关于企业财务预警指标以及预警模型理论探讨

吴伟

摘要：市场经济的快速发展，给企业带来巨大机遇同时，又给了企业巨大的风险。巨大的风险会给企业带来损失，进而影响到整个企业的生存与发展，如果在危机出现之前，可以通过某些系统监测出来，做出正确判断，采取有效措施补救，就能最大限度减少管理上的失败。所以，我们要建立企业财务预警系统，在预警指标和预警模型的影响下，采用科学的方式及方法，防范企业财务风险；适应企业的发展，降低企业的风险。本文从财务预警的角度出发，对财务预警系统中的指标设立及模型的建设，提出了具体的途径和建议。

关键词：财务预警系统；预警模型；优化途径

引言：企业财务危机，主要是指在企业债务到期之日，不能还本付息，进而引发财务困难。这种困难不仅危及企业自身，对投资人的投资影响也有巨大影响，相关利益主体都要受到损失。市场经济体制改革深化、发展，企业的改革的进一步复杂，在经济领域高度复杂性的情况下，企业发生财务危机的可能性大大增加了。企业出现破产倒闭的情况，会与日俱增。利用财务预警指标建立，实现对财务、经营等方面的跟踪控制，财务危机信号及时被发现，并且能预测企业未来的财务风险，及时制定防范风险的措施，对于企业的长期健康发展意义十分重大。

1.企业财务预警内涵

财务危机预警，主要是指从企业可信财务信息出发，监测一些敏感性预警指标变化。同时，对企业面临的财务隐藏危机，进行实时监控预测。在特定指标数值作为标识的基础上，按照数值综合判断财务危机严重程度。目的是，满足投资者决策需要。

1.1财务危机预警功能

财务危机预警功能是多方面的。首先它具有矫正功能。有效财务危机预警模型，能在预测危机以外，还可以根据长期记录，寻找危机产生原因；并且提出改进建议，促使企业存在问题的解决；制定推行解决措施，弥补企业财务及经营管理上的漏洞。其次，預警功能。在大量的信息分析基础上，财务危机预警系统才能实现危机拦截；并找到财务危机发生的根源，针对企业的财务危机根源，及时的应对措施，避免财务危机扩大化。最后，还有免疫功能，即预警指标体系本身也具有免疫职能，有效的财务危机预警，对某一企业长期观测，在完善财务危机预警构建的同时，可以帮助企业避免财务危机再现。

1.2财务危机预警系统的特点

要建立财务危机预警系统，要对财务危机预警系统的特点进行具体分析。第一，财务危机预警系统有警示性。通过连续跟踪预测，在财务预警体系中，观测指标接近安全警戒线的情况，可以提前预测财务危机，促使管理者采取补救，化解财务危机；第二，独立性。独立性是指财务预警系统，应该不受任何权利操纵，在客观性的基础上，实现独立性。第三，灵敏性。各指标之间密切相关，某一因素的变化，会引起另外因素变化。要及时观察指标灵敏度，从提供预警信息，控制整个数据的变化。第四，参照性。财务危机系统，能从海量数据中筛选出有效信息，反映企业财务状况指标。从而构建判断企业财务状况，实现的预警监测。第五，超前性。如果财务危机预警系统构建完善，财务危机发生前的时间段内，甚至几年内，就已经预测出发生，体现了预测的超前性，使得预测更有实际意义。如果等到财务危机预警发出警报，预警系统的作用就没有大大发挥出来。这时候企业的财务状况便恶化了。

2.企业财务预警指标

2.1企业财务预警理论基础

财务预警构建的最终目的是，通过采取对策，保证企业财务安全状态。所以这个体系的建立，必须使用控制论原理。总的来时候，控制分为前馈控制，反馈控制和复合控制。预警管理，要应用前馈控制，同时进行和复合控制。企业各部分是一个整体，企业财务活动，其他管理活动密切相关。在内部的筹资、投资方面，财务预警管理，要求从企业整体出发，观察项指标波动，进行总体上的分析。因为危机的出现，往往是由单个因素引起的整个结构的变化。某一方面的警报，需要从多方面考虑，从整体上采取促使进行预防。企业财务预警管理，本身就是收集警报信息，对信息进行处理的过程。从这个体系发出警报信号之后，就要着手提供相应对策。企业财务预警指标体系见下图。

图企业财务预警指标构成图

2.2预警体系指标建立注意的问题

建立财务预警体系，是一个复杂工程。是否切合企业实际情况，决定着运行效果的成败。所以，在建立中采用流程分析法，也可以采用现场观察法，比较分析法、调查法，多种方法进行综合使用。单变和综合模式思路，可以在诸如流动比率设计方面使用。建立预警体系，可以实现资金运行子系统化，例如营销财务子系统建立。财务预警指标，需要从各个角度分析，着重考虑以下三个方面的问题。首先，预警建立的基础是，财务部门核算财务实际数据。这些数据来源真实可靠程度，直接决定着财务预警指标在发挥作用方面的功效。因为企业经济资源，受到各种客观条件限制。但是，财务报表对经济资源不能完全真实反映。

受到这个原因的影响，企业财务指标分析结果会存在一定的偏差。所以，统计完财务指标之后，主要采用比较分析法，因素分析法，以及综合其他各种分析的方法，对企业的实际财务特征，进行定性、定量分析。第二，财务预警指标参考值确定。企业在会计政策的运用过程中，数据的一致性要保持。在实际业务发生中，不少实际处理的数据的人员存在很多的职业判断，导致了不同的会计人员，在同一会计问题上，出现不同的财务决策。第三，除了采用量化财务数据分析，还要考虑非量化指标影响。在对企业进行状况评估时候，运用财务风险预警指标比率，要全面考虑企业历史经营情况，综合企业财务现状，运用报告数据资料，实现对企业全面系统评估。

3.预警模型理论探讨

3.1财务预警模型构建的原理

财务风险预警指标体系的建立，目的是在企业未出现财务问题的时候，未雨绸缪。在预警模型构建原理上，要遵循以下几个原则，首先，拥有实用的功能，并且对危机可以预测为前提。在解决企业的实际问题方面，财务预警系统能够达到多种目的。满足管理潜在风险要求。需要注意的是，建立时企业财务预警系统同时，成本与收益是这其中一个对等原则。在不实现企业价值最大化方面，发挥着不同的作用。财务预警模型，应依据经营中财务报表来制定。分析预测财务数据趋势，实现企业管理层，根据指标警示实施风险控制。其次，预警系统全面性的要求。财务预警模型的建立，不仅仅是财务指标有提前效用，还要求模型指标有全面性，这就要求它从整体角度考虑，对整个企业的财务预警系统建立。

3.2 建立预警模型需考虑的财务指标，以适应自身预警要求

良好的防范财务风险水平，可以促进企业长期发展。企业的经营活动主要是在资金的筹集、资金的运用和退出方面。具体的财务风险指标系统首先有负债结构财务指标，这个指标反映企业务杠杆，体现财务稳健度。其次是资金运用效率，这个指标能反映出企业盈利情况，反映了企业经营成果，以及资产管理水平。再次是盈利财务指标，它综合了多方面业务情况，反映出整个会计期间，财务的投资回报程度。最后是财务的偿债能力指标。它能够反映企业对负债的保障程度。

3.3 预警模型的优化，要求要高效

当前，企业财务预警的建立，主要是由统计回归的数学预测方法，对财务风险实现预测。虽然统计回归预测模型在外国的发展，已经大量展开，但是它在中国的发展，仍然处于一种滞后的状态。这种方法不仅提高模型准确性，在提高模型的解释能力方面，效果也相对的明显。从横向和纵向比较角度，不同情形下的预警，可以实现估算成本计算，为财务预警模型实施，提供指引的具体参照；从样本的选择的角度，企业建模可以考虑财务数据处理方式，在样本配比角度选择不同比例，以全面反映企业的财务状况。

结语

综合来讲，我们需要在建立一个财务预警的的指标基础上，实现预警模型的建立。财务预警中财务预警模型是重要关键环节。所以，建立这个体系第一步是进行财务预警指标的设立。指标的设立要适合企业自身财务的发展，实现监测的高效性，避免新的企业财务隐患出现，发现问题及时预警，提出合理解决措施，将损失降低到最小。并且运用这个系统，对企业其他问题的处理进行一个指导，与财务工作相联系，通过财务预警系统进行综合梳理，实现与财务指标的结合，在现金流和非数据化指标的的影响下，实现预警模型最大功效的发挥。（作者单位：青岛造船厂有限公司）

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