商业银行 财产品发展现状及策略

◎张庚雪

商业银行 财产品发展现状及策略

◎张庚雪

随着社会经济的不断进步，我国金融市场得到了迅速的发展与完善。其中商业银行在金融产品的开发方面也得以发展，其中商业银行理财产品的出现也丰富金融市场投资理财渠道。作为金融产品的一种，目前理财产品对于商业银行的发展有着十分重要的意义。然而由于我国金融市场起步较晚，在发展过程中许多方面存在一定的问题，商业银行理财产品也不例外。鉴于此，本文分析了我国银行理财产品现状，阐述了商业银行理财产品发展中存在的问题，就推动商业银行理财产品发展的策略提出几点建议，以供参考。

我国银行理财产品现状

理财机构多样化。除了商业银行等银行业金融机构，目前我国涉及到理财业务的机构还有包括信托公司、证券公司、基金管理公司以及保险公司等证券、保险等金融机构。此外，有的投资咨询、投资顾问、财务管理性质的机构也与理财业务有一定的关联，由此可见我国理财机构正朝着多样化的方向发展。

理财产品种类繁多。自2004年起，我国各家金融机构就推出了不同的理财产品。其中信托公司向不同客户提供了单一资金信托计划、集合资金信托计划等业务。证券公司则主要涉及客户资产管理等方面的业务。我国于2005年推出了人民币结构性理财产品，并在当年年底获得衍生品业务许可证的银行发行股票类挂钩产品与商品挂钩产品获得了银监会的允许，这从制度上保证了我国银行业理财产品的发展。从此银行理财产品也得到了迅速发展，其品种类型也越来越多。

理财产品受宏观经济影响逐渐增大。近年来，受到国际金融环境的波动影响，商业银行理财产品的发行受到了较大的影响，其余宏观经济的相关性呈现一个持续增长的态势。随着次贷危机的爆发引发的一系列金融危机，大大降低了结构类产品的发行数量，其市场份额不断降低，低风险类产品的比例不断提高。受到利率水平的影响，银行理财产品仍然主打低风险稳健收益类产品。自2010年我国CPI不断提升，存款准备金额与基准利率通过中央银行而得以宏观控制，商业银行产品理财产品逐步朝着短期化的方向发展。此外，银信合作业务政策的不断调整使得信贷类理财产品逐渐被债券类理财产品取代，银行理财市场上发行的债券来理财产品大约占到了70%的比例。

我国银行理财产品发展中存在的问题

理财产品设计差异化缺失。现阶段，在诸多基础金融产品中缺乏同行业间的差异性，各家商业银行难以实现独具特色的理财产品的市场定价与定位，在同质产品的竞争中主要以市场价格竞争为主。我国商业银行理财产品对客户产品需求、市场经济形势的研究缺乏专业性与系统性。此外，由于金融产品具有易复制性，这就使得各银行之间相互复制新型理财产品，这些产品具有相似的特点，对于银行开发的积极性造成了严重的影响。站在个人客户的角度来看，这些产品的吸引力也有所欠缺。

理财产品信息不对称。由于银行没有完全披露理财产品的有效信息，尤其是产品的风险等信息，尽管产品可能存在的风险会在说明书上得到阐释，但是有的银行在产品宣传方面却没有对风险进行详细的提示。此外，销售人员为了追求销售业绩，在理财产品销售时缺少对产品风险的提示，只对产品收益进行强调，甚至存在有的销售人员本身都对销售产品的风险一知半解。

理财产品专业人才队伍建设不足。随着金融全球化与一体化发展，在金融市场建设与发展过程中对金融人才的要求越来越高。而我国由于金融市场起步较晚，很多金融业务体系并不成熟，在一些金融业务中银行从业人员对国际现行的规则与管理并不了解，难以实现对国际管理的灵活运用以维护自身合法权益。这就使得我国商业银行的理财产品的发行与推出难以突破外资银行在报价等方面的限制，只能作为外资银行的零售终端。

相关制度建设不完善。随着我国跨行业、跨市场理财产品的不断丰富，使得市场竞争越来越激烈。现阶段，我国金融市场的相关产品系列趋于成熟，并涌现出一些新的金融工具与金融衍生产品。然而国际金融危机的爆发使得一些理财产品的收益受到影响，面临着更大的风险。而这些问题的产生与相关制度建设不完善有很大的联系，其中就包括理财产品的监管制度以及内控制度等等，必须对其予以高度重视。

投资者缺乏风险意识。目前，投资者本身风险意识薄弱也是我国商业银行理财产品发展中存在的问题之一。银行理财产品与其他投资一样，都是存在风险的。在投资过程中，风险与投资潜在的收益率理论上成正比例关系。然而有的投资者在购买理财产品中却只看到理财产品的收益，认为投资风险在银行理财产品中是很低或者不存在的。然而不同人的风险承担能力是有差异的，这就需要银行从业人员进行风险测试，并判断客户的实际风险承受能力，尽量避免风险，或者把风险带来的损失降到最低。

完善商业银行理财产品发展的策略

推动国内金融产品市场的发展。为了推动我国商业银行理财产品的发展，就应提供相应的平台以保障银行理财产品的设计与运作。我国个人理财业务起源于上世纪80年代末90年代初，自21世纪到2005年，我国个人理财业务基本形成。之后我国理财业务得到了迅速发展，其规模年增长速度达到了10%～20%。同时，相关金融机构与对理财业务予以高度重视，对理财产品进行不断的开发，为客户提供的理财服务的质量也越来越高。由此可见，为了使我国商业银行理财产品市场得以完善，就必须大力发展国内金融市场，为商业银行理财产品的发展提供强有力的支持。

加强相关制度建设。由于我国商业银行理财业务起步较晚，在发展过程中面临着许多问题，相关配套政策与措施都有待完善。而为了维护我国金融市场秩序，就必须有完善的制度作为保障，因此必须加强相关制度建设，尤其是监管与内控制度。中国银监会应推出相关规范性文件与管理方法，根据我国商业银行理财产品发展现状，对现行的相关制度进行调整，以适应我国商业银行理财产品的发展需求。

加强对理财产品的创新。由于目前我国商业银行理财产品存在重复性与同质性较强的问题，因此商业银行应加强对理财产品的创新，丰富理财业务的种类，扩大理财业务的范围。在这一过程中，应充分了解对客户对金融产品的需求，对业务发展形势进行细致的分析，并使市场需求规模与市场定位得以明确，推出适应市场发展的金融产品，以此使客户资产增值的目的得以实现。

优化营销策略。目前，我国商业银行理财产品在销售方面存在客户细分缺乏，客户跟踪滞后的问题，这就导致优势资源难以集中，对客户提供的服务的差异性缺失，难以满足客户的需求。因此，应加强营销策略的优化，基于对市场的准确分析，采用良好的营销手段，确保各种销售渠道得以充分利用，推动理财产品的销售。

加强对商业银行理财产品的风险控制。由于各国金融市场仍然没有走出金融危机的阴霾，宏观经济仍存在较大波动，各类投资业务面临的风险较大，这就需要加强对商业银行理财产品的风险控制，使风险降到最低甚至避免。为了实现这一目的，商业银行应做好对信息的披露工作，提高银行信息的公开与透明度，使投资者能够充分了解相关产品，进行实现合理投资。同时还应严格按照理财产品风险揭示的规定，不得向客户承诺到期收益，并在营销中对理财产品的收益与风险向客户进行全面客观的介绍。此外，还应建立责任与风险损失抵补机制，使客户的投资风险得到最大程度的降低。

综上所述，受到诸多因素的限制，目前我国商业银行理财产品在发展过程中仍然存在不同程度的问题。因此，我们必须认知分析商业银行理财产品发展形势，针对其中存在的问题展开深入研究，并提出有效策略，促进我国商业银行理财产品的发展，为我国金融市场的完善与经济的发展提供强有力的保障。

（作者单位：中国社会科学院研究生院）