利率市场化对我国商业银行的影响及对策研究

作者简介：许菲(1989-)，女，安徽合肥人，安徽大学2012级金融学硕士，研究方向：金融保险。

摘要：从上世纪八十年代开始，利率市场化在国际金融市场上形成普遍趋势。我国的利率市场化改革始于1996年，相继放开了银行间同业拆借利率、国债利率，银行存贷款利率决定权扩大，对于商业银行来说，利率市场化是机会与挑战的并存。本文从利率市场化概念及进程入手，分析利率市场化下商业银行面对的机遇和问题以及应对措施。

关键词：利率市场化；改革；商业银行一、利率市场化的基本概念及进程

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。它是由金融机构掌握决策权力，根据自身的资金状况以及对市场发展态势的判断来对利率水平做自主调节，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

(一)利率市场化的基本理论依据。麦金农和肖的“金融抑制理论”与“金融深化理论”是利率市场改革的主要依据。对利率的管制使得利率远远低于市场均衡水平，金融市场的自由发展受到抑制，无法发挥市场有效配置资金的功能。为了消除金融抑制，麦金农进而提出了“金融深化”理论，主要是放松政府部门对金融体系的管制尤其是利率的管制，使实际利率提高，充分反映资金供求状况。麦金农和肖的金融发展模型的核心思想是主张实行金融的自由化，以使实际利率通过市场机制的作用自动趋于水平，从而保证经济发展以最优的速度进行。发展中国家实现金融改革的方向就是其所强调的解除政府管制和实现利率市场化。

(二)我国利率市场化改革的进程。我国利率市场化改革的总体思路是：先放开货币市场和债券市场的利率，再逐步像存、贷款利率的市场化方向推进，建立和完善由市场供求决定的利率形成机制，实现中央银行采用货币政策工具对市场利率加以引导。利率市场化一直受到金融界广泛关注，1996年以来，我国首先开放了作为整个金融市场利率基础的银行间同业拆借市场利率，随后放开了债券市场利率，建立良好的货币市场与国债市场利率形成机制。人民银行改革了贴现率生成机制，之后不断推进人民币存贷款利率的市场化，扩大贷款利率浮动区间，逐步扩大商业银行决定贷款利率的浮动权，实现“贷款利率放上限管下限”。人民币存款利率市场化从大额存款利率开始，目前实行“存款利率放下限管上限”的浮动制度。央行不再统一规定金融机构的存贷款利率，而是通过货币政策间接调节货币市场的利率。利率市场化是一个过程性的改革，需要内外部金融市场的协调，对商业银行的发展也是巨大的挑战，在市场化的过程中，商业银行面对诸多风险和问题。图1利率市场化改革的进程

二、利率市场化对我国商业银行的影响

商业银行是以盈利为目的的，利率的变动对商业银行的盈利、定价等都有影响。

(一)利率市场化给银行业的发展带来机遇。第一、推动金融产品的创新。利率市场化之后，利率波动相对以前变大，商业银行可以创新出金融产品去减少利率变动带来的损失，降低传统业务的比重，增加中间业务，实现金融产品的多元化，提高银行的盈利。第二、促进商业银行合理分配信贷资金。商业银行可以将资金投向优质的中小企业和创新型企业，从而获取高收益和持续盈利。商业银行根据自身的情况进行资本结构的调整，完善经营模式。

(二)利率市场化带来机遇的同时，商业银行同样也面临着挑战。利率市场化给商业银行带来的挑战主要有：

第一、商业银行的盈利降低。我国商业银行的主要收入是存贷款利息收支差额。在利率市场化之前，商业银行只要不断扩大自己的信贷规模，就可以实现盈利的扩大。而在利率市场化之下，商业银行的存贷利差在缩小，传统依靠存贷利息差的收益变小。商业银行对贷款利率的主动权增强，贷款利率的相互竞争，也会导致实际存贷款利差减小。

表1中美银行主要收入的比较亿元人民币利息净收入非利息净收入非利息净收入

占营运收入的百分比%中国银行167378031.8%工商银行267178322.7%民生银行46713522.4%农业银行223454819.7%交通银行79215016.0%中信银行4708515.3%美国(亿美元)31601755.4735.7%上表显示中美商业银行非利息收入占运营收入的百分比，在图中可以发现，我国商业银行存贷款利息收支差带来的盈利占总收入比重远远大于美国商业银行。利率市场化下，美国银行的利润受损更小。

第二、利率市场化加大了商业银行的经营风险。在利率市场化下，利率随市场的变化而变化，银行经营更加具有不稳定性。商业银行之间的经营竞争更加激烈，竞争围绕利率价格展开，也促使了一些违规、不合理的竞争产生，特别是一些管理不规范、监管机制不完善的银行，在竞争中走向恶性循环。

三、利率市场化下的商业银行的对策探讨

利率市场化已是大势所趋，商业银行面对机遇和挑战应如何去把握和应对，是市场化分析下急需解决的问题。

(一)健全存款保证金制度。利率市场化不仅增加了商业银行的经营成本，也加剧了经营中的风险。银行在竞争中需要有充足的资金，大型银行在资本充足率方面往往优于中小型银行。央行可以根据银行的风险大小进行等级划分，对不同等级收取不同的存款保证金，以增强银行的支付能力。

(二)加快商业银行金融产品的创新。通过上文分析发现传统商业银行业务已经无法满足银行盈利的要求，金融产品创新刻不容缓。商业银行应积极开展中间业务，例如，推出系列的理财产品、为客户进行理财规划、理财咨询、投资担保等，也可以大力开展电子银行业务和信用卡业务，发展住房贷款、车贷等个人信贷业务。

(三)发挥金融衍生工具的作用，降低利率风险。利率市场化直接导致利率风险，在金融市场上，应对利率风险的主要工具是利率衍生工具，包括远期利率协议、利率期货、利率期权和互换。这也就要求我国不断完善金融衍生市场，才能为银行等金融机构的利率市场化改革保驾护航。商业银行可利用利率衍生工具及其组合，达到降低利率风险的目的。

(四)完善内外利率监管控制机制。利率市场化并不是利率的绝对自由化，商业银行内部要建立控制机制，控制银行内部利率的设定，完善内部控制制度。政府应建立利率监管部门，实时监督市场上的利率水平，做好利率风险的预测，使市场和商业银行的利率风险降到最低。

(五)提高贷款定价的能力。商业银行应围绕基准利率定价，应根据自身的资金状况以及风险承受能力进行定价。可以按照客户的资信情况对客户和贷款进行定价细分，对信贷风险有更加完善的防控。

結束语

我国利率市场化改革不断向前推进，面对许多问题和挑战。商业银行作为受利率影响为明显的部门，在利率市场化中应辩证看待所面临的机遇和挑战，采取适合自身的应对措施，不断适应改革，并积极推动我国的利率市场化改革。

参考文献

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