71%，2014年猛增到95.41%，其发展迅猛已成为支撑东北老工业基地振兴的重要力量，必将形成新的经济增长点。

生产经营方式多样，是出口创汇的重要组成部分。一方面吸收外国资本到国内投资，另一方面以直接或间接的方式走出国门赚取大量外汇，随着国家“一带一路”经济政策的落实，更为辽宁省中小微企业的出口创汇提供了施展的机会与平台。

中小微企业在融资过程中面临的困难

缺乏科学的管理制度，信用程度较低。受各种主客观因素影响，中小微企业自身经营规模有限，导致其引进技术和人才就很有限，造成组织架构混乱；另外，管理机制的不健全必然会影响到企业的财务状况，成本核算不清晰，财务风险增加，企业的信用度受到极大影响。

资产存量规模小，抵押难度较大。一些中小微企业由于资金有限，只能临时租借一些厂房、办公场所甚至包括一些生产设备，根本找不到银行规定的可用于贷款抵押的有效的固定资产。

缺乏牢固的企业发展基础，抵抗各种意外风险能力薄弱。近年来，辽宁省中小微企业快速发展，但暴露出盲目性，缺乏长期积累和历史积淀，发展中所需的技术、设备、信息等相对匮乏，企业经营者由于没有高学历和丰富的经营经验，所以目光短浅，防范风险能力匮乏。

信息传递渠道不畅，银行选择率低且存在较高的道德风险。大多数中小微企业没有明确的财务制度和财务体系，缺乏具有可信度的财务报表和完整的连续经营纪录。金融部门对中小微企业了解不深，存在一些偏见，也导致信息不能正常传递，增加了融资部门事前调查和事后管理难度，阻碍了贷款的发放渠道。

关于融资租赁的内涵不明确，判断失误性大。受市场经济发展时间的影响，融资租赁这种模式在我国推广得很慢，企业主主观认识不到位，不能在关键时期合理运用这一金融工具，导致租赁市场渗透率低下，不能主动判断融资的重要性和可行性。

中小微企业融资困境化解路径

首先，建立社团、行业组织，加强行业管理，健全法律法规，增加政策扶持力度，借力造势，缓解企业压力。

其一，加快产业集群建设，促进中小微企业行业协会、社团成立，缓解中小微企业个体规模有限、发展后劲不足的问题。

就目前情况看，中小微企业规模小和管理模式混乱是造成融资难的主要原因，通过建立一定规模的产业集群就能解决中小微企业的现存问题。产业集群是将生产规模、经营性质相似的产业或联系紧密、有频繁业务关系的企业及其他相应机构由一个有威望的企业或组织牵头组成一个有机整体。形成产业集群的目的就是“化零为整”，树立较好的企业形象，增加获得贷款的机会，为集群内的中小微企业创造难得的融资机会。

建立相关的行业协会，它能有效地把金融机构与中小微企业联系在一起，以担保的机制制约中小微企业，增加中小微企业在还贷时的自我约束，进而增加银行对企业的可信度。贷款企业一旦不能按期偿还贷款或出现其它违约行为，银行就可以要求协会或主要牵头企业，帮助追还贷款，或者要求其代偿，最终保证银行的贷款资金得到有效返还。

其二，完善法律规范，增加《物权法》相关内容，缓解中小微企业资产存量有限的问题。

改变传统观念中担保物为不动产的规定，加大对担保物权制度的改革，将存货和应收账款纳入到担保物范围中，修订《物权法》加以规范，设计科学、合理的操作流程，弥补担保交易制度的不足。

其次，围绕社会主义核心价值观，促进中小微企业信用制度建设，加强信息化建设，增加信息反馈的透明度，减轻企业阻力。

其一，依据法律和政策制定科学合理的信用体系，促进企业诚信行为的养成。

重新确定中小微企业信用标准与等级评价，从信用来源、等级、标准、监管保障等进行新的科学的界定。中小微企业提供准确的信用信息，政府方面完善社会服务功能，逐步形成企业、部门、政府、社会“四位一体”的诚信长效机制，中小微企业融资、贷款渠道就会畅通无阻。

其二，主动出击，密切联系，以信用为准则，增加贷款机构对企业的了解，增加合作机会。

中小微企业要从自身入手，规范管理，健全制度，向金融机构主动推销自己，通过正常手段获得资金支持，避免彼此产生误会。另外，也可以加强对风险投资者的了解，采取引进风险投资的方式，弥补资金缺口。

最后，大胆探索，不断创新，寻找新的融资机会，增强企业活力。

其一，完善融资租赁立法。随着市场经济的不断发展，一种特殊的金融产品随之产生——融资租赁，它改变了传统的产品结构，成为适应现代市场上资金需求的一种新的交易方式，从法律法规上进一步规范融资租赁业务，扫清中小微企业发展道路上的障碍，对于解决中小微企业融资难问题起到重要的作用。

其二，严格融资租赁审批程序。由于融资租赁企业业务的特殊性，必须加强监督管理。融资租赁企业必须经过严格的审批环节，在我国是由三家审批机构审核批准的，分别是：以金融业务为主的融资租赁企业由中国人民银行审批并管理；利用外资进行融资租赁的企业由商务部、发改委等部门审批并管理；辽宁省地方性的非金融性租赁企业由省、市政府的有关部门审批并管理。

其三，调整融资租赁政策。科学合理地调整租赁政策，充分发挥税收杠杆的调节作用。先从减轻企业的税收负担入手，即申请融资的企业在购置租赁物时可享有优惠，以较低的含税价格购入租赁物，当企业发展到一定阶段时再适当调整税收额度，适当放宽税费，提供资金帮助，扶持其发展。

其四，改变融资租赁交易方式。改变传统的交易方式，建立一站式按揭式融资租赁。一站式按揭式融资租赁是指租赁公司和担保公司联合担保融资的一种新方式，先确定融资对象，然后以租赁的方式提供其生产经营所需要的设备，首付款极少，随着资金的积累，在承租期内逐渐地还清余下的贷款及利息。当承租期满时，且贷款已还清，企业就拥有了设备的全部所有权及使用权。

这种便捷的租赁方式很受中小微企业欢迎，它具有融资审核门槛低、担保物少、办理手续时间快捷等优点；按揭式融资租赁就其实质来说，就是把金融、贸易、生产三者紧密连接在一起，组成一个金融信用统一体，就其融资功能来说，使融资工具得到充分挖掘，打造成了一个由“生产制造商——承担企业——政策性风险担保公司——租赁公司——金融机构”一脉相承的“共享收益、共担风险”的价值体系和信誉体系。

其五，建设新型融资租赁交易场所。随着租赁业务的蓬勃发展，组建新型的租赁交易所，已是大势所趋。这种租赁交易所有较强的优势特征，它具有规模大、比较集中、管理规范、专业性强、自律意识浓厚，且必须以会员的身份取得交易席位等特点，它能开展租赁过程中的各项业务，办理各项手续，提供各种信息与服务，它能保证一站式地解决各种问题，是符合现代市场经济需求的租赁交易的高级形态。

除此之外，其存在方式也灵活多样，选择余地较大，既可以是物理形态的也可以是虚拟形态的，物理形态的就是有固定场所的交易平台，客户彼此可以面对面进行交流、谈判；虚拟形态的即在互联网上操作，通过交易所后台管理和程序设计，建立“网络租赁交易所”。随着电子信息技术的飞速发展，“互联网+”时代的到来，网上租赁交易所早已被客户认可，已成为当前最先进、参与者最多的租赁形式，它操作方便、节省时间、安全性高，一方面，交易环节简捷，即信息传递→在线商讨→线下交易→交付兑现，整个过程透明、清晰、操作简便；另一方面，担保环节安全，即第三方提供担保，以安全交易保证金的方式进行结算。这种完整的交易方式既简单又安全可靠，交易双方都有保障，无后顾之忧，交易所的网络平台提供技术支持，保证了租赁交易从业务咨询→双方交流探讨→合作→交易成功一系列环节，都能在网上实现，是融资双方的最好选择。

辽宁省高度重视中小微企业的发展，它对经济下行压力的影响能起到一定的缓解作用，李克强总理在东北视察中再次强调了中小微企业加速发展的必要性，但由于束缚多，尤其资金短缺的问题已严重制约了企业的发展步伐，找到问题所在、走出困境，才能给中小微企业发展带来机会。

1.田梦斯，汪群，杨漫.中小企业的融资困境与众筹融资新途径探讨[J].商业经济研究，2015（10）

2.高远，曹鹏.融资租赁对中小企业发展的作用及其风险防范.经济视角.2014（12）

3.王军.融资租赁：中小企业融资新渠道.中国对外贸易，2014（5）

4.刘婵.新形势下如何做好金融风险防范.财经金融，2014（6）