互联网金融浪潮下的商业银行转型研究

陈超+韩中阳

摘要：2013年被誉为中国的互联网金融元年。这一年，各类互联网金融平台和产品层出不穷，给予银行业新的威胁和思考。银行在互联网金融冲击下的转型方案是：开展混业经营，打造全能型银行；把握富裕人群，重点发展财富管理业务；物理网点与网络渠道相结合，建设多渠道经营模式；建设商业银行自己的电商平台；培养全面复合型金融人才。

关键词：互联网金融；冲击影响；银行转型

中图分类号：F830.33文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2014）07-0171-03

A study of Commercial Bank Transition in the Wave of Internet Finance

Chen Chao, Han Zhongyang

（Nanjing Agricultural University, Nanjing 210095)

Abstract: 2013 is honored as the first year of Chinese Internet finance. This year, different kinds of Internet financial platforms and products came out, giving banks new threats and thinking. This paper put forward the transition strategy in the wave of Internet finance: carrying out the business mix, create a universal Bank; Grasping the rich people, focus on developing wealth management business; Combining physical network with virtual channel, build multi-channel business model; Building the commercial banks' own electronic commerce platform; Cultivating comprehensive financial talents.

Key words: Internet finance; influence; bank transition

一、引言

进入21世纪，我国互联网产业获得长足发展。技术层面上，搜索引擎、数据挖掘以及云计算等方面的突破，使得在信息爆炸的情况下高效处理海量信息成为可能，进而加速了互联网技术在社会生活各领域的应用；平台层面上，各种购物网站、网上银行、手机银行等层出不穷，为广大网民提供了丰富的服务，也为进一步的互联网创新提供了土壤；消费层面上，网民数由2002年的5910万人上升到2012年的5.64亿人，复合增长率为25.3%。互联网普及率由2002年的4.6%上升至2012年的42.1%。同时，庞大的网民也逐渐形成在互联网上从事金融消费的习惯。而在金融系统方面，随着中国经济的发展与金融改革的深入，当前的金融需求呈现多样化的趋势，传统的金融机构已无法充分满足不同人群的需求。在这样的大背景下，2013年，互联网金融这个概念横空出世，给予金融界出乎意料的影响。以余额宝为首的互联网理财工具，在上市后短短一周之内，用户数量突破100万，至今已突破1000万规模。互联网金融热持续升温，在带来各种创新的同时，也给处在转型期的商业银行新的难题和思考。

二、互联网金融的概念、模式及特点

金融和互联网的结合，并不是新鲜事物。网上银行，手机银行等互联网商业形态早已出现并对人们的生活产生重大影响。但是，互联网金融这个名词，在国内的诞生却很晚。2012年6月的金融40人论坛上，谢平首先提出了“互联网金融”这个概念，引发了金融界的广泛关注。随后，谢平在其文章《互联网金融模式研究》中，进一步阐述了互联网金融的概念。谢平认为，随着互联网信息技术的发展，“可能出现既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式，称为互联网直接融资市场或互联网金融模式”。在谢平的论述中，可见其认为的互联网金融模式更多的是一种网络化的直接融资模式。随着相关金融模式的出现和发展，互联网金融模式也包含了间接融资模式。因此，黄旭等人则认为，“互联网金融是使用互联网技术来实现资金融通的行为总和。”本文也将以此作为互联网金融的定义。

相较于已有的例如网上银行的互联网金融模式，近几年还诞生了如下新模式：1.网络借贷模式。该模式利用互联网平台，使得资金由出资人直接流向需求方。该模式细分下来又有如下几个形式：（1）交易平台借贷模式。阿里金融提供的小微贷款是这种模式的代表。在这类平台上汇聚了客户之前在相关商业平台上的数据信息，运用平台自己研发的信用评估模型，对客户的信用和还款能力进行评价，高效、低成本的将款额贷给客户。很好地缓解了我国小企业融资难的问题。（2）P2P模式。该模式以Lending Club、拍拍贷为代表，是典型的互联网金融直接融资。这种模式的特点在于平台不参与担保，只制定交易规则，提供信息匹配，收取一定的手续费。贷款人通过具有资质的网站作为中介平台，将资金发放给借款人。（3）众筹模式。所谓众筹是指企业通过相关互联网平台向多个投资者募集款项。该类平台在国内起步较晚，且受监管限制较多，在国内发展还存在诸多不足。典型的代表是追梦网、好梦网。2.网络理财平台。主要由金融机构自由理财平台和互联网第三方理财平台组成。尤为值得一提的是互联网第三方理财平台。目前，以阿里、百度、腾讯为代表的网络平台，接入基金公司的相关产品，将金融产品以简单易懂的方式推向市场。其平台本身所具有的用户粘性，使得其理财产品的发展有着极大的潜力。以余额宝为代表的余额理财产品，在短短半年时间内，成长状态势如破竹，使得其合作基金天宏增利宝成为国内规模最大基金。这类互联网金融形态使得银行感受到了严重的威胁。

互联网金融受到如此大的关注，其本身相较其他金融形式，又有何创新？首先，互联网金融最大的特征，就是拿互联网精神做金融。互联网技术，在其诞生至今约五十多年的历史里，深刻地改变了这个社会：它使得远距离的信息传递变得高效低成本，使得人们足不出户就可实现购物，使得现实生活中的管理由原本垂直化的模式转为扁平化的模式。互联网精神，是开放化，平民化，平等化；而传统金融的精神，是精英化，神秘化，高端化。用互联网精神做金融，可以有效降低融资成本，提高融资效率，为不同需求尤其被传统金融服务忽视的人群提供服务，以用户为中心设计金融产品，一举打破传统金融业高门槛的限制，将金融推向新的形态。其次，运用大数据是互联网金融的重要特征。互联网金融这个概念，从提出伊始便与大数据这个新概念紧密相连。前文中提到，互联网金融的服务对象，主要是被线下金融忽视的那部分，以及为用户设计不同需求的产品。要达到以上两个目的，就必须精确把握风险控制和用户需求。互联网金融风云首先由电商等非“官方”金融机构挑起，而电商等平台掌握着海量的消费者消费行为数据。随着云计算和行为分析理论的发展，使得大数据获得充分的运用。在对小微企业贷款方面，相关金融平台通过构建风险评估模型，输入借款方以往的信用纪录，可以较好地评价借款者的信用水平和还款能力，进而较好地解决了银行业一直难以有效应对的信用风险这个难题；通过对消费者消费行为的分析，互联网金融机构又可以有效分析不同类型的用户需求及风险偏好，为客户制定合适的金融产品，完全颠覆了传统银行业以产品为中心的设计理念。因此，互联网金融的目标人群，又是其重要的特征之一。互联网金融，充分运用长尾效应，将服务人群定义为客户“二八定律”中的“八”，即小微企业以及广大低收入的互联网消费人群。而这部分客户群尤其是小微企业是传统银行服务中比较疏忽的，因为其发展的不确定性严重影响其信用评价。有数据显示，65%的中小企业发展资金来自自有资金，紧张的资金严重制约其发展。同时，银行5万元的理财产品起步线也阻碍了相当多的低收入者享受更好的金融服务。互联网金融机构，秉承互联网精神与蓝海战略，收获了海量的客户，大有与银行分庭抗礼之势。最后，高效低成本的交易方式也是互联网金融的主要特征。依靠信息技术的长足发展，电子化的交易方式，尤其是第三方支付的广泛应用，使得原本繁琐的金融交易变得简单、低成本，吸引更多的人群前来体验和购买金融产品。

三、互联网金融对商业银行的影响

（一）互联网金融会深刻影响中国金融改革

互联网金融这个名词，由中国首创，国外并没有所谓“INTERNET FINANCE”这类说法。国外对于互联网融资没有刚性需求。以美国为例，其发达的金融市场，能够为不同需求的客户制定金融产品。而在中国，银行理财产品准入门槛较高，传统金融业不重视中小企业的资金需求，导致中国的资金配置不尽如人意。在这样的背景下，才导致快捷、高收益、重视用户体验的互联网金融产品大行其道，其扩张速度令人惊愕。这种现象，中国的商业银行需要深入思考，改变自己以往的盈利模式和服务作风，积极应对当前的互联网金融浪潮。

（二）互联网金融机构与银行争夺客户，加速银行存款流失

首先，目前互联网金融机构推出的余额理财产品，最直接的争夺人群是那些买不起银行理财产品的平民大众。而这类人群，却又是银行活期存款的主力。在融资门槛方面，互联网金融产品投资门槛极低，例如余额宝的1元投资起点便是极其贴近“草根”的设定。在便捷性方面，其快速存取，多支付功能的特点也让其相较银行理财产品有着相对优势。而高收益性，又使得其相较银行活期存款有着较大优势。因此，此类网络金融产品对于平民有着极大的诱惑。银行客户的减少不仅会减少存款，同时类余额宝产品将资金托管进银行账户，也会推高银行负债成本，给银行带来新的难题。互联网金融机构还将目光投向对资金紧缺的小微企业，凭借着大数据和高效的风险测量模型，提高了贷款的效率并降低了坏账的比率，有效地资助了中小企业的成长。显然，互联网金融机构是在打一场“农村包围城市”的战争。

（三）互联网金融加速我国金融脱媒

金融脱媒，简而言之就是“资产绕过银行而直接通过其他金融机构和资本市场进行配置的现象”。目前，随着我国金融改革的深入，资本市场的迅速成长，利率市场的进程加速，我国金融业出现了金融脱媒的现象。而互联网金融的崛起，又将配合以上局势，进一步分流银行客户，扩大民间直接融资的规模。正如上文所述，互联网金融在渠道、收益性、便捷性、准入门槛等方面对银行现有的理财产品具有较大的优势，因而更受到平民的欢迎。最可怕的，并不是它们本身的优势，而是它们发展的速度，例如P2P，诞生于2006年，但是现在就有了300家P2P平台，生长速度可以用“野蛮”来形容。而现在，银行也在积极布局应对利率市场化，人民币国际化等局面的转型。问题在于，转型的速度是否能跑过金融脱媒的速度？美国于20世纪80年代后期，放开对金融的管制，加速金融脱媒，此后的37年内倒闭了上百家商业银行。因此，日益逼迫的金融脱媒，成为银行必须全力解决的难题。

（四）用户粘性将进一步扩大互联网金融机构服务范围

前文所说，互联网金融机构凭借低门槛和良好的用户体验，笼络了海量的忠诚客户。以阿里巴巴为例，其在电商市场获得的数目惊人的粉丝，才使得其衍生金融平台上推出的金融产品倍受青睐。而现在，互联网金融机构不仅仅满足于推出几款金融产品那么简单。它们是谋划更多的布局，推出更多的金融服务。在一年多前，人们还需借助银行服务实现缴纳水电费、餐饮支付、汽车缴纳违章罚款这些商业活动，人们对于第三方支付的用途似乎也只是购物那么简单，但是现在人们可以通过支付宝等支付工具对以上服务进行支付，甚至还可以用来打出租车。这类围绕客户需求的服务布局，逐步渗透到人们生活的方方面面，将会使得人们越来越减少对银行服务的需求。可以肯定的是，互联网金融机构还会推出对银行更具杀伤力的金融服务，与银行在争夺客户资源方面白热化。而部分银行对于这种用户粘性的杀伤力似乎仍未觉醒。如果依旧放任互联网金融机构在这些“不起眼”的领域占领阵地，那么四面楚歌的局面就不会太遥远。

四、商业银行的转型之道

（一）开展混业经营，打造全能型银行

所谓全能型银行就是能够从事所有金融业务的银行。打造中国的商业银行，首先要建设合适的公司治理结构和企业管理结构。建设一个包含投行业务、商业银行业务和保险业务的金融机构，并不是简单的组合，而是要做好顶层设计，同时利用并购、入股等手段逐步发展。其次，要明确新的重点业务。银行的个人零售业务、投资银行业务、财富管理业务是主要的几个项目。最后，大力实施“走出去”战略，参与全球范围的资本配置，服务好有海外业务的本土企业。建设全能银行的原因如下：利率市场化和互联网金融都使得银行原有的赚取存贷利差的盈利方式面临严重危机，因此银行必须寻觅新的盈利模式。打造全能银行就是重要的一个模式。建设全能银行，有以下几个作用：首先，能够有效应对互联网金融的扩张。固然现在的互联网金融的目标市场是小微金融服务，但是资本的逐利性还是会使其向更高端的金融领域扩张。商业银行转型成全能型银行，可以凭借其原有的基础抢摊更多的领域，先于互联网机构一步占领市场。其次，随着我国经济的发展，政府、企业和居民产生多样化的金融需求。前文指出，互联网金融在我国大行其道的重要原因，就是我国长久以来并不能为不同需求的客户制定合适的金融产品。因此，建设全能银行，可以设计出具有针对性的产品，为不同需求的人群提供更全面、更贴心的服务。同时，其一站式的服务也增加了服务的便捷性，这样又会增加客户对传统金融机构的满意感。最后，全能型银行也有利于形成规模经济。更广泛的金融产品上和更多的业务量可以使得银行将成本有效分摊，降低成本以及风险。而低成本也是互联网金融能够快速成长的重要原因。

（二）把握富裕人群，重点发展财富管理业务

财富管理，以及私人银行业务，其目标人群是高端客户，是“二八原则”中的“二”。商业银行转型至全能银行可能尚须时日，而财富管理则是商行目前最不容有闪失的业务。把握住这些高端人群，制定互联网机构所不能提供的复杂个人理财业务，才能稳住阵脚，扩大盈利。据美国的研究现实，专业的财富管理人员能使得客户流失率降低三成。而在中国发展财富管理业务，也拥有广阔的前景。据瑞信研究院研究报告称，到2015年，中国将成为仅次于美国的全球第二大财富来源地。同时，中国快速成长的资本市场也为财富管理提供了充分的金融要素。而发展财富管理业务，也要充分融入互联网金融基因，即重视客户体验、打造个性金融服务。因此，发展财富管理业务，首先要在理念上，以客户为中心，而不是一直以来的以兜售产品为主的理念。以客户为中心，就需要分析客户财务数据、风险偏好，以此为依据制定合适的投资组合。同时，商业银行要和券商、基金等机构展开充分的合作，开发跨期限、跨市场、跨区域的金融产品，提升产品设计能力。最后，银行还可以与电商进行合作，利用电商的海量数据，挖掘潜在的新客户。

（三）物理网点与网络渠道相结合，建设多渠道经营模式

互联网金融的蓬勃兴起，其中一个很重要的基础就是越来越多的消费者偏好通过网络技术完成各项消费活动。同时，传统的银行网点业务量呈下降趋势。在营业收入持续低迷的状态下，不可避免的会面临成本压力。而根据国外银行的经验，多渠道经营模式可以增加营业收入，优化资源配置，降低经营成本，打造良好的品牌形象。因此，开展多渠道经营，将物理网点和网络渠道有机结合，是商业银行的转型手段之一。建设多渠道经营模式，首先要制定合理的多渠道管理机制，对进行全行一体化管理，树立一体化的渠道经营理念。为了实现不同渠道之间信息的顺畅传递，要打破部门之间相对分割独立的现状，做到物理网点与其他业务渠道的服务对接和统一。要继续保持网点在与客户交流方面的优势，还需通过其他服务渠道扩大服务范围。其次，还要准确把握用户需求，注重客户体验。银行要运用手中的大数据，分析客户的需求，制定差异化的渠道营销方案。同时，银行在业务流程、产品设计等方面要做到高效简洁，减少业务审核环节，顺畅前后台的衔接，提高服务效率。

（四）建设商业银行自己的电商平台

电商平台可以做金融服务，而银行也可以反过来发展电商业务，与电商平台在网络上开展“白刃战”。电商市场早已是阿里、京东的天下，银行似无竞争的可能。但是，银行也拥有大量未挖掘的客户数据资源，不输于电商平台的用户粘性，明显的风控优势和良好的信誉，这一切都为银行打造自己的电商平台奠定了基础。电商做互联网金融，缺乏金融“基因”是其短板；而银行做电商，却可以将金融服务作为自己的核心业务，采取差异化的竞争策略，再步步为营逐步蚕食电商业务。以工行“融e购”为例，其线上开通后，入住8家企业，销售商品包含了数码家电，服装鞋帽、汽车、理财产品及贵金属等商品。它实现了交易融合，并且把订单融资、供应链融资、消费贷款等金融工具无缝地嵌入了整个平台中，突显出了自己的特色。在接下来的发展中，商行电商平台可以将物流、信息流与资金流有机统一，建设消费采购平台、销售推广平台、支付融资一体化的金融服务平台。

（五）培养全面复合型金融人才

无论是建设全能银行，还是打造自己的电商平台，都对银行队伍的建设提出了更高的要求。银行拥有大量金融专业人才，这是互联网金融机构所无法企及的。努力开发这种宝贵的智力资源是顺应互联网金融浪潮的手段之一。现今的商业银行员工，大多从事信贷等“粗放”型业务，且知识结构较为单一，缺乏计算机和金融双料人才。而建设全能银行，需要更多懂得证券、保险、高端理财等业务的人才；打造自己的电商平台，又需要熟悉金融知识、营销知识以及懂得计算机网络技术的人才。因此，在接下来的招聘和培训中，商业银行可以增加对理工类尤其是计算机类专业人才的招聘。同时，还应该在对以往人员的培训中增加网络信息技术等培训内容。这样，才能打造一支具备金融思维和互联网思维的人才队伍，积极应对瞬息万变的市场。

参考文献：

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[4] 陆岷峰，任亚军，施勇.金融脱媒对商业银行经营管理的影响分析[J].上海金融，2008(6)：93-95.

［责任编辑：文筠］