浅议中小企业供应链融资的困境及策略

闫广明

摘要：中小企业要想长期、持续发展就需要一个广阔的融资渠道的大力支持，然而，由于客观形势不断变化，国际金融危机的影响，国家经济政策的变化，以及以银行为代表的金融系统的不断改革等等，使得中小企业的融资面临着巨大的困难，融资难、流动资金量不足已经成为制约中小企业可持续发展的一大因素，客观形势要求改革创新中小企业融资模式。本文分析了中小企业供应链融资遇到的困难，并提出了解决中小企业供应链融资的方法和对策。

关键词：中小企业 供应链 融资 困境 策略

中小企业作为市场经济形势下一支重要的经济力量，极大地支持了经济的发展，为社会人们创造了广阔的就业空间，维护了社会的稳定和安定，然而，中小企业在发展过程中却并非一帆风顺，面临着多方面的问题和挑战。尽管2013年12月国务院出台的《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，对于进一步拓展民间投资渠道，缓解中小微企业融资难，都具有重要意义，但决定的的贯彻和执行尚需要一段时间。因此，中小企业应站在自身的角度，基于长远考虑，采取有效的融资策略。

一、中小企业供应链融资的困难分析

对于中小企业来说，供应链融资具有一定的科学作用和积极意义，然而，毕竟这是一种新型融资方法，在初期试用阶段仍然会面临着一些问题和困惑，正是由于这些问题，才增加了银行参与、支持融资的风险，导致了供应链融资无法深入、持续进行，具体的供应链融资困难体现在：

（一）面临着巨大的信息风险

信用风险是中小企业供应链融资中最大也是最重要的风险，而且在这种融资方式会使企业面临着更加复杂的形势。

第一，虽然供应链融资是将的供应链体系作为参考目标，然而，在这其中中小企业依然还要进行信贷，但是，中小企业的规模与实力有限的事实没有变，抵抗风险的能力也较差，仍然会有可能出现不能如期还贷的问题。

第二，多数中小企业尚未建立完善的财务管理制度，不愿意通过财务账目来公开自身的经营状况，使得信贷银行无法真实地获得企业的基本信息，一些不法中小企业就会借机会浑水摸鱼，采取非法手段获得资金，为银行带来经济损失。

第三，在供应链融资体制下，银行各项决策的制定是以供应链与其中的核心企业的发展水平为参考依据的，然而，如果这其中的核心企业破产或者供应链出现瓦解，就可能对银行的信贷安全造成不良影响。

（二）供应链牢固性不强

供应链融资的典型特征是将供应链中核心企业竞争力以及各个联众各个成员的关系作为融资参照对象。从当前的现实状况来看，这一融资理念仍然存在问题，由于供应链融资模式在我国属于刚起步的新型融资模式，各个企业无法完全理解和适应这一融资模式，缺乏对供应链的归属意识与责任意识，各个成员之间也是名义上的联系，实质上一盘散沙，这难免会造成供应链结构松散，一旦遇到外界形势的变化或外部因素的冲击，就有可能造成供应链条的瓦解或解散。而且处于在供应链中处于核心地位的实力企业多数都是为了增加自己的经济利润而创建集上游采购服务的物流公司与下游销售服务的代理商，缺乏对这些企业的严格管理、控制，也没有建立制度化的管理模式，一旦其中的某一成员企业经营不善，都可能形成对供应链整体的威胁。

（三）抵质押资产甄选较为困难

贸易融资的最突出特征体现为自偿性，其依靠的是贸易背后的真实交易。整个融资的顺利进行是以交易中的存货、应收账款以及商业汇票等等为依据的。需要抵质雅的资产能够很好地变现，这样即使贷款方违约，银行金融机构也能够凭借这些质押来挽回损失，但是，倘若抵押资产遇到不测，无法变现，那么就会使银行面临着巨大的风险和危机。所以，整个过程中需要中小企业提供质量较好、具有高保证的抵押资产，具体的要求体现为：应收账款对应的付款企业规模较大，实力较强，信用等级较高。然而，从当前来看，多数中小企业都无法做到这一点，由于自身资产量变化大，财务信息不真实，内部财务人员水平有限等现象比比皆是，这无疑会使抵押资产的选择面临危机，造成银行的纠结和困惑。

（四）第三方物流企业的参与

在这种融资模式下还会有一个特殊类型的企业参与，那就是物流企业，表面上看，物流企业的参与能够控制抵押资产危机，由于物流企业自身的经营性质使其能够对企业的货物等做出科学的评估、管理，从而达到对抵押资产的监管，正因为这样，银行金融机构才同物流企业建立了联系，然而，这其中需要注意的是，物流企业风险控制功能的发挥在很大程度上取决于其自身的信用等级、专业能力与技术水平等等，其中最重要的是违约赔偿能力，是影响监管效果的关键因素，同时，物流企业自身的信用度以及责任感也会极大地影响信贷风险。

二、供应链贸易融资的有效策略

导致供应链融资困境的原因有多种，要想解除这些困境，使这种融资方式科学积极地发挥作用，就要从供应链自身管理入手，严格抵质押资产的甄选、不断完善相关法律法规，加强对物流企业的监管等等，全面促进问题的解决，从而确保供应链融资良好作用的积极发挥。

（一）重点监督防范信用风险

信用风险是整个供应链融资中最重要的风险之一，也是银行重点关注的对象，在当前的供应链融资体制下，加强对金融风险的防范才能刺激更多的金融主体参与其中。

第一，中小企业要加强信息管理。中小企业要本着客观、负责的原则，向银行披露自身信息，例如：经营状况、账目情况等等，以此来同银行逐步建立相互信任关系，是银行能够凭借这些客观真实的信息来授权信贷资格。

第二，完善银行对企业经营的管理与监督。为了确保银行获得客观、真实的企业信息流，银行可以试着同物流企业、审贷企业建立合作关系，在三方之间建立一个电子商务平台系统，通过这一平台来监督企业的具体经营状况进行监督与核查，并对企业运转中出现的问题展开科学的、理性的分析，需要时调用预警机制。endprint

第三，加大对供应链核心企业的监督力度。因为在整个的融资过程中核心企业扮演着最重要的媒介角色，可以说核心企业的实力、信用度、责任感是决定整个融资成败的关键。所以，银行必须加大对核心企业的监察力度，从经营水平、财务状况等进行全面的核查。

（二）加强供应链管理

要加强供应链的责任意识与竞争意识，使供应链中的所有企业都认识到自身的发展状况会直接波及到整个链条的实力状况，强化自身的归属意识，学会提高自身力量，同时善于依靠和发挥整个供应链的效能。

同时，要提升供应链成员的进入指标。核心企业在不断夯实自身实力的前提下，也要对链条中下游的其他企业提出严格的入链标准，形成健全完善的入链与退链制度，平时也要注重对供应链的管理，强调链内成员共同利益享受的同时，也要监督各成员企业的信用行为。

（三）严格抵质押物权的选择

银行要同专门的资产评估机构建立合作关系，以此来监督企业所采用的抵质押资产的变现能力，重点加强对抵质押存货的甄选，确保货量足数、质优，同时也要注意到链条中各企业的违约偿还能力，确保信贷安全。信贷银行也要不断创新供应链融资产品，打破传统的贸易融资方式，积极吸收国际银行的先进经验，试着实行新的贸易融资产品，例如：福费廷、保理等。

（四）创造良好的融资环境

积极发展物流业，不断提高物流行业的专业水平、技能水平与责任意识等等，增加物流企业的人才比重，完善物流基础设施建设，提高物流的信息化管理水平。

同时，也要加强社会信用担保系统建设，国家应该在政策、财政等方面全面加快并完善社会信用担保体系建设，使其成为支持中小企业信贷的有力担保机构。

更重要的是也要完善相关法律法规系统建设，整个的供应链融资都需要一个健全、强有力的法律法规体系作为保障，必须加大对供应链融资法律的立法力度，为融资的顺利进展提供良好的法律环境。

总之，基于供应链的中小企业贸易融资是一种新型的融资方式，具有自身的优势特征，能够在一定程度上解决中小企业的融资问题，然而，在实行过程中也会面临一些问题和困难，必须认识到这些问题产生的根源，并采取科学有效措施进行解决，从而发挥这种融资方式的作用。

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