利率市场化对企业集团财务公司信息系统的影响

吕宗健

（中油财务有限责任公司，北京 100007）

利率市场化对企业集团财务公司信息系统的影响

吕宗健

（中油财务有限责任公司，北京 100007）

利率市场化对企业集团财务公司来说，既是机遇，也是前所未有的挑战，更对财务公司的信息系统建设提出了更高的要求。文章探讨了如何在利率市场化的条件下，建立更完善的信息系统平台，能够为公司的经营管理提供精细化、专业化的支持。

利率市场化；财务公司；信息系统

2012年9月，人民银行正式发布《金融业发展和改革“十二五”规划》，明确提出要稳步推进利率市场化改革。利率市场化改革的本质是将市场均衡利率的发现和决定权由中央银行向市场主体转移，其核心任务是通过不断放松利率管制，扩大市场主体的自主定价空间，优化金融资产配置。利率作为资金的价格，对金融市场具有“牵一发而动全身”的作用，对各类金融机构尤其是对商业银行、企业集团财务公司等以存、贷款为核心业务的机构具有重大而深远的影响。

1　利率市场化对财务公司带来的挑战

企业集团财务公司（以下简称财务公司）是以加强集团资金集中管理和提高资金使用效率为目的，为所在企业集团及其成员单位提供金融服务的非银行金融机构。作为企业集团资金集中管理的平台，长期以来资金结算和信贷业务是财务公司主营核心业务。在利率市场化的背景下，存、贷款利率的自主定价空间扩大，传统的盈利模式将受到冲击，财务公司的经营会受到显著的影响。

财务公司的主要盈利途径是存贷款利差。利率市场化后，存贷款的利差会不断缩小，如何及时、准确的确定存贷款利率给财务公司带来极大的挑战。同时，财务公司不仅要考虑利率波动对自身头寸的影响，还要考虑利率风险对业务经营的影响，因此需要加强财务公司应对利率风险的能力，这就要求信息系统除了能够协助利率定价外，还要具有利率预测报警以及利率风险管理的能力。

利率市场化将加大财务公司的客户流失风险。利率市场后，大的商业银行将会拥有更强大的话语权和定价权，而优质客户自主选择银行以及金融产品的能力也会加强，对财务公司来说，客户流失的风险显著提升。这就需要财务公司能够为客户打造更专业、更具特色的服务。

任何业务的开展都必须要有信息系统的强力支撑，为了支持财务公司经营方式、管理理念的转变，需要建立更完善的信息系统基础平台，为利率市场化环境下的经营管理提供精细化、专业化和及时准确的决策支持。

2　银行信息系统针对利率市场的举措

针对利率市场化，各金融机构尤其是商业银行都在有针对性的更改自身的管理方式，分别从制度、法规、决策机制、风险机制等各个角度建立科学有效的利率管理框架。商业银行一般在总行层面建立利率决策机构 （一般为资产负债管理委员会），负责确定全行的利率制定原则、基本利率选择和内部资金定价方法等关键信息。在利率决策机构的宏观统筹安排下，调动全行的资源，统筹安排对应信息系统升级改造。

在信息化建设方面，商业银行开始注意注重SOA（Service-Oriented Architecture，面向服务架构）建设注重流程化与流程组装，关注数据整合并建立全行的ODS（Operational Data Store，数据仓库的体系结构的一部分）系统与数据管理系统，并在此基础上强化各类支持管理提升的系统建设。

3　利率市场化下的财务公司信息系统建设

利率市场化更需要信息体统的强力支撑，只有依托于完善的信息系统，通过大规模的模型验证和分析预测，才能更好的进行利率决策，资产的配置也更加合理。同时也要注意到，利率原本就是信息系统的基础要素之一，牵一发而动全身，利率市场化下的利率定价需要整个信息系统进行全方位的升级改造来配合。

业务上，信贷业务要能支持多样化的利率方式；定价上，要能够对客户进行精确的评级，同时还要对公司的资金成本有着精确的估算；决策支持上，要能对市场上的利率波动有着快速的响应，能够做好风险管控。最后，各个系统之间不是孤立的，而是相互联系相互影响。客户的资质变化、市场的利率波动能够直接影响到利率定价，不同的贷款利率又会影响公司的资产配置，根据资产配置情况和公司的资金成本，又会产生新的更合理的利率值。

3.1信贷模块的升级改造

利率市场化后，最直接的影响就是信贷管理模块需要进一步增强，模块应该能够具有个性化的利率定制能力以及差异化的利率授权管理机制，能够提供分客户、分额度、分类别、分维度的差异化的利率服务，能够按照业务、客户、产品等不同主题层次设置不同的利率基准、不同的浮动方式、不同的计息方式等。例如炼化企业、销售企业的利率标准会有所不同；不同区域的企业利率会有差异；同一企业因为业绩的变化、集团公司政策的变化享受到的利率也会变化等等。

3.2利率定价系统

利率市场化的最大难点是如何进行利率定价。利率定价系统的设计不应该是一个单一封闭的系统，而应是一个联动的自动化的系统工程，它应该根据资金成本、经营环境、竞争策略、经营目标、客户评级、利率走势、市场风险等因素，建立合理的利率定价模型，因此利率定价要在以下几个子系统支持的情况下才能完成定价操作：

内部资金转移定价系统（FTP）：财务公司自身的资金成本是制定利率价格的基础和核心，包括资金成本、运营成本、风险成本、资本成本等等，任何微小的变化都可能造成千差万别的影响。内部资金转移定价系统能够根据资金来源、风险补偿和外部化境等，合理的计算出资金成本和风险成本，同时也能计算出不同客户的存款成本差异，为客户贡献度提供依据。

客户资源管理系统：利率市场化背景下，差异化的定价策略是以客户为中心的综合定价，因此需要建立统一的客户信息库。除了要求及时维护客户的基本信息外，还应该能够及时获取、动态更新客户持有的产品、价格等各项信息，还可以按照客户的贡献度、客户的发展趋势等进行评价，同时，还应该考虑到客户在集团中的重要程度、集团未来的发展规划等等。客户资源管理系统应该能够根据各种变化情况等及时的调整客户等级，发出利率调整信号。

利率定价系统：利率定价从其他各个系统中获取数据，经过定价模型进行定价测算，从而得出一个指导利率。而验证指导利率是否合理，还应该在得到利率后，再带入到风险监测系统中去，观察在预计的利率波动下，对公司利率、流动性等风险的影响。

3.3风险管理系统

利率市场化下，利率波动会更加频繁，应该加强财务公司应对利率风险的能力。风险管理系统应该具有和快速反馈的机制，能够对利率执行以及资产结构等情况进行检测，对流动性缺口、久期、净利润等多个关键指标进行监控。同时还应该建立市场利率预测预警模型，预测未来金融产品利率变化趋势，能根据快速变化的外部环境，针对所设定的不同情景收集整理相关数据，并进行压力测试，模拟各种情境下的资产收益情况，为资产结构调整、产品开发和重新定价提供依据。

3.4创新产品研发

利率市场化后，各金融机构针对利率的新产品会暴发性增长，竞争的除了价格，还会有配套的产品与服务。对于财务公司来说，同样需要针对不同的成员企业开发出不同的利率产品，来加强自身的竞争能力。创新产品的研发同样需要各个系统的支持——必须从客户管理系统中得到客户的综合评价情况，同样要从资金成本系统中验证新产品的存款利率是否合理，以及在风险管理系统中验证贷款的定价是否合适等等。

3.5数据仓库建设

利率市场化之后，决定利率的要素将会非常多：从期限到客户、地域、渠道、行业、用途等等若干维度，包含大量的基础数据。数据整理是一项非常重要的工作，系统建设的再好，如果数据质量差、操作质量差，那么系统的效果就发挥不出，后续的管理更无从谈起。为了能够加强数据的分析和应用能力，提高系统的灵活性，就需要建立数据仓库来为管理系统系统作支撑，为上层分析提供数据支持。

数据仓库建设完成之后，能够形成公司视角的统一的数据视图，能够为利率定价系统、报表系统、风险分析系统等提供准确、全面、统一的基础数据服务，从而全面提升公司的数据管理水平。

4　信息系统建设的难点

财务公司的信息系统建设要从架构、规划、功能等各全面的升级以适应利率市场化，面对许多难点：

首先，在信息系统开发上，是依靠市场成熟产品还是动用人力、物力和财力资源自行研制开发一套全新的系统？成熟的产品的针对对象一般都是各商业银行，定价较高且可扩展性差，所以并不一定适用财务公司自身的特点。但自行研发的话，无论是公司本身还是一般的开发商都很难具备足够的经验，例如如何对存贷款成本进行精确测算、如何建立预测利率走势及收益分析的利率定价模型、如何有效管理利率市场条件下的各种风险等等，这些都需要对公司的管理和业务层面有极深的理解，难度较大。

利率市场化建设是一项复杂的系统工程，涉及面广、面临的困难较多，必须将系统建设工作上升到整个公司层面，要站在全公司战略高度进行考虑，需要在组织架构上精心设计安排。财务公司规模较少，任何一个单独部门都很难从公司整体的角度提出信息系统开发需求。因此，为了更好的调动资源、增加沟通能力，应该从公司层面成立专门的领导小组，统一协调、管理，从公司层面规划设计。

传统意义上，信息系统建设都是业务驱动的，但是在利率市场化刚刚起步，业务需求不清晰的情况下，可以先从技术创新入手，通过信息系统建设引入成熟的利率市场化理念，逐步让业务部门熟悉、理解先进产品的思想，进而推动业务的发展。

最后，信息系统的开发不能一蹴而就，应该结合业务，按照紧迫程度分期投入、逐步建设完成。比如先完成数据仓库的建设，为其他系统提供数据支持；接下来推进客户资源系统，为贷款的定价做好准备；最后，在其他系统比较完善的时候，可以完成利率定价系统和风险管理系统等等，逐步完成支撑利率市场化的系统搭建。

主要参考文献

［1］张晓慧.稳步推进利率市场化改革［J］.中国金融，2013（16）：43-46.

［2］赵春城.集团财务公司业务运营以及管理信息系统设计与实现［J］.环球市场信息导报：理论，2014（6）：44.

［3］林晓轩.商业银行信息系统建设应对利率市场化变革研究［J］.中国金融电脑，2013（1）：15-18.

10.3969/j.issn.1673-0194.2015.21.028

F832.5

A

1673-0194（2015）21-0059-02

2015-06-30