产融结合的影响因素研究<br/>——以城市商业银行为例

产融结合的影响因素研究
——以城市商业银行为例

2014-10-09浙江财经大学潘佳勇

财经界(学术版) 2014年2期

浙江财经大学潘佳勇

产融结合的影响因素研究
——以城市商业银行为例

浙江财经大学潘佳勇

产业资本与金融资本结合对支持产业发展以及产业结构调整和优化起着重要作用。本文研究了近年来企业在城市商业银行的参股和融资情况、银行系统内外部因素对产融结合进程的影响。研究发现，不同地区经济发展速度、金融环境、银行贷款政策、资产收益率等因素对产融结合程度有显著性影响；企业参股银行主要是为了获得低利息贷款、分享银行业高收益。

产融结合城市商业银行金融自由化产业资本

在现代社会的经济发展中，产融结合的发展模式已成为普遍趋势，世界产融结合的历史始于19世纪末20世纪初,欧美等发达国家的产融结合经过百年来的发展已经相对比较成熟。中国的产融结合的历史比较短。1987年，中国第一家财务公司——东风汽车工业财务公司和中信银行的成立标志着中国产融结合进程的发轫。从1992年以来中国的经济改革和金融自由化改革的进程不断加快。金融部门不断扩张，政府对金融业的管制放松，金融业的竞争也不断加剧。这种金融自由化背景下的竞争机制也成为了产业资本与金融资本融合的催化剂。

一、产融结合的现状分析

(一)产融结合的现状分析

本文研究发现参与银行股权结合的行业分布广泛，各个行业都参与了产融结合。进一步研究数据发现，产融结合的行业总体比较集中，主要分布在房地产业、制造业、零售贸易业、采矿业与建筑业。各个行业在不同地区的分布不同，主要体现在：房地产行业、制造业、采矿业在中西部城市商业银行的持股比例高于东部地区；零售贸易业、建筑业在东部城市商业银行持股比例高于东部；不同行业在不同地区的产融结合程度不同；不同地地区的产融结合体现出地域性。这主要由于不同地区自然资源、经济发展水平、城市化程度、产业差异等因素造成。不同地区产融结合的地域性表现为：当地的优势产业在城市商业银的参股比例比较高。

(二)影响产融结合的原因

1、经济发展对产融结合的影响

不同的经济发展速度对产融结合进程影响体现在：经济发展水平加快使得当地投资、消费等水平提高，使城市化进程加快，提高各行业的资金需求；经济发展速度加快，促进金融业发展，提高金融业净资产收益率；经济发展速度加快，有利于完善当地金融环境，培养风险意识，促进企业规避风险，进行多元化投资。

2、金融环境对产融结合的影响

地区金融机构的贷款比衡量了当地金融环境以及融资环境。地区融资环境对产融结合的影响，主要体现为企业获得贷款的难易程度。地区金融机构存贷比较高的地区金融环境较好，融资相对较为便利，从而会影响企业产融结合的动机、参股比等行为。

3、政府行为对产融结合的影响

企业所得税与财政支出衡量了不同地区财政对企业、银行业的干预程度。企业所得税占财政收入比例较好的地区企业对财政收入影响较大，政府对企业会持支持态度；而企业所得税占财政收比例较小的地区，财政收入对企业所得税的依赖程度小，政府对企业发展的支持程度较低，而政府对企业的支持程度对地区的产业结构以及产业类型有重要影响，从而会影响当地进行产融结合的企业的类型、数量、规模等。