高校财务风险预警的实证研究

2014-11-30白海泉

华北理工大学学报(社会科学版) 2014年2期

白海泉

(河北联合大学财务处，河北唐山 063009)

高校财务风险预警方法，一般是在现有的高校财务管理和会计核算基础上，采用合理、可比的原则，设置相关的量化指标体系，分析和评价高校办学资金使用的合理程度、财务管理水平和真实财力情况;通过该评价体系，找出高等学校存在的差距，及时揭示其存在的问题，同时对高校财务运行中潜在的风险起到预警、预报的作用。

一、构建高校财务风险预警指标体系

高校应主要从偿债能力、运营能力和发展潜力三个方面建立财务预警指标体系，根据高校的财务实际运行状况设置临界比率，使财务运行处于一定的安全区间，防止财务风险发生。

(一)构建高校财务风险预警指标体系

高校财务风险预警指标体系分为一级指标，包括三个方面，分别为偿债能力、运营能力、发展潜力及9 个二级指标，见表1。

表1 高校财务风险预警指标体系

1．计算财务风险预警指数

每个指标预警指数=(指标实际值－指标标准值)/指标标准值

计算结果为正表示安全系数，若为负为预警指数。假如监测指标为区间变量指标或极小型变量指标，将预警指数子项的被减数与减数位置互换即可。设根据计算得出的各监测指标的财务预警指数为Ai(i = 1，2，……4)，Bi(i = 1，2，……4)，Ci(i = 1，2，……4)。

2．权重的确定

由于目前高校普遍走负债发展道路，因此偿债能力应作为重点考察的对象赋予较大权重0．4。根据运营能力和发展潜力在高校财务中的重要程度分别赋予权重0．3 和O．3。至于各分项综合预警指数中各指标的权重也应依据各指标之间的相对重要性来判定。

3．计算高校财务预警综合指数

偿债能力预警指数A =0.3* Al +0.3* A2 +0.4* A3

运营能力预警指数B =O.4* B1 +0.3* B2 +0.3* B3

发展潜力预警指数C =0.4* Cl +0.3* C2 +0.3* C3

财务预警综合指数(FEWCll)=0.4* A + O.3* B+0.3* C

设置“高校财务风险预警综合指数”，以下简称“财务预警综合指数FEWCI”，并定义财务预警综合指数=偿债能力指数* 权重+运营能力指数* 权重+发展能力指数* 权重，其数学判别公式为:

FEWCI =(A1 －A3)* 0.4 +(B1 －B3)* 0.3 +(C1 －C3)* 0.3

财务风险警戒区间的划分，为了能够直观地描述高校面临的财务风险，根据风险的严重程度和指标相对分数，将高校财务风险划分为四个风险控制区间，使其发挥风险预警的作用。

安全风险预报:FEWCI ＞10%

轻度风险警报:0 ＜FEWCI≤10%

中度风险警报:－10% ＜FEWCI≤0

高度风险警报:－30% ＜FEWCI≤－10%

(二)高校财务风险预警指标的分析

1．偿债能力指标

(1)流动比率。即流动资产和流动负债的比率，表明每一元流动负债有多少流动资产作为支付保障。这一比率越高，债权人的安全程度就越高，高校的经营风险也越小。但流动比率过高会使高校的流动资金丧失再投资的机会。一般认为，高校的最佳流动比率为200%左右，预警临界值为1．5—2.0，是区间型变量。

(2)资产负债率。即高校负债与总资产的比率。其反映总资产中有多少是借款筹来的，体现高校的长期偿债能力。在投资报酬率大于借款利率时，借款越多获利越多，同时财务风险也越大。而举债比率过小，则不利于高校扩大规模。按通行标准，资产负债率一般为0．4—0．6，是区间型变量。

(3)现金负债比。现金负债比=年末现金余额/年末累计贷款额(其中，年末现金余额=库存现金+银行存款+短期证券投资+其他货币资金)。现金的流动性最强，具有广泛的支付能力是学校财务活动和各项事业正常运转的重要保障。现金负债比反映了学校现金储备对外债的承受程度。现金负债比的标准值为0．5，当现金负债比≥0．5 时为低风险，当0．1≤现金负债比＜0．5 时为中度风险，当现金负债比＜0．1 为高风险。

2．运营能力指标

(1)应收及暂付款占年末流动资产的比率。应收及暂付款占年末流动资产的比率= 应收及暂付款/(学校总资产－固定资产－无形资产)，该指标表明学校年末应收及暂付款总额占全部流动资金的比重，反映了学校的资金使用效率和财务管理水平，比率越大，说明学校的财务风险越大，该指标预警临界值为0.5，是极小型变量;

(2)招生计划现金比率。招生计划现金比率=本期招生实际收费/本期招生应收费，即本期招生实际收费数与本期招生应收费数的比率。这一指标应以1 为好，如果小于1，表明招生计划未完成或学生欠费多，预警临界值为1.0，是稳定型变量;

(3)总支出与总收入比率。总支出与总收入比率=本年总支出/本年总收入，该指标反映学校当年预算支出的平衡关系，当高校年度总支出与总收入之比大于l 时，说明学校财务已经初步出现入不敷出的迹象，应当引起高校财务管理人员的高度重视，总支出与总收入比的标准值为1。

3．发展潜力指标

(1)现金净额增长率。现金净额增长率=(年末现金净额－年初现金净额)/年初现金净额。(其中，现金净额=可存现金+银行存款+短期证券投资+他货币资金－外债额。)现金具有广泛的支付能力，是学校财务活动和各项事业建设正常运转的重要保障。该指标直接体现了学校可支配和周转的财力状况，反映了学校事业建设的可持续发展能力。该比率越高，说明财务调控能力和对债务的支付能力越强，其临界比率为0.1，是极大型变量。

(2)校办产业资产负债率。校办产业资产负债率=期末负债总额/期末资产总额。校办企业在利用资产负债率制定借人资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利弊得失，作出正确决策。资产负债率越高，企业的风险越大。由于我国高校校办企业运行体制不规范，学校对其债务承担连带责任，因此校办企业的资产负债率指标也应纳人学校财务预警系统中。其临界比率为0.4，属极小型变量。

(3)自有资金动用程度。自有资金动用程度=(应收及暂付款中非正常周转垫款+年末对校办产业投资+年末其他对外投资+年末借出款)/(年末事业基金+年末专用基金－留本基金)。该指标越小表明自有资金动用少，可供学校发展的资金就越多该指标值越大，则学校未来的发展越有可能受到制约，自有资金动用程度的标准值为l。