人民币国际化契机下的商业银行国际化战略选择

裴卓瑶

摘要：随着中国加入WTO，金融服务业进一步开放，我国商业银行不得不加快国际化进程以适应经济全球化浪潮带来的机会和挑战。与此同时，人民币受到越来越多的关注，国内外都开始倡导人民币国际化。从历史经验来看，一国货币和本国商业银行的国际化之间存在着相辅相成的关系，那么在人民币的国际化进程让使得商业银行也面临着千载难逢的历史机遇。本文通过介绍我国商业银行国际化的现状以及人民币国际化给商业银行国际化带来的机遇和挑战来为商业银行的国际化战略选择提供一些借鉴。

关键词：商业银行国际化；人民币国际化；战略路径选择

1. 商业银行国际化进程的现状及存在的问题

商业银行的国际化，通俗的讲，是指银行从事国际金融业务，其经营从国内发展到国外、从封闭走向开放的过程。

我国商业银行的国际化发展历史虽然已有近百年，但从新中国成立至改革开放的前三十年间，由于国内动荡，经济水平较低，商业银行的国际化发展并没有想象中快速。真正开始大规模发展是在改革开放以后，我国经济对外开放程度的提高，对外贸易往来的增加，为商业银行的国际化奠定了基础。而自我国加入世界贸易组织后，对外直接投资更是大幅增长，推动我国商业银行国际化的发展进入了一个更快的扩张时期。

虽然从相关数据来看，我国商业银行的国际化正在快速地发展，但是，除个别银行以外，总体上国际化程度依然较低且存在一定的问题。根据《中国统计年鉴》，2010年我国经济对外依存度已经超过60%，而我国商业银行的海外业务在全部业务中的比例非常低，海外机构的净利润占全部净利润的比例不到5%；与国内业务相比，海外业务的品种相对稀少，产品创新力度很小；公司治理不够完善，风险管理水平较低。这种种的问题都存在商业银行的国际化进程中。因此本文试图从人民币国际化的角度来针对商业银行的国际化提出一些可供选择的国际化路径。

2. 人民币国际化背景下商业银行面对的机遇和挑战

人民币国际化，顾名思义，是指人民币能够跨越国界，在国际上流通，成为被普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。对于银行业而言，人民币实现国际化对其未来的发展具有重要的战略意义。人民币国际化离不开商业银行，而商业银行的改革和发展也需要人民币的国际化提供助力。人民币国际化对商业银行国际化的推动作用主要表现在两个方面：

2.1 人民币的国际化有助于商业银行开展海外人民币业务，大大提高海外业务创新能力。

在人民币实现国际化的过程中，人民币必将大量在境外使用，为了增加境外企业和金融机构对人民币的持有意愿，商业银行不得不在原有的业务基础上大力发展海外人民币业务，为境外持有人民币的投资者或金融机构提供更多更有利的投融资服务，因此，人民币国际化能够给我国银行带来巨大的海外人民币业务机会。通过海外人民币业务机会，我国银行可以占有更多海外市场，提高国际影响力和竞争力。

2.2 人民币国际化通过对人民币离岸和在岸两个金融市场的推动，从而影响商业银行的国际化进程。

首先，从国际经验上来看，世界各大金融中心的发展史显示，该国货币进行国际化对在岸货币中心的发展不可或缺。对我国而言，人民币要真正实现国际化就要求我国政府应发展以上海为代表的人民币在岸中心和以香港为代表的人民币离岸中心。由于商业银行在国内各金融市场的主体作用，建设在岸金融中心必然要求具有竞争力和影响力的国际化商业银行。在迈向国际化的进程中，本土商业银行与国际金融机构和境外企业的联系会更加紧密，双方围绕人民币针对相关的金融产品和流通渠道进行业务合作，从而更好地实现商业银行的国际化。此外，发展以香港为代表的离岸金融中心，将促使我国商业银行加快走出去的步伐。根据美国商业银行国际化的经验，离岸金融中心的建设促使商业银行积极向海外扩张以保持领先地位，对国际化的促进效用很明显。因此通过推动离岸金融市场的发展，人民币国际化以一种迂回方式给商业银行的国际化带来了机遇。

但是，人民币国际化对于国内商业银行来说也将蕴含着许多风险和挑战。在以外币进行清算的过程中，国内商业银行解付的银行承兑汇票和商业承兑汇票通常都是垫付款，可能面临利率和汇率的风险，以人民币结算虽然基本上消除汇率波动的风险，但往往使得中资商业银行在拓展境外业务时，被对方国家或地区在贸易结算法律制度上设置障碍，甚至还有一些政治文化方面的歧视，以至于中资银行可能会花费更多的精力和代价与当地的金融监管部门进行协商。

3. 商业银行的国际化战略选择

如上所述，人民币国际化将为我国银行加快国际化发展进程提供难得的战略性机遇。面对机遇和挑战，当前阶段我国商业银行可以从以下角度来做国际化的战略选择：

3.1 发展模式选择

商业银行国际化的发展模式有跨国并购和新建设立两种。从国际大型银行的经验来年，跨国并购是银行国际化发展的必然趋势。跨国并购的优越性首先在于这种方式可以有效地避开东道国的准入障碍和限制。前面提到人民币国际化使得商业银行在进入东道国的时候容易受到各种限制，跨国并购这种模式就能够有效绕开障碍，实现本地化经营。其次跨国并购还能够获取先进的技术和管理经验。通过参股先进银行的经营管理以及信息、资源和技术的共享，商业银行能够从内部学到先进的经营理念和管理方式等，从而增加并购银行的国际竞争力。因此，我国商业银行应以并购作为主要发展模式。

3.2 市场区位选择

市场区位选择意味着在进行国际化拓展之前要以银行自身的发展战略为出发点，选择能够最大限度整合国内与国际金融市场并且满足国内外企业需求的并购目标。借鉴欧盟的经验，欧盟银行业的国际化拓展之路是由欧盟成员国国内银行业首先并购整合开始的，进而在整个欧盟区域内拓展，最终向欧盟区域外的北美、亚太等地区扩张。由此建议，我国商业银行在进行国际化之前可以首先对国内银行业有效整合，使整体达到与国际银行齐肩的实力，然后在与我国经济贸易往来密切的亚太地区进行扩张，最后再向全球发展。这样有层次的发展一方面可以使银行的国际化之路更加平稳，不会出现因急于求成导致失败的情况，另一方面也能够更有效的利用市场资源，达到共赢局面。

3.3 风险管理选择

中国商业银行在人民币国际化的背景下，虽然面临着很多机遇，但在国际化经营中也面临着与国内发展不同的风险，如国别风险、文化差异风险等。因此，鉴于中国商业银行风险管理起步较晚，金融监管还不成熟，中国商业银行应尽快建立起一套完善的适用于国内经营及跨国经营的风险管理体系。例如应对国别风险。国别风险是指由于某一国家或地区出现无法预料的经济政治等社会变化事件，导致该国家或地区债务人无法偿付银行债务或使银行在该国家或地区遭受损失的风险。中国商业银行应严格遵循《銀行业金融机构国别风险管理指引》等监管要求，在银行高层的领导下，运用一系列管理工具来管理和控制国别风险，如国别风险评估与评级以及通过压力测试评估压力情况下的国别风险等。 （作者单位：上海对外经贸大学）

参考文献：

[1]王卓.关于国有商业银行的国际化战略的探讨.科技创新导报.2012年第21期.

[2]韩长征.人民币国际化与中资商业银行国际化.金融论坛.2011年第12期.

[3]伍志文.美国银行业的国际化进程及其启示.上海金融.2008年第11期.