全局性，资产负债管理之本

黄广明

在中国银行业，资产负债管理作为一个部门是1999年从中国银行开始出现的，到现在，大型国有银行和股份制商业银行已经普遍成立了资产负债管理部门，2013年的钱荒更是提醒了银行业要加强资产负债管理。但即便如此，可以说资产负债管理即使对业内人士而言也仍然是个模糊的词汇，资产负债管理究竟是管什么的？利率风险到底是怎么一回事？流动性风险的关键在哪里？等许多问题都模糊不清。

资产负债管理的本土化

与司库、全额资金管理、FTP、EVA、RAROC、经济资本等一样，因为是舶来品，资产负债管理有一个适应新环境的本土化问题，而中国特有的金融利率体制给这种本土化提高了难度，同时，资产负债管理本身的技术性也抬高了其被理解的门槛。资产负债管理的职能关系到银行的有效运转，这个问题与银行的组织架构有关。

国外资产负债管理的职能。国际先进银行实行的是没有分行的事业部制，这种体制下全行所有员工都是总行员工，这种组织架构与中国银行业普遍的总分支体制差异较大，也不太容易被国内银行业理解。以美国银行为例，资产负债管理在美国银行隶属于CFO，CFO是银行内部十位直接向CEO报告的核心人物之一，相当于中国银行业的副行长。也应该是与事业部相适应，美国银行的部门特别多，中国较大的银行一般有约三十个部门，但美国银行CFO下就有十个部门。当然，如果把中国一个大中型银行的部门数量加上分行数量，则这一合计数量与美国银行的总行部门数量也差不多。由于资产负债调控的重要性，与其他先进银行一样，美国银行设立了由CFO领导的资产负债委员会（英文简称ALCO），然而，在CFO下属的十个部门中，并没有一个被称为资产负债管理部的部门。ALCO是委员制的议事机构，与资产负债管理部还是不同的。但是，在美国银行CFO下属的部门中，有计划、司库、财会、管会等部门，同时，先进银行有非常强大的计划部，这往往出乎人们对市场经济的意料。

中国资产负债管理的职能。不难看到，中国的资产负债管理部在国际先进银行内完全可以找到相应的职能定位，只不过先进银行由于事业部制的关系，把部门设得更细罢了。从职能上看，中国银行业的资产负债管理部相当于先进银行的计划部与司库部的加总。中国银行业历史上是资金计划部与财务会计部并行的模式，在1994年商业化改革以后，因为信贷规模计划管理的弱化，银行业普遍改成了计财部与会计部并行的模式。随着金融市场化的不断发展和对银行认识的不断加深，又逐步形成了资产负债管理部门与财会部并行的模式，工、农、建三行都是如此。从功能上看，主要银行对资产负债管理部门的职能定位虽略有差异，但一般都包括存贷款等表内外业务计划与定价管理和司库管理（即全额资金管理、FTP、利率风险、流动性风险管理等）两方面的职能。

资产负债管理的特性

资产负债管理的职能内涵，以及资产负债管理的演进过程，归根结底根源于资产负债管理工作的根本特性——全局性。随着中国经济现代化的不断发展和金融体系的日益复杂，商业银行的业务多样性日趋显著，相应形成了营销、产品、渠道三个维度的业务组织体系，具体包括负责营销的公司金融、零售金融等客服服务部门；提供为客户所需的信贷、结算、银行卡、委托代理、投资银行等金融产品的部门；为服务提供场所的网点银行、电子银行等渠道部门。具体的部门和工作专业性很强，但都是从某个局部来着手，在业务日益复杂和金融脱媒与利率市场化的经营环境下，迫切需要有一个从全局的角度来观察与判断银行经营状态的机构，资产负债管理部由此而生。

与具体业务部门不同，资产负债管理是要从全局从整体的角度对银行的业务状况与风险暴露进行研判与管理。这包括两个方面，一方面是银行的业务状况，如存贷业务、市场业务、表外业务、中间业务、利率费率定价等，资产负债管理部门要紧跟市场与政策的变化对全行业务形势进行研判与对策；另一方面是风险暴露情况，流动性风险和利率风险都是整体性的风险，因此，是资产负债管理的当然内容。值得一提的是信用风险，与全局性相一致，资产负债管理要对信用风险总量进行研判，这也就是人们熟悉的信贷规模管控工作，而专门设置的信贷风险管理部门是对具体业务的信用风险进行度量与管理，如PD与LGD的建模、信贷政策、贷后管理等等。由于巴塞尔协议引导银行业对资本与风险关系的认识升华到了新的高度，风险管理与资本管理成了一个硬币的两面，无论是总量的信用风险管理还是具体业务的信用风险管理，都各自对应为相应的资本管理。

总结

总之，资产负债管理是一个量、价、险的体系，即对银行业务的总量、价格和风险状况进行整体性的研判、管理与对策，发挥单个业务部门不能发挥但对银行而言又不可缺少的作用，业务与风险也是在整体性这个视角下得以统一在资产负债管理之下的。有必要指出的是，资产负债管理这么一个非常技术的名词之所以成为银行业务综合管理部门的名称，与市场化的利率金融环境和多样化的银行业务创新有关。市场价格的波动与银行的经营调度已经密不可分，简单的规模扩张已经被量价平衡的新思维取代，银行的综合业务管理已经离不开金融理论了，资产负债管理需要基于对经济金融和银行运行的特性与规律的精准把握。

（作者系光大银行资产管理部主任）