解析资本市场的会计信息粉饰

李 玲

(河南化工职业学院，河南郑州450042)

会计信息是企业一定时期经营活动结果的综合反映，企业遵循一般公认会计准则，运用一套专门的会计核算方法和程序，定期、总括地反映企业财务状况和经营成果。真实性、可靠性和有效性是会计信息公开披露必须坚守的原则，而人为地粉饰会计信息将直接影响其有效性，造成信息使用者因误判而决策失误，给投资者带来经济损失，使企业的公信力遭受质疑，甚至导致企业破产。

一、资本市场会计信息粉饰的现状

近年来，我国上市公司的财务粉饰现象比较普遍，有的上市公司为了达到某种目的，恣意进行会计信息粉饰，掩盖糟糕的经营状况，美化当年经营业绩。为了提高企业会计信息质量，规范经济秩序，自1999年以来，财政部已连续开展了13次会计信息质量检查，公布的检查结果显示，有60%以上的被查企业会计信息存在不同程度的粉饰行为，虽对相关企业和责任人进行了处罚，但上市公司财务信息粉饰现象仍履禁不止。

在西方发达国家，会计信息粉饰现象也普遍存在，从美国的世界通信公司、安然公司、凯马特、环球电讯、国际商业信贷银行，到意大利帕拉玛特公司、英国的巴林银行等，这些上市公司破产的根本原因都是粉饰会计信息。

二、企业会计信息粉饰的主要手段

(一)编造虚假会计凭证

有些企业采取会计凭证缺失、账实不符、无真实交易、任意进行账务处理和会计反映等方式进行会计信息粉饰。如:财政部在2011年会计信息质量抽查公告中列示的湖南天润化工发展股份有限公司存在会计凭证缺失、账实不符等问题，虚构销售收入8131万元，其下属企业将货款6439万元存入员工个人存折;河南天方药业股份有限公司在无真实交易的情况下，开具银行承兑汇票9.35亿元;科龙电器将未出库的存货开具发票和出库单确认收入高达4.27亿元。

(二)粉饰报表虚增利润

企业出于业绩考核达标或获取银行贷款等目的，有意粉饰财务报表。有的上市公司为了兑现年初承诺，增强股民信心，提高股票价值，保住上市“帽子”。粉饰企业财务报表，虚增净利润。如:南京江宁经济技术开发总公司2010年将上级主管单位纳入合并财务报表，多计资产91.53亿元、多计所有者权益78.59亿元、多计净利润14.12亿元;财政部2013年会计信息质量检查发现:安徽皖能股份有限公司部分子公司粉煤灰收入等重要财务指标缺少会计凭证，无法核实确认会计记录信息;贝发集团股份有限公司通过虚构关联交易、调节资产减值准备等方式粉饰报表指标，多计利润3943万元。

(三)设置账外账

有的企业采取账外账，一套用来针对税务部门检查，一套用来留给上级管理部门，一套留给审计部门。将部分收入体外循环，如财政部会计信息质量抽查公告21号文:瓮福(集团)有限责任公司下属瓮福磷矿将收取的租金、劳务费等收入467万元存入个人账户。

三、企业会计粉饰的动因

(一)利益驱动

1.为获取银行贷款

我国金融机构的贷款门槛高，限制性条款多，会计信息又是金融机构分析企业资信能力和营运能力的依据。为了获取金融机构贷款，企业首选粉饰会计信息，让各项财务指标达标，目的是获取银行贷款。

2.为上市和保留上市主体资格

一些本不具备上市能力的企业想通过包装成功上市。而有的上市公司上市后业绩增长缓慢，缺乏发展规划，用“圈回”的资金盲目进行扩张或多元化投资，形成新的资金短缺。我国《证券法》规定，上市公司若连续2年亏损，股票戴上“ST”帽子;若连续3年亏损，暂停上市;暂停上市后第一个半年度公司仍未扭亏，则终止上市。为了取得增发股票、配股资格或提高配股的价格，从资本市场上融到更多资金，已出现亏损，尤其是已经连续2年出现亏损的上市公司，为保留上市主体资格，通过粉饰会计报表，使公司“扭亏为盈”。

(二)粉饰成本低

成本与收益不对称助长了会计信息粉饰行为。对于企业而言，只要会计粉饰的预期成本低于预期收益，就有博弈的理由和冲动。粉饰成本指粉饰带来的直接损失和隐性损失。直接损失主要指罚款、停业整顿和曝光造成的收入下滑或损失等，会有直接或间接的现金流出。隐性损失指失去市场、被吊销执照、品牌受损等，虽没有直接或间接的现金流出，会造成长期或永久不利影响。

粉饰收益指企业通过粉饰获取高于同行业的超额利益，这种收益可能体现在现金的流入或利润上涨方面，也可能体现在打败对手，取得市场份额或品牌效应等隐性长期获利方面，或为了骗取上市、配股、增发新股、增加市值。如:银广夏上市后财务年年粉饰，累计虚增利润7.71亿元，包装成为中国的大蓝筹股，所以银广夏先后三次成功配股，从股民手中骗走5.74亿元资金。丑闻暴光后，根据《证券法》第一百七十七条的规定，该公司付出的主要粉饰成本仅被责令改正，罚款60万元。

(三)监管机制不健全

我国的资本市场是在市场经济制度尚不完善、公司治理结构存在缺陷的背景下建立发展起来的，存在着市场机制缺失、市场结构单一与市场行政化等方面的问题。当企业的财务行为与会计法规制度发生抵触时，往往片面强调搞活经营，而放松对违纪违规行为的监管。目前会计监督、审计监督、税务监督等监督标准不统一，各部门在管理上各自为政，功能上相互交叉，造成各种监督不能有机结合，不能从整体上有效发挥监督作用。

四、有效防治会计信息粉饰的措施

(一)完善监管机制

追求利润是“经济人”的本性，企业能否如实提供财务信息，关键在于约束、监督和管理机制是否有效，政府作为企业会计行为的“守夜人”，必须具备公正、公开、诚实、守信的行为，平等对待市场主体，严禁地方保护;制定和出台有关政策必须公开、公正、透明，政策一旦出台，就要严格执行，且保持政策的持续性。为此，政府要加大改革力度，简化企业行政审批流程，制定职能部门的工作效率标准，建立企业对职能部门的评价机制，职能部门的绩效考核与工作效率、企业评价挂钩。只有这样，才能压缩行政不作为的空间，杜绝差别对待，敦促职能部门高效、清廉、公正监管企业的会计行为，要让通过粉饰手段掩盖真实经营的企业无以遁形，让资本市场良性有序运行。

(二)健全审计制度，加强注册会计师的独立性和审计责任

注册会计师审计做为独立的第三方，从专业的角度对被审计单位的经营活动发表鉴证意见。健全会计审计制度能够从制度层面发现并降低公司会计粉饰行为。应加强注册会计师在独立审计方面的职能作用。

1.改革审计收费方式。尝试由税务部门代收代付公司审计费用，收费标准应按企业资产或收入的一定比例预交，多退少补。公司选取会计师事务所以及商谈收费金额和付费方式保持不变，只改变付费方，只有经济独立，才能使注册会计师客观、公正地工作，才能保证审计过程的独立性，审计结果具有公信力，才能发现、纠正或公示公司财务舞弊。

2.建立激励和约束机制。建立会计师事务所和注册会计师的诚信档案，对于审计过程中，严守独立性、严格执行独立审计准则的，提高业务承接级别和收费标准，人员给予必要的奖励;对违规者则加大处罚力度，不但承担经济责任，还要承担民事责任和刑事责任。

(三)严惩资本市场的会计信息舞弊，让粉饰行为付出高昂代价

对会计信息舞弊案件，应加大对相关责任人的严惩力度，不但使其承担经济责任，还要依法承担民事赔偿责任。目前，我国相关法律法规对会计信息粉饰行为的经济处罚额度远远低于造假收益，民事赔偿机制缺失，所以有些企业会铤而走险，进行利润操纵。西方国家从20世纪50年代至今，对公司会计舞弊的民事赔偿数额越来越大，也有国际商业信贷银行因会计舞弊而倒闭的案例，使会计舞弊者们明白，粉饰的成本和风险远超过可能产生的收益，从而望而却步，诚信经营，致力于提升企业价值，吸引广大的投资者，而不是通过粉饰的手段获取短期利益。

总之，要充分认识企业会计信息粉饰的严重性和危害性，从粉饰的成因入手，追根溯源，采取有效的措施，促进我国资本市场稳定、健康、持续发展。

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［4］公司财务欺诈治理和防范措施［EB/OL］.中铝网，www.cnal.com.2012－10－12.