资产负债表实务分析

李亚男

摘 要：通俗的说，资产负债表显示的是企业中财务情况的清单，表中“资产”一栏显示出资金的流向表明资金使用到了何处，而“负债及所有者权益”则可以显示出企业资金的来源并表明企业是通过何种渠道获取资金。通过资产负债表我们可以清楚地看到企业所持资产的重心偏向于哪里，资产的流动性是否存在危机，将来是否会盈利，并且在该判断基础上可以使企业管理者清楚下一步应如何调配资产的配置才可以使企业利用有限的资源产生最大的利润。下面本文从项目、结构两方面对资产负债表进行分析。

关键词：资产负债；财务；分析

一、资产负债表的项目分析

首先来看资产负债表如表1所示，资产负债表左边一栏——“资产”，在该资产负债表中某些对应科目后都有表示金额的数字。虽然资产显示的是企业的资金情况，但是我们并不能因此认为“资产”一栏的金额总和越多对企业就越有利。其次由于资产的折旧以及各种账款的计提损失等因素的存在，除了现金、银行存款以及短期的负债有实时价值可以转换成等价的企业资产之外，类似于应收账款、应收票据、存货等科目会使现值由于一定的原因而导致与账面价值存在一定的差距。比如说存货会存在存货跌价准备的风险，固定资产会存在摊销、折旧以及减值准备的风险，所以我们在分析的时候不能仅关注其表中的金额，还应该考虑到各种会产生差异的因素。

现在对资产负债表中的固定资产进行具体分析。固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。通过资产负债表，我们可以看到固定资产净额的期末数为437490.57元，这个数值是固定资产账面价值减去累计折旧再减去减值准备的净值而来。我们可以看出该公司于2015年度购置了一台价值100万元的固定资产，经调查得知该固定资产是一台大型机床，是企业为了提高产品质量，增加产品产量而进行的必要投资。为了追究其资金来源，我们可以查询银行存款对账单，该公司于2014年12月通过银行贷款500万元，其中100万元正是用于该固定资产的购入。该笔投资在企业的产品结构调整方面有所影响，属于战略性投资的固定资产，虽然投资大，回收期长，但却是企业长期持续运营的根基。累计折旧科目期末余额为686165.99元，该数值并不代表固定资产的实际贬值金额，原值和净值之间很难完全反应固定资产的新旧程度以及所产产品的质量。在分析减值准备的所计提金额时，我们应该特别注意其计提依据的合理性，可回收金额应该可以准确的体现出企业所持有的固定资产的实际价值。

对于其他科目的分析思路与固定资产是类似的。通过对于资产负债表项目的分析，我们可以准确地判断资产负债表的结果是否合理及健全，并且可以看出其经济实力及经济基础是否稳定。

二、资产负债表的结构分析

资产负债表的结构分析分为纵向结构分析及横向结构分析。对于资产结构的分析，可以帮助我们从宏观角度上掌握企业的特点、经营管理方式和技术装备的水平。

（一）资产负债表的纵向分析

资产负债表纵向分析是把常规形式的资产负债表换算成结构百分比形式的资产负债表，即分别以资产合计数和负债及所有者权益合计数为共同基数，列为100%。然后求出表中左右两方各个项目相对于共同基数的百分比，进一步结合企业的实际经营规模，经营性质产品销售情况以及所处行业风险等因素分析企业在资产运用以及筹集资金等方面存在的问题。通过计算我们可以得到比较（纵向）资产负债表，如表2所示。

基于对某公司的纵向分析，我们因此得到以下结论：

1、对于资产类科目，货币资金的比重连续两年一直很小，一直保持在0.65%左右，变化几乎不大；但应收账款的比重却非常高，几乎达到80%，存货占比在去年降低了大约6个百分点。应收账款占用资金很多，据此可以推测出随着应收账款的账龄增长，对于应收账款的回收不是很理想。但是随着资产的减少、相应收入的增加，或许可以使资产的使用效率得到良好的改善，却同时会对该公司的周转资金产生不小的影响。存货的比重偏小则可以说明企业的产品销售情况良好。

2、对于负债类科目，短期借款的占比连续两年接近30%，这说明该公司的资金有大约三分之一都是借款，该借款是以大量的应收账款作为抵押而来，倘若应收账款的收回出现危机，那么对于该借款的偿付也会产生很大的影响，同时，大量的借款会产生高额的利息费用，这笔费用也有可能导致企业的资金链断裂，出现破产的可能。

3、对于所有者权益类科目，未分配利润的占比连续两年均超过50%，该数值较大，可以说明公司前期盈利累积较好，同时也说明了该企业利润分配力度不是很强。我们应该对该数值来源的真实性进一步审核，判断其是否是真正通过前期销售盈利积累起来的，以防止企业通过此科目虚增资产。

综合上面的分析，我们可以很明确地看出每个科目所占比重，使管理者观察各个项目的分量，帮助企业查找有问题的科目，减少资金流通中的沉淀，保持充足的流动性，以消除生产经营中可能面临的危机。

（二）资产负债表的横向分析

资产负债表的横向分析是指用金额百分比的形式，对每个项目本期和多期的金额与其基期的金额进行比较分析，以观察企业财务状况的变化趋势。通过计算我们可以得到（横向）比较资产负债表。如表3所示

基于对某公司的横向分析，我们因此得到以下结论：1、对于资产类科目，年末的流动资产与2014年变动不大，增长了约1%，是在货币资金与应收账款的增长及其他应收款和存货的减少的共同作用下引起。存货大幅减少27.57%，可以说明该企业的产品较为畅销，或者企业由于要升级产品质量而开始清理库存，减少产品的生产。应收账款持续保持在较高的百分比，应引起足够的重视，可以考虑抓紧向关联单位催要，以避免坏账损失的持续增加。2、对于负债类科目，短期借款的变化为零，新出现预收账款，说明企业对于资金的使用是积极的。应交税金与其他应付款大幅度减少，接近60%，同样也说明企业尚需要充足的资金以支持其规模的扩充。流动负债变化保持稳定，说明企业对于资金来源的决策是保持肯定的。3、对于所有者权益类科目，未分配利润及所有者权益合计只实现了小幅的增长，约为4.96%左右，说明企业对于利润的分配持谨慎的态度，这或许是由于企业要扩大企业规模而产生的。

通过上面的分析我们不难看出资产负债表的横向分析可以帮助企业及时调整日后发展的主要方向，注重观察报表中各个科目的变化，根据企业自身情况判断项目的重要性以及变化的程度，并应该继续判断该变化是否有利于企业发展，合理预测该发展的趋势，提前制定好相应的对策。

参考文献：

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[2]张新民，王秀丽.企业财务报告分析[M].北京：高等教育出版社，2005（8）.

[3]张新民，王秀丽.解读财务报表——案例分析方法[M].北京：对外经济贸易大学出版社，2003.