互联网支付创新与发展研究

新华社《金融世界》/Finance World,Xinhua News Agency

中国互联网协会/Internet Society of China

1 发展历程

随着互联网信息时代的到来，传统金融机构的支付结算方式必然随之发生变化。互联网支付的发展历程大致经历了萌芽期、培育期、启动期和快速成长期4 个阶段。在此历程中，又贯穿着第三方支付从无到有、从弱到强的发展历程，两者难以截然分开。

1.1 第一阶段：萌芽期

1997年，招商银行率先推出一网通业务，成为我国第一家开通网络业务的商业银行。以此为起点，中国建设银行、中信银行等相继推出网络银行业务。2000年以前，由于系统安全建设和硬件设施等技术原因，银行网上业务都比较单一，仅提供账户查询等简单信息类服务，网银更多地被作为银行的一个宣传窗口。随后，信息技术不断发展，网络迅速普及，为了缩减人力成本，各大商业银行纷纷将传统的柜面业务迁移到网上银行，增加了转账支付、缴费、网上支付、金融产品购买等网络交易功能。

这一阶段的网络银行服务还是各大商业银行各自为政的局面，互联网在其中仅扮演提供便捷业务通道的角色。由于各大银行业务系统的兼容性、数据共享性程度不高，跨行业务存在一定困难。因此，这也使得第三方支付在这一时期内缺乏发展的土壤。

1.2 第二阶段：培育期

2002年，经国务院许可，中国人民银行正式批准建立中国银行卡联合组织，同年3月，中国银联有限公司在上海正式诞生。这标志着我国网络支付进入培育期。当时，国内已有41家商业银行开通网站，其中31家是中资银行； 已有31家银行正式开展交易性业务，其中21家是中资银行。具有在线支付功能的网络银行数量已达到一定规模，这为中国银联的发起成立准备了基础条件。

2003年8月，中国银联正式推出了具有自主知识产权，符合统一业务规范和技术标准的高品质、国际化的自主品牌银行卡——银联卡，实现银行卡跨行通用及业务联合发展。作为中国银行卡联合组织，中国银联处于核心和枢纽地位，各银行通过银联跨行交易清算系统，实现了系统的互联互通。从这个层面而言，中国银联的成立提供了各银行间业务网络的技术解决方案，提供了统一接口的银行卡支付通道，但其本身并不承担金融机构的相关功能，银联已经具有一定的第三方支付色彩。

在培育阶段，以网络银行为代表的网络支付形态迅速发展。艾瑞咨询2007年市场调查结果显示，2005年中国个人网上银行用户规模为3 460 万户，较2004年增长103.5%；2006年该规模增长为7 000 万户，年增长率为102%。这一时期，大型国有商业银行与股份制商业银行、外资银行之间展开了发展网络银行的激烈竞争，各家银行的网上银行业务以及客户拓展都呈现出快速增长态势。

1.3 第三阶段：启动期

2005年以后，互联网支付进入市场启动期。网银支付业态已经成熟，用户规模稳步扩大，银联业务已基本实现大中型银行的全面覆盖。支付宝已于2004年注册成立公司，以淘宝网为代表的电子商务发展迅速，第三方支付正处于蓄势待发阶段。手机钱包、短信支付等支付方式随着互联网游戏的火热、电信增值服务的成熟而变得常见。

在这一阶段，主流支付机构的优势地位和品牌印象开始凸显，商业模式逐渐成熟。如拉卡拉通过在便利店、社区商超安装刷卡终端，提供水电煤气等生活缴费服务，积极拓展线下市场；支付宝、财付通坐拥广大的商业资源、垂直用户渠道和灵活的商务模式，通过开放平台、快捷支付等战略积极进行业务拓展，已具备一定的领先优势。

第三方支付得到长足发展，伴随着监管制度的出台以及垂直市场、新兴市场的快速发展，行业经历了洗牌与整合，在行业内出现了一定程度上的有序竞争、错位发展的初期态势。

1.4 第四阶段：快速成长期

自从2010年开始，互联网支付进入快速发展期。这一时期的主要表现为市场用户已经普遍认可支付企业的支付特色，有一定的用户粘度，市场准入门槛提高，相关份额增长比较稳定，大型支付机构更能够实现规模效应。同时，科技以及产品驱动的影响正在减弱，用户因素已成为本阶段影响与促进支付机构未来发展的关键因素，同质化的支付服务很难在市场竞争中立足，在市场细分的情况下，围绕用户需求进行业务创新和拓展成为生存之本，提升支付便捷性、友好性、安全性成为网络支付成败的关键因素。

在这一阶段，移动支付得到了非常迅速的发展。自2010年以后，智能手机开始迅速普及，为移动支付准备了必要的硬件条件。围绕支付业务所开发的手机应用软件品类丰富，原有的互联网支付巨头，如支付宝、腾讯等也纷纷抢占这一新兴支付市场。支付宝陆续推出手机客户端转账免手续费等系列优惠，微信支付派发微信红包，滴滴打车与快的打车之间的打车补贴大战，无一不是瞄准移动支付领域诱人发展前景而抢占用户资源。

同时，相关政策法规日趋完善，网络支付的管理日趋规范化，支付牌照发放制度有效抑制了行业的无序竞争。资本投入巨大，规模增长效应明显。

2 发展现状

根据中国人民银行《2013年支付系统运行总体情况》报告的数据：2013年全国共发生电子支付注1电子支付是指客户通过网上银行、电话银行和手机银行等电子渠道发起的支付业务，包括网上支付、电话支付和移动支付3 种业务类型。业务257.83 亿笔，金额1 075.16 万亿元人民币，同比分别增长27.40%和29.46%。其中，网上支付业务236.74 亿笔，金额1 060.78 万亿元人民币，同比分别增长23.06%和28.89%；移动支付业务达16.74 亿笔，金额9.64 万亿元人民币，同比增长达212.86%和317.56%，如图1所示。

2013年，我国手机支付用户规模达到1.25 亿，同比增长了126%。与支付、网银、金融证券相关的各类移动应用的累计下载量已经超过4 亿次。其中，支付宝钱包下载量占比高达58%，是所有手机网银客户端软件下载总量（占比27%）的2 倍多，此外，与支付宝相关的其他各种应用的下载量占比8%。支付宝在移动支付领域占有绝对优势的地位注2360 互联网安全中心：《中国移动支付安全报告》。。

2014年上半年，互联网支付用户规模继续稳步扩大，手机支付增长尤为迅猛。如图2所示，截至2014年6月，我国互联网支付用户总数达到2.92 亿人，较2013年底增加3 558 万人，半年度增长率为12.3%。使用互联网支付的网民比例达到46.2%，与2013年底的42.1%相比提升了4.1 个百分点；手机支付用户突破2 亿，半年内增长了63.4%，是互联网支付市场整体增长速度的5 倍有余，使用手机支付者占网民总数的38.9%，比2013年底的25.1%增加了13.8 个百分点注3中国互联网络信息中心(CNNIC)：《第34 次中国互联网络发展状况统计报告》。。

中国银联7月29日发布的数据显示，截至2014年7月，在互联网与移动支付领域已有250 多家发卡银行接入中国银联，银联的互联网与移动支付用户数也已突破1.5 亿。

2.1 发展概况

根据中国人民银行2010年发布的《非金融机构支付服务管理办法》，网络支付主要是指依托公共网络或专用网络在收付款人之间转移货币资金的行为，包括货币汇兑、互联网支付、移动电话支付、固定电话支付、数字电视支付等。

在上述办法的相关表述中，第三方支付即非金融机构支付服务，是指非金融机构在收付款人之间作为中介机构提供下列部分或全部货币资金转移服务：网络支付、预付卡的发行与受理、银行卡收单、中国人民银行确定的其他支付服务。

可见，互联网支付与第三方支付在严格划分的意义上，两者虽存在着显著交集，但实际属于按照不同形式划分的支付类型。从互联网支付产业的发展实际观察，由于第三方支付在互联网支付中所占份额具有绝对优势，因此在大多数场合，习惯将第三方支付与互联网支付作为一定程度上等同的概念。

2.1.1 第三方支付发展概况

中国支付清算协会《中国支付清算行业运行报告(2014)》显示，截至2013年末，我国第三方支付市场规模已达16 万亿元人民币，同比增长60%；截至2014年2月，我国共269家企业获得了第三方支付牌照，其中，90家企业获得互联网支付牌照，37家获得移动电话支付牌照，北京地区获得支付牌照的企业最多，为55家，上海为24家，广东为21家，浙江和江苏均为16家，其余地区均未超过10家。在2013年获牌的27家企业中，虽然各家企业所在地不同，但只有5家业务范围覆盖全国，其他均在公司所在地省级行政区划内拓展业务。

中国人民银行网站于2014年7月15日发布了第5 批第三方支付牌照名单。此次获批企业共计19家，包括广东8家，北京3家，山东3家，重庆、湖北、广西、陕西、新疆各1家。截至目前，获得第三方支付牌照的企业总数达到269家。

在第5 批第三方支付牌照发放的同时，此前27家已经取得牌照的企业获批业务类型拓展。腾讯旗下的财付通业务类型在之前互联网支付、移动电话支付、固定电话支付业务基础上，增加了银行卡收单业务；拉卡拉支付有限公司在银行卡收单、互联网支付、数字电视支付的基础上增加了移动电话支付和预付卡受理业务。

图1 2013年移动支付季度增长情况

图2 2013年12月至2014年6月中国网上支付用户数及网民使用率

从竞争环境来看，目前第三方支付公司主要面临外部和内部2 种主要竞争。

（1）外部竞争

外部竞争主要来自于传统金融机构在支付业务上的拓展。2013年3月，中国银行业协会牵头下发了《关于规范主要商业银行与第三方支付机构合作自律公约》的征求意见稿，拟联合中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行为首的10家主要商业银行，通过统一管理和集中审议来加强对第三方支付的管控，强化银行自身的支付能力建设。

（2）内部竞争

银联和支付宝自成体系相互竞争，百度、新浪等互联网巨头的进入更为这种新旧体系间的竞争增加了不确定性。银联的优势在于强大的政府资源、庞大的线下企业用户以及未来支付行业新标准的主导权，支付宝等互联网巨头则拥有庞大的个人端用户优势和优秀的用户体验。

2.1.2 互联网支付形态发展概况

互联网支付形态五花八门，包括网银支付、二维码支付、NFC 手机钱包、图像识别支付、语音支付、超声波支付等。从目前市场情况看，网银支付是最主要的支付方式，电子二维码支付、NFC 近场支付等新兴移动互联网支付则具有广阔的发展前景。

（1）二维码支付

二维码支付的发展经历较为曲折，经历了高歌猛进到偃旗息鼓的快速转变。2013年8月5日，微信步支付宝的后尘，正式上线推出5.0 版本，其中新增的微信支付功能饱受关注。微信二维码支付是对商品二维码进行扫码识别，并按此进行网络支付。二维码支付推出后，由于支付宝背后的电子商务支撑和微信背后的渠道支撑，初期线下推广进展迅猛，各商业机构纷纷采取行动与微信进行合作。如上品折扣与支付宝合作，在2013年8月推出商场O2O 购物服务，支持消费者通过支付宝手机客户端拍摄商品二维码来支付购物款项。然而，二维码支付可能导致安全隐患，引起了金融监管部门的关注。2014年3月，中国人民银行鉴于条码应用于支付领域有关技术终端的安全标准尚不明确，要求暂停这项技术在市场的推广。

（2）声波支付

支付宝推出基于声波支付技术的新版支付宝钱包。2013年10月16日，7.6 版本支付宝钱包正式面世，不仅包括校园服务、公众平台等全新功能与服务，最引起关注的是“离线支付”功能。离线支付主要由声波支付技术实现，即利用声波的近距离一对一传输，完成手机与售卖设备的互联与识别。

（3）NFC 支付

NFC 支付受到国内主要电信运营商的高度关注。NFC 技术通过特定的高频频段传输信号，对于距离远近最为敏感，能有效降低外部干扰的几率，安全性较高，但需要手机配置特定硬件的支持。因此，电信运营商在这一支付形式中具有先天优势。中国电信推出的翼支付计划中，将基于NFC 技术的近场支付应用作为一个重要拓展方向。2013年，中国移动与中国银联合作，率先推出移动支付的远程发卡和应用管理平台（TSM），拉开了NFC 技术投入实际应用的序幕。2014年，中国移动对4G 合约手机的补贴增幅高达31%左右，业内人士认为，中国移动加大对4G 手机的补贴，目的之一是为了尽快占领移动支付的一个战略支撑点——NFC 支付。中国移动规定，合约渠道的所有4G手机必须配备NFC 功能。

2.2 发展特点

（1）互联网支付呈现三分天下局面

2013年，以银联商务为主的银联派支付企业的市场份额占比最大为39.8%； 以支付宝和财付通为主的互联网巨头派占比为28.9%； 其他第三方支付公司占比为17%，如图3所示。

图3 2013年中国第三方支付交易规模市场份额分布注4

银联派是我国实力最强、影响力最大的第三方支付派系，在市场上具有一定的垄断地位，主要优势在于

注4：中国第三方支付市场交易规模统计了非金融支付机构规模以上企业互联网支付业务、银行卡收单、移动支付、电话支付、预付卡发行与受理等业务的交易规模总和；2013年中国第三方支付市场交易总规模为17.2 万亿元人民币；艾瑞咨询根据最新掌握的市场情况，对历史数据进行修正。线下和企业用户规模；互联网巨头派拥有自己广泛的直接用户渠道，在电子商务、IT 技术和业务创新方面的优势明显；独立支付派发展至今，对于我国第三方支付产业的借鉴意义极大，它们没有银联派的资金和政府资源，也没有互联网巨头派那样优越的用户资源，但依然获得了17%的市场份额。未来三方竞争的焦点将集中在基于支付业务数据上的增值服务方面，如POS 贷款、供应链融资等。

（2）支付行业结构转变

2013年，线下收单业务交易规模所占比例为59.9%，其主流地位仍然不容撼动；互联网支付占比迅速扩大至31.2%；最大的亮点来自于移动支付，占比增至7.1%，如图4所示。原有的交易格局逐渐发生转变，预计至2017年，线下收单交易规模占比仍将持续下降，但并不代表线下业务进入衰退期。目前第三方支付行业整体的交易规模还在逐年增长，即使占比下降，总量也在上升，只是相对于互联网支付和线下收单，移动支付未来所受到的关注和行业活跃度会更多。

（3）移动支付进入高增长时期

2013年，移动支付交易规模增长率高达707%，相比之下，其他细分领域增速均未超过50%，其中，银行卡收单增速为23%，互联网支付为46.8%，预付卡增速为44.5%，如图5所示。

我国手机支付、网络银行、金融证券管理相关的各类手机应用软件的累计下载量超过4 亿次。其中，支付宝钱包下载量占比高达58%，所有银行的手机网银客户端软件下载总量占比为27%。此外，与支付宝相关的各种应用的下载量占比为8%。中国电信翼支付在企业、校园和公交系统中广泛使用，其下载量占比为3%，各种金融证券类应用的下载量占比为2%，移动支付进入高增长时期。

这首先得益于技术的快速发展，二维码、声波支付、NFC 等移动支付技术得到了长足发展，使移动支付的安全性和稳定性大幅提升；其次，应用场景逐渐丰富，随着移动端应用的增多，移动网购、移动增值、移动付费等支付场景迅速增多，有效地刺激了移动支付业务的迅速拓展；最后，商业模式成为热点，随着市场环境的养成，O2O 商业模式逐渐步入正轨，使得移动支付这种模式逐渐被用户所接受。

（4）安全性与便捷性是影响互联网支付发展的双刃剑

便捷性是互联网支付相较其他支付方式的突出优势所在，甚至可称为互联网支付业务发展的生命线。交易便捷、使用便捷、用户体验友好是互联网支付应用，尤其是移动互联网支付应用必须具备的要素。从安全角度考虑，便捷性在一定程度上是以牺牲安全性为代价的。根据360 互联网安全中心《中国移动支付安全报告》披露的信息，智能手机操作系统的脆弱性和本身存在的一些先天缺陷，使得移动支付业务饱受手机安全漏洞以及各类木马的威胁。

2013年10月，中国银联联合公安部经济犯罪侦查局、网络安全保卫局牵头组建互联网金融支付安全联盟，旨在维护消费者权益，促进互联网支付健康发展。2014年7月17日，首届互联网金融支付安全论坛在北京举行，论坛认为，金融支付创新在给消费者提供便捷的同时，也带来了许多新的风险挑战，必须深刻认识支付安全的重要性，共同构建安全、健康的互联网金融支付生态圈，推动产业生态圈内数据安全、技术安全建设，提升风险应对水平，努力实现从云到端，跨界、跨平台的安全合作。

图4 2010—2017年中国第三方支付行业交易规模结构注5注5：中国第三方支付市场交易规模统计了非金融支付机构规模以上企业互联网支付业务、银行卡收单、移动支付、预付卡发行与受理等业务的交易规模的总和；2013年中国第三方支付市场交易总规模为17.2 万亿元人民币；艾瑞咨询根据最新掌握的市场情况，对历史数据进行修正。

图5 2010—2017年中国第三方支付细分行业增长趋势变化及比较注6注6：中国第三方支付市场交易规模统计了非金融支付机构规模以上企业互联网支付业务、银行卡收单、移动支付、预付卡发行与受理等业务的交易规模的总和；2013年中国第三方支付市场交易总规模为17.2 万亿元人民币；艾瑞咨询根据最新掌握的市场情况，对历史数据进行修正。

3 典型案例

3.1 支付宝

浙江支付宝网络科技有限公司正式成立于2004年12月，实际上，支付宝业务在2013年10月即已推出，旗下包括“支付宝”与“支付宝钱包”2 个独立子品牌。

支付宝主要提供网购担保、交易支付、银行转账、信用卡还款、手机与游戏充值、公共事业缴费等多个领域的支付服务，于2013年与天弘基金合作开通余额宝理财功能。2011年，支付宝获得了由中国人民银行颁发的国内第一张《支付业务许可证》。在进入移动支付领域后，支付宝线下业务推广更为迅速。自2013年11月起，全国29家银泰百货以及美宜佳、红旗连锁、7-Eleven 等多家连锁便利店企业陆续全面支持支付宝付款；2013年12月，北京出租车公司开始接受通过支付宝支付打车费。随后，万达影院、大悦城、王府井等电影院、KTV 和餐饮企业等陆续接入支付宝。

截至2013年底，支付宝实名认证的用户数超过3亿，同年，支付宝单日交易笔数的峰值达到1.88 亿笔。其中，移动支付单日交易笔数峰值达到4 518 万笔，移动支付单日交易额峰值达到113 亿元人民币。2014年第二季度，支付宝已成为当前全球最大的移动支付厂商。

3.2 快钱

快钱公司成立于2005年，2011年获得中国人民银行第三方支付牌照，为企业提供流动资金管理与服务是快钱支付的特色。在电子商务模式日渐成熟的形势下，越来越多的传统企业通过电子商务来改善生产、销售管理流程，加强企业竞争力。流动资金管理是企业不得不面临的难题，但同时也为企业加速发展创造了机遇。快钱公司将自身定位为信息化金融服务提供商，以支付业务为出发点，力图凭借信息化优势为企业客户打造流动资金管理解决方案。

快钱线上线下业务结合紧密，围绕核心企业上下游产业链及终端客户进行拓展，主要服务对象包括商旅行业、零售连锁、教育行业、电子商务、保险行业、数字娱乐以及IDC 行业，发展方向为支付清算平台、供应链融资和创新金融服务。在盈利模式方面，不仅限于交易手续费，还可通过金融服务获取企业增值服务费。

3.3 汇付天下

汇付天下成立于2006年，是专业化、细分领域的第三方支付机构的典型，是国内第一家获得中国证监会批准网上进行基金销售支付服务的网络支付平台。汇付天下将致力成为金融级专业支付机构，与国内外银行组织进行合作，发展金融支付和产业链支付。

在汇付天下的业务结构中，除与其他支付机构基本相同的电子商务支付服务、中小客户POS 收单以外，还包括3 大细分领域的精准服务对象：其一为航空客票市场，面向代理商收取航空公司手续费；其二为基金销售领域，打造天天盈平台，促进线上基金产品的销售与推广；其三为金融类客户BD 关系维护。

3.4 中国电信翼支付

中国电信于2011年成立中国电信天翼电子商务有限公司，主要负责移动支付业务拓展，同时推出自有品牌——翼支付。翼支付属于移动通信支付平台模式，该模式中移动通信运营商处于主导地位，由移动通信运营商管理交易账户并制定支付流程，在整个流程中，移动运营商直接与用户联系，银行参与程度降至最低，减少了技术成本。

翼支付能够实现远程支付和近程支付功能。中国电信为用户在后台开设翼支付商户，开通激活并存入资金后，就可以利用通信网络进行远程支付。要实现近场支付功能，只需办理一张翼支付卡，就可以利用手机在中国电信线下加盟商的POS 机上刷手机进行消费。

线下推广是移动通信运营商支付模式的薄弱环节。翼支付于2013年11月与银联商务、通联支付和杉德银卡通3家国内线下POS 收单企业达成合作，今后，中国电信主要负责发展翼支付的用户规模，拓宽线下支付资金来源，银联商务、通联支付和杉德银卡通主要负责线下消费商圈拓展。

4 发展趋势

4.1 支付行业的并购将加剧

截至2014年7月，我国获得第三方支付牌照的企业已经达到269家，不同服务牌照总数共计超过500 张，无论是从监管机构再发牌的态度，还是从行业内的竞争格局来看，主要支付市场处于相对饱和的状态。艾瑞咨询预计，未来打破市场竞争格局的主要方式是收购。未来支付行业收购分为3 个方向：首先，无支付牌照的商务企业收购有支付牌照的企业，以完善自身商业生态；其次，强强联合，以求更丰富的业务范围和市场份额；最后，未来央行再发支付牌照的可能性和数量规模均会减少，因此，未来新竞争者获得支付牌照的最快捷径就是收购。

4.2 市场争夺将蔓延至线下和二三线城市

（1）线下市场

O2O 模式的线下支付对企业的财务实力、政府资源以及营销能力等方面的要求比较高，因此，对于多数企业来说都是难以渗透的市场。随着线下市场的重要性逐步提高以及O2O 商业环境下多种技术及模式创新的增多，线下市场将会成为支付企业争夺的新焦点。

（2）二三线城市

从我国获牌企业的分布情况看，北上广等一线城市占绝大部分，因为一线城市拥有适合支付产业发展的市场，但这并不意味着二三线城市及欠发达地区没有支付需求，未来二三线城市市场将成为支付行业发展的新蓝海，越早进入，就越能争取到更多的主动权。

4.3 网络支付业务向综合金融服务和数据服务纵深拓展

无论是独立的第三方支付公司还是非独立的第三方支付公司，经历多年发展之后，支付服务已经成为其最基础的服务，通过多年的大数据收集和用户规模的积累，第三方支付公司能够提供的服务已经超越了支付本身。截至目前，优秀的支付企业已经可以为客户提供风险控制、融资贷款、财务咨询等更高层次的金融服务。未来评价一家支付公司综合实力的指标将更加丰富，这些衍生出以数据为基础的综合金融服务将是支付企业核心竞争力的重要体现。

艾瑞咨询分析认为，综合金融服务的重点有以下3 个方面：首先，金融业务合规性，当支付企业开展小额贷款业务时，就会面临一定的法律监管风险，金融是我国经济发展的重点，也是国家监管的核心，因此，支付企业在从事小贷业务时，要额外获取相关牌照；其次，集团式发展，在金融业务逐渐丰富后，公司可采取设立子公司或事业部等形式，强化金融业务的专业性，进行集团化发展；最后，重视外部资金来源，支付企业没有传统金融企业的资金优势，因此对公司自身的资金压力较大，支付企业可借助信托、基金等资产证券化手段获取资金，也可与传统金融机构达成战略合作以缓解资金压力。

4.4 支付革命将对互联网金融发展格局产生深远影响

目前有专家认为，互联网金融真正对传统金融造成巨大冲击和深远影响的，是在支付环节的革新举措，基于互联网商业模式的支付革命是互联网金融产生的市场基础，也代表着互联网金融的发展方向。互联网商业模式中买卖双方都存在信息不对称而导致的征信困难，正是这种对交易可靠度的担忧催生了第三方支付的出现。

对于互联网金融来说，得账户者得天下，互联网支付尤其是移动支付，最显著的优势在于账户粘性，账户粘性决定了用户粘性，从而决定了市场份额。新型支付方式的发展提升了支付效率，对整个金融资源配置效率的提高起倒逼作用，在宏观上对金融体系有着深远影响，这种改变甚至在整个货币体系或者金融体系的稳定性、货币政策传导效率等方面都可能有所体现。最令人印象深刻的例子是2013年中期支付宝推出的余额宝业务的迅猛发展，和银行存款增长率减缓之间，就存在一定的因果关系。未来一段时间内，随着互联网支付的更加普及，其对互联网金融、宏观金融体系的影响将更加明显。