私房钱“生钱”大法

贺颖颜

大部分理财，少数投资，极少数投机

对大部分人来说，投资的第一步，是先确定自己是“理财者”还是“投资者”，或者“投机者”。用金融术语来表述，就叫风险偏好。

简单来说，“理财者”、“投资者”、“投机者”正是“风险偏好”由小到大的三种类型。判定自己是哪种类型的投资者很简单，不问收益，先问亏损。

请自问：我能接受亏损吗？能接受多大程度的亏损？

如果完全不能接受亏损，那么你就是一个“理财者”；能接受亏损，你才真正成为“投资者”；而成为“投机者”，需要你有更强大的精神和做好血本无归的准备。

需要再三强调的是，理财最重要的原则是——“不要把赔不起的钱拿去投资”。

当然，这三种身份并非严格的区隔。譬如一个投资者也会配置一定比例的“理财”。但是只有确定好自己所在的“区间”，才算是真正地入门了投资。

而所谓的配置和建议，就是在各自的区间里选择最优的方案。不用担心，这个选择依然会有很大的空间。

量体裁衣，看钱选产品

在正规金融市场上，有各种投资产品。比如货币基金1块钱起投，而股票基金就要1000块，银行理财一般是5万块钱起，预期收益最高（可能达到10%）的信托产品，最低投资门槛则达到了100万。这种门槛设定，实际上是金融行业在发展中沉淀出的成熟规则。

对大部分“屌丝”来说，账户上日常存留的钱可能还不到1万块。在金融机构里，这类钱作用叫做“流动性备付”，对普通人来说，它有一个更形象的名字叫——“救命钱”。

这类救命钱，必须足够安全，而且要用就能用。如果你只有1万块，那么0.35%与4%的投资回报之间的差别是每年400块钱。这正是银行活期存款和余额宝这类的货币基金收益率的差别。

不过，余额宝人性化地显示了每日收益，让人有了虚幻的“我赚钱了”的快感。虽然“赚了”比“没赚”好，但理智还是告诉我们，这永远不可能改善你的生活和经济状况。

处在这个阶段的人，实际上更应该做的，是专注于自己的工作，“投资自己”。这种收获，比研究理财产品更大。

而当你的可用资金到达1-50万区间的水平，正是生活改善的欲望最为强烈，投资需求最为迫切，规划也最为稀缺的白领阶段。

在这个阶段，收益率对你来说比以往更敏感。“既想收益率高，又想完全没风险”——不过规律又告诉我们，这不可能实现。这时的你，已经成为一个“必须承担一定风险”的“投资者”。投资者与理财者的不同，就在于“从集中到分散”。

如果要给一个有30万闲钱的白领做投资建议，最可能的方案是留5万作为生活费的备用，而剩下的钱，可以考虑做一些低风险的投资。

在中国目前的金融市场上，银行保本理财产品达到的收益率是5-6%，风险大一些的债券基金年收益率能达到7-8%，一些大型P2P网站发行的理财产品达到10%（有亏损风险），而股票市场你可能暴赚数倍，也可能暴跌一半。

通过集中于三四种产品的灵活配置，你已经可以预期获取8%左右的收益，但同时也要承担相应的风险。

在我看来，如果你的可投资资金在50万以上——除5万的备付，45万的低风险投资，剩余的部分已经到了可以尝试“投机”的程度。

中国的股票市场、股权投资市场、合伙做生意、民间借贷都有“投机”性质。实际上，这些高收入高产出的投资，已经不大需要普通理财师的参与，自有私人银行经理、信托理财经理为他们提供咨询服务。

避开骗局而不是避开损失

如文章开头所说，绝大部分人实际上徘徊在“理财者”与小心翼翼的“投资者”范畴。投资的目标是收益率再高一点，而能承受的亏损又实在有限。

这类人群，大多金融知识有限，能够为理财投入的精力也很有限，却是金融机构最为常见的个人客户。处在这个阶段的人群，也最容易被更高的收益率和保本的虚假承诺所吸引，成为金融欺骗的最重要受害者。

对于这类理财者，最有效的防止“受骗”的办法是牢记三条“投资纪律”：第一，一定要自己看合同，不要相信银行以外的保本；第二，不要想发大财；第三，不要相信人的信用，要看產品的发行机构。

特别要强调的是，购买产品，相信人并不可靠。毕竟拿你的钱去投资，并保证回报的是机构。一定要了解，推荐和销售产品给你的人不仅仅是你的朋友，或许还是一个需要以此赚钱的普通人。

对投资者和投机者来说，最重要的是避开骗局，而不是避开损失，因为一定情况下的损失是不可避免的。

所有的投资策略建议，都不能帮助你避开损失，而只能让你了解你把钱投入的产品，避免让你觉得你的投资很安全的时候，突然产生了意外。

当你对自己的投资做到“了如指掌”，对产品的盈亏做到“宠辱不惊”的时候，你就成为了一个精明的投资者。