论中小企业融资困难成因及对策

黄洪新

摘要：中小企业对促进经济增长及解决就业和再就业问题发挥了重要作用，承担了国内大部分的就业责任。然而由于多方面的原因，我国中小企业普遍存在融资困难的问题，极大程度限制了中小企业的发展。针对中小企业融资困难这个问题，论文详细分析了当前我国中小企业融资现状，并提出解决中小企业融资困难的相关对策。

关键词：中小企业；融资困难；成因；对策引言：中小企业是我国国民经济的重要组成部分,当前中小企业融资难的问题已经受到社会的普遍关注，如何通过研究分析中小企业融资困难的成因，寻找能够解决中小企业融资难的问题重要而迫切。

一、我国中小企业融资现状分析

（一）融资渠道少。近年来，虽然中国人民银行出台了一系列支持中小企业发展的信贷政策,各商业银行对中小企业的贷款额度也有所增长,但中小企业融资难题仍在发酵之中。根据调查显示，2011年中国中小企业原始股本和企业利润留存、民间融资、银行贷款分别占其资金来源的64.2％、14.2％以及

19.6％,通过发行债券等直接融资方式筹集的资金仅占2.1％。对于国内大多数中小企业来说,银行贷款是其主要的外部筹资渠道，由于银行很少给中小企业提供长期信用贷款，部分中小企业开始采用私募融资或者向亲戚朋友借贷。总的来说，中小企业的资金来源主要还是依靠自身内部积累，

（二）融资成本高。中小企业由于经营规模较小,信用等级低等不利因素造成商业银行在对中小企业贷款申请的时候审批制度更加严格，作为风险投资者，银行充分考虑到中小企业的还款能力比较低，一般不愿意向中小企业提供长期贷款，并且对于中小企业的贷款利率也比较高，造成与中小企业贷款成本高。一份由国家统计局调查总队郑州调查大队发布的研究报告显示，郑州超过70%的中小企业深感经营中生产资金不足，多数中小企业的资金完全来源于自有资金或亲友借款，仅有24%的中小企业能顺利从银行获得贷款，另有13%的企业则不得不以民间集资方式获取资金。这些得不到银行借款的新兴中小企业只能以高利率的回报方式向非正规金融机构或者亲戚借钱，按月返还利息，通常这种集资方式成本比银行贷款高很多，非金融机构一般按照20%到40%的年利率计算利息，而亲戚朋友借贷通常按两分的月利来计算利息，这种融资方式由于有高利息的优势，借款期限通常都在一年或以上，因此，私募融资受到很多中小企业的欢迎。但中小企业过分依赖非正规金融机构融资容易造成负债率高，除非企业项目非常好，产品受到市场的青睐，利润率高，能够弥补负债缺口的同时有剩余利润，否则企业可能出现资不抵债的现象，造成生产中断,不利于企业的长远发展。

二、中小企业融资困难原因分析

造成中小企业融资困难有多方面的原因，包括企业自身原因、外部融资环境以及融资政策等影响因素。

（一）企业内部原因。企业内部原因是造成中小企业融资困难的根本因素。相对于大企业来说，中小企业通常规模比较小，财务信息透明度低，可抵押资产少，信用等级不高。在经营管理方面比较薄弱，特别是家族式经营管理企业很容易发生决策个人主义事件，企业大小事情由管理者一人决定，缺乏完善的决策管理机制。目前我国的中小企业多属于劳动密集型企业,技术设备水平偏低，员工工资开支大，在一定程度上加重了企业的经济负担。由于周转资金比较缺乏，有些中小企业出现拖欠货款和员工工资，甚至由于债务过高，高管集体落跑，造成信用缺失。加上中小企业对于风险控制管理意识浅薄，财务管理与资金运用方面不够科学合理，特别是有些中小企业在没有取得稳步发展的时候盲目追求规模效益，造成资源成本增加，经营效果不理想，加重了企业的负担。中小企业在自身经营风险高，信用等级低的条件下很难实现融资。

（二）外部融资环境。（1）有融资需求的企业过多。由河南省工业和信息化厅提供的数据显示，2011年9月，河南省共有

38.3万家中小企业，而面临融资困难的小型微型企业有35万家，比例高达91%。正是由于中小企业数量大多，增长快，导致投融资市场僧多粥少，金融机构和风险投资机构对中小企业的帮扶资金远远不能满足中小企业的融资需求。而随着人民币的升值，产品原材料、工人工资、机器设备等成本增加，造成大型企业对融资需求增加，在一定程度上对中小企业融资造成不利影响。

（2）信用担保机制不完善。中小企业由于信用等级不高，绝大多数贷款都需要抵押或担保。我国信用担保行业起步晚，合法担保机构数量少，机构发展不均衡，缺少银行风险联动机制，承受了大部分的贷款风险，信用担保机制尚未得到完善。目前颁布的中小企业信用担保管理办法主要是针对政策性担保机构,适用范围窄,尚未形成与我国经济管理体制相适应的中小企业信用担保法规体系。其他非政策性担保机构规模小，担保能力有限,缺少风险补偿机制以及有效的中小企业信用评估体系。其次，担保机构提供的担保资金普遍存在不足，并且担保手续繁多复杂，担保条件较高，导致中小企业很难通过信用担保获得融资。

（3）债权性融资产品少、债券发行机制尚未完善。目前合法金融机构提供的直接债权性融资产品只有股权融资和债券融资两种。我国资本市场结构单一、市场准入条件高、缺乏完善的法律保护体系和政策扶持体系，导致中小企业实现股权融资较为困难。债券融资方面由于我国企业债券期限品种少，承销佣金低，没有受到债券承销机构的重视，承销力度弱，致使企业债券没有很好地被社会公众认识并接受，总体上看，我国公司债券市场发展极其缓慢，债券发行机制尚未完善，债券的融资功能没有得到很好的发挥。

三、解决中小企业融资难的对策

（一）企业内部措施。（1）加强企业优势项目或技术服务建设。中小企业是否能够取得稳健发展关键在于生产的产品、开发的技术或者服务是否符合社会的需求，企业只有牢牢抓住自己的优势产品、技术与服务，努力将它们差异化、专业化，不断提升科技含量，打造产品的唯一性，只有这样才能使得企业自身在众多企业竞争面前有独特的优势，也才能在融资的时候更容易得到投资方的资金支持。

（2）重视企业形象，提升企业信用。良好的企业形象有助于提升公众对企业的评价，从而利于企业产品的推广与发展。随着社会经济的发展，信用也成为了个人与企业的无形资产。企业要重视信誉的建设与维护，杜绝出现随意违约、拖欠货款、工程款、员工工资或者偷税漏税等有损企业信誉的事情，相反，企业应该积极塑造重视信用的良好形象，主动了解信用评估体系及相关信用注意事项，防止出现不良记录事件发生。

（3）完善经营管理制度。所谓知己知彼方能百战百胜，中小企业想要在社会激烈竞争中立足发展，首先要客观了解自身的优势与劣势，避其短而扬其优，根据有针对性地目前,我国中小企业普遍存在财务制度不健全、财务报告真实性与准确性较低、银行利益难以保障等现象,亟须建立健全、规范、完善的财务管理制度,增强企业信息的透明度,提供全面、准确的财务和经营信息,以缓解中小企业贷款难题。

（二）外部措施。（1）完善中小企业管理机制。中小企业为我国提供了大部分的就业岗位，政府作为国家管理执行部门，应设立中小企业管理机构，完善对中小企业的引导与辅助措施，向小企业提供包括资金支持、技术援助、政府采购、教育培训、紧急救助等专业化服务。中小企业失败的主要原因在于经营管理者的战略思没有及时改进，企业缺乏信息和技术的支持。针对中小企业这些弊端，政府应当赋予中小企业管理机构更大的能动性与管理责任，尽可能地帮助中小企业，保护与中小企业密切相关的利益。根据实际需要成立中小企业评估组织，加大力度开展与小企业发展有关的统计工作和相关经济技术研究，评估中小企业经营管理和发展潜力，分析中小企业在增加产出与就业、促进出口、激励科技创新、增加企业市场竞争等方面的贡献，以公平、公正为原则，挑选出一批能够胜任政府有关合同的中小企业，为他们提供更多的采购或者项目建设机会。

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（2）创新金融机构融资体系。向中小企业提供融资帮助不仅是政府应负的责任，也是社会金融机构寻求发展的机遇。金融机构在向中小企业提供融资帮助的时候其实也是为企业自身开发创新业务，中小企业面临融资困难的社会问题对于金融机构来讲却是谋求新型业务发展的机遇，针对产品技术含量高、成长潜力大、高风险的中小企业,可以将收益融资的一部分转化为权益融资,参与对企业重要决策的投票，以便更好的控制监督贷款的资金流向，防止中小企业对资金的不当使用，降低信贷风险。

（3）加强融资担保机构的监管与扶持。国内担保机构虽然起步晚，但数量发展速度快，然而由于缺乏法律条文明确各相关负责人的权利和义务，2011年融资担保行业出现了重大的危机，导致中小企业通过担保途径获取融资受阻。目前，国内许多金融机构和商业银行已经在加快建设信用体系的步伐，授信工作也在加快并且逐步扩大了授信区域，但是在中小企业实际融资过程还是不断出现新的问题，因此，需要建立以国家政策性担保机构为主导，社会性金融担保机构为辅的担保体系，通过明确社会金融担保机构的法律责任以及对政策性担保机构的相互监督，由政策性担保机构对社会金融担保机构做二次担保，最大限度地保障融资机构以及商业银行的利益，减少融资坏账的发生。同时，为了降低担保机构的担保风险，应成立以银行为主的资金监管部门，密切监督款项的去向以及中小企业融资建设项目的进展，及时制止企业不良使用贷款资金的意图。

（三）社会化服务。无论是天使基金还是信用保证制度的建设都是为了解决中小企业融资困难，帮助企业稳步扩大发展，增加社会就业岗位降低失业率的目的。在当前国家人民贫富分化严重的形势下，政府可以通过向社会募集愿意为中小企业融资提供资金或者技术支持的个人和组织，成立带有政府和民间双重性质的社会创业发展基金，利用政府性质募集更多的救业资金，为那些有迫切需要但是又难以融资的对国家经济技术发展或者民族荣誉有贡献的中小企业提供救助资金，帮助中小企业渡过创业艰难阶段。同时为了吸引更多的社会人士向社会创业发展基金提供援助，基金可以以国家的名义向有贡献卓越的个人和组织颁发国家级荣誉勋章。提供社会化服务是一个国家内部大融合的体现，是企业或者个人先强带动后强的表现，更是国家和社会解决中小企业融资困难的重要举措。

参考文献：

[1] 刘耀辉.我国中小企业融资难的成因和对策探析[J].2010，(2)：9-11.

[2] 赵燕.我国中小企业融资难的成因和对策探析[J].2010,(1):

3-5.

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