互联网金融背景下的轻资产企业融资问题研究

陈巧元

[摘 要]随着经济的快速发展，轻资产型企业已成为企业转型的主要方向。而同时，轻资产型企业的发展一直处于瓶颈期，遭到多种因素的制约影响，其中最明显的是对企业融资的约束问题。随着信息技术的发展与进步，人们提出了互联网金融的概念，基于此背景，对轻资产型企业的融资模式进行研究。

[关键词]互联网金融；轻资产企业；融资

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.208

1 轻资产企业的概念

“轻资产”顾名思义与“重资产”是相对的，而对于“重资产”，我们的第一反应是大型的机器设备等固定资产，所以我们由此可以推断出“轻资产”主要指的是无形资产，而“轻资产企业”就是指以无形资产为核心的，盈利也主要是依靠于无形资产的企业。

2 轻资产企业融资现状及原因

2.1 内源融资能力不强

自筹资金的投入是企业开始筹备的首选融资模式。由于缺乏经验，企业在初创期的管理制度并不会很完善，同时企业的诚信度尚未累积建立以及抵押物的缺乏，导致企业的经营风险较高，所以初创型企业几乎很难从银行等金融机构拿到贷款。

2.2 外部融资能力偏弱

企业对外源融资的需求可以通过银行或非银行金融机构等间接融资方式，或通过非间接融资方式取得，比如发行股票和债券等。但是现阶段轻资产企业因其抵押物不充足等缺陷常被商业银行拒之门外。同时因为证券市场的门槛过高，使得轻资产型企业大部分都很难在资本市场上通过直接的融资方式筹集到所需的资金。

2.3 融资参与主体之间的信息不对称

由于企业与政府双方信息的不对称，许多企业无法及时与相关部门沟通并获得有用信息，致使许多好的政策没有达到预期理想的效果。除此之外，在施行相关政策的过程中，不可避免地会存在帮扶部门之间信息沟通不及时、各个部门的审核流程繁杂、市场机制的不完善等问题，这些都会引起帮扶政策的落实效果欠佳。

3 互联网金融背景下适合轻资产企业的融资模式

3.1 P2P融资模式

又可称为点对点的融资模式，其实质是企业将互联网作为一个第三方的中介平台，利用此平台上的大量的信息进行搜索，寻求有与之要求相匹配的贷款能力并且可以满足其融资需求的一个或者多个贷款方，从而达到借贷双方资金可以相互配比的融资模式。

P2P融资模式的优势在于融资的周期短、数额不限、信息的及时沟通，可快速地找到资金所有者并进行融资，利用担保的专业性，将风险分散。其缺点主要包括：行业门槛偏低，各个平台良莠不齐，经营业务没有行业规范，利率过高的融资项目的屡次出现，以及金融风险监管的缺失与不完善。

3.2 基于大数据的电商融资模式

主要是指担保公司为平台内的客户贷款提供担保，达到并满足轻资产型企业的融资需要，再经过严格的审查考核向其提供融资贷款的模式。其不可比拟的优势在于较低的融资门槛、快速的资金周转，贷款申请、资料审批、下放贷款、支配使用、归还贷款等业务操作流程都能够通过互联网的系统化、网络化来实现，高效快捷。

3.3 大众筹资融资模式

大众筹资的融资模式是指企业利用互联网或者社会性网络服务平台，用合资资助或提前预购的方法，向大众筹集资金的融资模式。众筹的优势在于：项目融资方式和回报方式多样，融资门槛低。但相对于普通形式上的融资，众筹模式具有更大的不确定性和技术、法律、信用等风险。

3.4 互联网金融门户融资模式

互联网金融门户的融资模式指的是企业借助互联网金融门户的服务平台，利用特定的方法对各家金融机构的信贷产品进行比较，再由金融机构为其提供立体融资服务的模式。其优点是为轻资产企业的融资提供了更加多样化的选择。

3.5 投贷联动模式

指企业在创业早期的风险投资或之后成熟期的投资为企业提供了股权融资服务，而商业银行的作用就是为顾客提供信贷的支持与保障，通过“股权+债权”的模式，为轻资产型企业提供融资。此模式结合了信贷和股权投资，有效地降低对企业授信的风险，解决风险收益不对称的问题。

4 互联网金融背景下轻资产企业融资存在的若干问题及对策

4.1 网络安全问题

互联网上云的功能使海量的信息在短时间内完成拷贝并传送到另一方甚至多方成为可能，这也代表着各个行业的数据信息在互联网金融这个平台上随时都有被泄露出去的危险。针对网络安全问题，首先，我们希望政府从法制的角度对互联网金融的市场强制性地进行规范，积极完善相关的政策制度的建设。其次，加强其技术的保证，致力于减少对发达国家的技术依赖，加强信息技术的创新和自主研发。最后，我们也应该要求轻资产企业在融资交易的过程中，加强自我保护意识，在保障企业的信息安全性方面加大技术的投资。

4.2 平台管理问题

互联网在总体上来说，是给轻资产企业的融资提供了一个信息沟通交流与操作的平台，平台的管理机构需要充分收集、挖掘各参与主体的信息，使这些海量的、零散的信息标准化、透明化。所以如果平台的管理不规范，将会对融资造成重大的影响。在这个问题上，政府应充分发挥其监管的职能，规范互联网金融平台主体，防止各主体的逐利性危害到互联网的金融市场的发展。同时，平台必须不断地提高对各种风险的控制能力。

4.3 金融生态环境问题

融资活动的开展需要不同的主体参与，这些参与主体不断地和周围环境进行接触，为了促进融资活动的进一步创新，我们得创造良好的金融生态环境，其中包括政策法律环境、文化创新环境、信誉环境。政策法律环境的创造与维持，需要政府的强制执行；在这基础上，我们才能积极宣传，在全国范围内形成积极的创新理念和创新氛围；政府应该加大对失信行为的惩戒力度，为轻资产企业量身定做可持续发展的政府扶持环境，完善互联网融资的法律监管制度。

4.4 轻资产企业财务管理制度的完善问题

轻资产企业在成立之初就要建立健全财务管理制度，按照国家标准规范操作，同时提供真实可靠、实时的经营信息，这样融资方和投资方才能处于信息对称的状态，同时提供真实可靠的财务信息，对提高企业的信用等级有重大的作用，从而降低企业的融资成本。

4.5 信用评级的完善问题

信用评级机构在轻资产企业使用互联网融资模式中，起到有效的桥梁作用，使两者的信任度递增，促进融资活动的顺利进行。所以应该发展和完善信用评级机构，使其能够可靠、及时地提供企业的信用评级，化解融资过程中的信贷风险。而这就得要求信用评级机构进行扎实有效的实地调查、建立科学的指标体系，长期跟踪企业的生产经营等。

5 结 论

本文以互联网金融为背景，研究了轻资产企业融资的困境及模式，虽然互联网融资可以大幅地提升每笔融资贷款的流程效率，缩短贷款环节，最终减少了贷款融资的总成本，但同时也出现了各种危机风险，所以对融资过程中可能出现的各种风险的监管和控制也是融资过程中不可忽略的步骤。

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