自贸区经济带影响下江苏港口物流金融基地建设对策

■ 郭 薇 副教授（苏州工业职业技术学院 江苏苏州 215104）

上海自贸区深度发展的离岸贸易和高端航运金融等业务，对货物进出口、转口自由、无配额限制、不缴纳进出口关税；同时放松外汇管制等优惠政策，加之优越的地理位置、发达的现代服务业及高效的政府公共服务，长三角地区的跨国公司倾向于把产品运输至上海自贸园区的全球分拨中心进行综合调配，对江苏港口物流业产生明显的虹吸效应和巨大竞争压力。2008年金融危机后，现代金融、贸易、物流服务的新核心竞争优势理念已逐步替代港口码头、岸线、航道泊岸水深等客观地理竞争优势概念。第四代世界航运港口发展已然从传统单一的规模和等级的竞争转向港口功能复合和供应链服务的竞争。这些因素最终导致江苏港口物流业竞争优势的价值转向。

随着政府部门的战略性引导、港口投资主体的多元化、港口资源整合加快和国际外部环境催化，我国的港口城市的发展将进入一个黄金发展期。江苏港口事业也正处在转型升级的关键期，江苏要成为沿江沿海国际化视野下的物流海港群，需要金融服务业的大力支持，发展江苏港口物流金融基地有着重要的经济意义和社会意义。

江苏港口物流金融发展现状

（一）现代物流金融的内涵

现代物流金融有狭义和广义之说。狭义的物流金融是指物流供应商在业务活动过程中向客户提供的结算和融资和保险服务。广义的物流金融是指物流供应商在提供物流服务的过程中，协助银行开发各种金融产品，参与组织和调剂物流过程中涉及到的各种资金的流动业务，其中包括在物流过程中发生的对企业的各种存贷款、信托投资、租赁抵押、贴现保险、有价证券的发行和交易（郝建彤，2010）。总之，现代物流金融业务是整合了物流、金融的复合业务概念，运用金融工具最终促使整个供应链增值。物流金融业务是银行通过新型的金融产品来提升利润空间，为物流企业提供更多的借贷机会，培育新的经济增长点；鼓励一定优质资质的大中型物流企业尝试从提供低附加值基础性物流服务，逐渐走向和国际供应链接轨的高端物流服务业，与其他物流企业相区别，形成差异化经营的核心竞争力；物流金融有利越来越多的物流中小企业跨越融资难的门槛，开始有机会通过各种物流金融产品，获得银行的贷款授信以解决和改善本身资金流不足导致的重重问题。物流金融能实现银行、物流企业和贷款企业“三赢”格局。

（二）江苏省沿江沿海港口物流金融市场发展的不均衡性

江苏港口2013年货物吞吐量逾21亿吨，其中苏州、南通、连云港、南京四大港口均突破2亿吨。2013年全省港口总投资达到126亿元，新建万吨级以上泊位24个，新增通过能力1亿吨；连云港30万吨级航道一期工程全面建成，长江南京以下12.5米深水航道一期工程完成护底工程，完成码头结构加固改造泊位68个。新开辟集装箱航线133条；集装箱江河、海河联运完成近10万标箱；连云港、南京、徐州港铁水联运信息系统建成运行，与省级铁水联运平台联网对接；连云港成为国家集装箱海铁联运物联网应用首个示范单位。2014年全省港口建设完成投资120亿元，建成万吨级以上泊位21个，新增通过能力9000万吨；全面完成沿江沿海133个码头泊位的加固改造；完成货物吞吐量22亿吨；完善重点港区集疏运衔接网络，积极推进高速公路通达国家主要港口核心港区，一级公路通达沿江沿海港口主要公用港区，铁路直达国家主要港口，四级以上航道通达沿江沿海港口；推进“一站式”通关和“电子闸口”建设；加快绿色循环低碳示范项目建设，完成集装箱油改电6台，新增和改造LNG清洁能源车82台。面对以上情况，江苏港口物流规模整体将有巨大的扩容，硬件设施上的改造，将迎接新一轮新兴经济。在上海自贸区的辐射下，江苏在整个长江经济带中的作用将日益凸显，沿江沿海港口将依托自然地理优势，积极参与国际供应链运作，物流资金需求旺盛，为开展物流金融业务提供了广阔的经济蓝海空间。

目前江苏沿江沿海港口物流金融服务机构和产品，主要还是由银行（四大国有银行）和保险公司（太平洋、人寿）为企业提供传统信贷服务，以解决固定资产和流动资金的周转问题，其他金融机构，证券、基金、信托等并未积极参与其中，份额很少。目前物流金融渠道来源比较单一，银行所能提供的资金也相对有限。从物流企业来看，和银行合作基本上是实力较强的大型国有物流企业和中型物流企业，以及具有资金优势的新型供应链管理服务公司（王爱虎等，2012）。在物流金融发展的时间维度上经历了业务探索期限、快速发展阶段、业务调整阶段，由于受资金规模限制和规避市场风险，银行更倾向于资质优越的大型物流企业，中小型的物流金融业务有萎缩的趋势。江苏省内主要港口城市物流金融业务的发展也呈现出明显的不均衡性，这种不均衡性将极大地影响全省区域经济的协调发展。

江苏沿江沿海港口物流金融现有模式和主要风险防范

（一）江苏主要港口物流金融业务模式

物流金融业务经过十余年时间快速发展，不断在业务模式上探索和改进，经过对省内中远、中外运和中储等分公司和七家银行、30家物流和制造中小企业（南京、苏州、太仓、连云港、南通）的调研，发现目前江苏港口物流金融模式主要有三种：订单融资、融通仓、统一授信方式。订单融资是由中小企业持合法有效并已收取一定比例预付货款的销售订单，向银行申请贷款，由银行、物流企业和借款中小企业签订三方合约；借款中小企业在该银行开立结算账户，同时，物流企业受银行委托负责监控相关物流和资金流，借款企业的销售回款作为还款及时结算，以满足中小企业生产销售订单所需资金。融通仓模式主要包含仓单质押、保兑仓模式（史丽媛等，2010）。仓单质押是借款方将完全所有权的货物存放在金融机构指定的仓储中心，以其出具的仓单作为担保物在银行等金融机构进行质押而获得金融机构的专项短期贷款；保兑仓是在仓单质押的基础上，由3PL物流企业、供货商、融资企业、银行四方签订融资协议，供货商提供商品回购担保，银行为借款方向供货商签发银行承兑汇票，物流公司代理银行监管货物。统一授信方式是金融机构根据物流公司的经营规模和业绩、信用等级等评估指标，对特定物流企业授予一定额度的信用贷款，由该物流公司按照融资企业的《抵押贷款协议》和相关合同，为其提供一定的资金支持。

（二）物流金融模式运作过程中常见的风险及防范

由于物流金融不仅涉及各种金融机构和物流公司、众多融资企业的协调安排，而且涉及到大量资金的频繁流动，还面临着对有形质物的实时监管和对融资客户信用信息变动的及时反馈，存在多方面的风险（林燕等，2010）。对于银行、融资企业的信用程度、所提供质物的合法性是首要的，质物是否拥有完全可转移的所有权，质物的保值和流通功能是否强大，借款前和借款后质物的价值变动尤其敏感；接受银行委托负责监管的物流企业是否资信良好，是否能安全保管和配送质押物，这些对银行的利益至关重要。广大港口物流企业在当今世界经济环境的影响下，在国内政策制度的调整下，是否能够有资质参与物流金融业务中去是首要解决的问题，是否拥有高端物流金融人才从事该项业务、正确评价质物现期价值和未来的保值能力、能否合理安排监管质物的数量和质量，全面负责向银行统一担保质物、成功避免恶意客户重复抵押或非法抵押，都是港口物流企业要深度解决的问题。对于融资企业而言，产品市场的风险防范尤为重要，能否提供银行所接受的有效合法的质押物、并在预期融资期限之内保证质押物不贬值、流通性不降低、监管到位保证质押物不灭失，是否需要提高缴纳保证金比例、提取质押物时是否安全及时，这些都将会影响到融资企业的利益得失。

由此可见，金融机构、物流公司和融资企业的风险各有侧重，无论是融资阶段事前、事中还是事后，还是在物流管理技术、企业信用评估和合同履行中，所有的风险最终都聚焦到融资质押物的安全有效性。因此，在风险防范上要注意以下几点以完成物流金融业务的整体协调运作：首先银行在选取监管物流公司时，要选择资产规模大、现代信息管理技术先进、仓储运作安全、担保偿付能力和风险应对能力强的物流公司合作；能熟练运用非现场实时监控系统对融资企业的购货、库存、销售等进行信息收集和分析；物流企业对融资企业的筛选上，要提高对融资质押物现值评估能力和价值走势正确预期能力，拒绝不良资产、谨防虚假提单（吕莹，2010）。设立风险保证金制度等方法避免质押物的市值波动，当市值下跌到预警线时，按照合同通知融资企业及时增加质押物保证金；融资企业尽量生产或购买市场流通变现能力强的商品或货物，提高生产企业内部的组织协调能力，尽量缩短原材料采购和生产、销售的时间，加快资金周转，选择资信良好的物流企业开展合作，合理留置库存量，确保质押物的安全保管和运输配送的时间效率，树立良好的还贷信用，逐步扩大自身企业的授信额度。

江苏港口物流金融基地的建设对策

（一）汇集融资客户资源，打造公共融资平台

由于广大融资中小型企业的业务分散、融资金额多少不定的特点，银行在审批业务时候手续繁琐成本增加，若将各个融资企业通过内部协商后，按照物资分类集结起来形成统一的客户资源群，以各个企业分类集中的现货资源作为质押物和银行开展融资业务的谈判，有利于增加银行的信用度，减少了审批时间，加大了融资合同的签发比例。

（二）打造统一监管体系，加强统一授信模式

加快建设银行和物流监管企业之间的物流计算机信息监管公共平台建设，将各个港口物流园区、物流中心等物流空间实现信息对接；推广标准化操作，完善库存货物的交割监管规范；由资质良好的物流企业负责统一监管，保证质押物的安全存储和及时配送、变现等业务的开展，提高银行统一授信额度和增加担保能力，严格按照融资企业的资质和信用分配贷款额度，并能及时催缴相关还款，确保授信额度的本息安全。

（三）扩大物流金融机构，量身定做融资业务

在上海自贸区的带动下，不少外资银行和国际知名物流企业也相继进入内地物流市场。因此一方面可在政策上鼓励国内各银行、证券、租赁、投资信托公司积极参与物流金融业务的开展，也要借鉴经验积极寻找良好的境外融资资金来源，扩大融资渠道，为本省沿江沿海广大中小型企业提供多元化的物流金融服务，积极探索供应链金融的优化整合模式。

上海自贸区的设立对江苏意味着更多机遇和挑战，无论是从金融创新的角度还是从国际港口物流建设的角度，上海在给江苏造成一定冲击的同时，也为江苏国际物流行业的发展提供更多转型升级的有利条件。不同地区在国家发展战略中有着不同的责任，江苏若能在此基础上，加快新一轮自贸区的申报，加速打造本省经济升级版是值得继续探索的，江苏完全可凭借自身特有优势，积极探索建立江苏自由贸易试验区，与上海自贸区形成规模效应。

1.郝建彤.北京市发展物流金融的SWOT分析与对策研究[J].北京财贸职业学院学报，2010（26）

2.王爱虎，王娜玲，刁国华.广东物流企业物流金融发展阶段分析[J].华南理工大学学报（社会科学版），2012（10）

3.史丽媛，叶蜀君.仓单质押与保兑仓模式机理分析[J].金融与经济，2010（10）

4.林燕，李碧珍.商业银行物流金融业务的信用风险控制[J].福建金融管理干部学报，2010（2）

5.吕莹.物流金融业务信用风险体系的研究[J].价值工程，2010（7）

6.王景敏.广西北部湾港口物流与区域经济关联效应及其协同战略[J].经济研究参考，2012（41）