网络理财：那些“宝”们

在这场全新战役中，互联网巨头直接冲击银行的传统理财和代销业务。虽然银行类余额宝产品群起反击，但显然力不从心。

2月14日的马年情人节，足以记入互联网金融的历史。在这一天，互联网金融的两大巨头“邂逅”——阿里的“定期宝”与腾讯的“定投宝”同时上线。外界戏称，这是马云和马化腾在情人节的“约战”。

“专享”定期宝

腾讯的“微信红包”火爆了整个春节。春节刚过，阿里便低调推出了“定期宝”并开放预约。2014年2月14日上线、保底且预期收益高达7%的“余额宝用户专享理财”，于上午10点正式开售。在第一轮活动中，总金额5.8亿元的产品在开售3分钟以后即告售罄。为了弥补没抢到的用户的遗憾，支付宝紧急追加了3亿元产品下午1点开售，这些追加产品也在开售2分31秒后被抢购一空。

由于打着“保本保底，预期7%的收益”的旗号，这款“余额宝用户专享权益”的产品，迅速在互联网上流传开来。“元宵理财”两轮产品总计8.8亿元，而全部售罄的时间加起来不到6分钟，共计4.3万用户抢购成功。

不过，不同于目前余额宝及类余额宝产品对接货币基金，“定期宝”实质是珠江人寿的一款万能险，所谓的7%指的是一年预期收益率。此外，与余额宝不同，该产品不支持实时赎回，该产品仅限于余额宝预约客户购买，单个用户购买上限为200万元，不支持实时赎回，且要锁定一年。

一般而言，万能险保底收益率为2.5%。支付宝表示，该产品保证本金安全，并有最低2.5%保底年化收益。据此前媒体报道，该保险的投资方向或为大型基建项目。

据了解，在元宵节试水之后，支付宝不再采取特定日销售的方式，而是将此类保险产品作为类似余额宝的常态产品进行销售。

定投宝投A股

与阿里发力保险领域不同，腾讯则将理财产品切入A股市场。就在2月14日，腾讯与银河基金合作的“定投宝”正式发行。因为粉丝太多，银河基金中午不得不紧急在官微上发布安民告示称“备货”充足。

定投宝全称“银河定投宝中证腾安价值100指数型发起式证券投资基金”，是银河基金公司推出的跟踪“中证腾安价值100指数”的基金产品。该基金于今年1月份获批。

所谓“中证腾安价值100指数”，指的是由中证指数公司、腾讯财经和济安金信共同发布的一款指数基金。

该指数2013年5月18日正式在沪深交易所行情系统发布，被称为国内第一只由互联网媒体与专业机构联合发布的证券市场指数。截至2013年12月31日，半年来的市场走势明显强于主要市场指数，超越沪深300指数达15.6%。

为了吸引投资者认购，“定投宝”打出了零认申购和赎回费率的口号，其0.5%的管理费，在指数基金里面也是相当低的。

在分析人士看来，“定投宝”进一步将互联网金融的热度传递给A股，这是其最为深远的意义。因为目前，市场上火热的各种“宝”其实质上是低风险的货币式基金，但“定投宝”则是银河基金公司推出的跟踪中证腾安价值100指数的基金产品，换句话说，它将投资A股市场。

银河基金相关负责人也表示，互联网金融不可能全部是货币基金来参与，肯定也需要一些工具性的产品。“定投宝”便是这第一只互联网权益类基金。

虽有腾讯的参与，但腾讯扮演的只是推广角色。定投宝招募说明书显示，其发售渠道除银河基金直销机构外，还包括26家券商在内的场外代销机构，以及3家第三方独立销售机构，而腾讯并不在列。

除了结盟基金公司，腾讯与券商的互联网金融合作也先人一步。2月12日，国金证券公告，公布了与腾讯的合作进展。未来在网络券商、在线理财、线下投资活动等方面，腾讯的金融服务链条将被再次拉长。

银行很受伤

在这场全新战役中，互联网巨头直接冲击银行的传统理财和代销业务。传统银行的核心业务虽未遭到实质影响，但银行类余额宝产品群起反击显然缺乏威慑力。

“不管大会还是小会，不管大行长还是小行长，开口必提余额宝，压力很大啊。”一位股份行总行电子银行部资深人士坦言。

就在互联网理财产品一路冲向7%的时候，银行理财产品收益率纷纷回落至6%附近。逐步觉醒的传统银行，开始推出和活期存款一样灵活的各种“类余额宝”产品。

多家银行还联手基金公司，推出可随时赎回、随时变现的货币基金。如工行浙江分行联手工银瑞信基金公司，推出货币基金“天天益”；平安银行联手南方基金，推出货币基金“平安盈”；交行推出“货币基金实时提现”业务。

值得注意的是，无论收益率还是用户体验，这些产品都难以跟余额宝、理财通等互联网理财产品真正抗衡。银行存款流失已是一个不争的事实。据央行去年10月金融统计数据报告显示，当月住户存款流失严重，减少8967亿元，为全年存款流失最严重的月份。

市场人士对银行的“类余额宝”产品的反击战也并不乐观。普益财富研究员吴泞江表示，类“余额宝”产品目前吸引的是银行活期存款，“随着市场的推广，以及投资者逐利的天性，将会使更多的活期甚至是定期存款流向‘余额宝。如果连定期都撬动，那银行的现有盈利模式将会受到更大的挑战。”

业内人士预测，今后的互联网金融将成为一个更多产品线组成的大金融平台。endprint