避险P2P网贷江湖的起落风雨

李哲

在淘宝电商占据零售市场半壁江山之前，又有几个人想过利用来实现买卖来

实现买卖的最低成本和购买人群最高覆盖面？相同的，在P2P问世之前，周旋于各大投资公司的投资者和四处借钱周转的借贷者可曾设想过通过互联网高速便捷地完成资金配置？如今，前者已经成为互联网购物平台成功的蓝本，后者也吹起了百家争鸣的号角。同样是依附互联网的经济产业，P2P网贷的未来能否如淘宝一般坐拥天下，目前来说，看跌看涨的各执一词。

在淘宝电商占据零售市场半壁江山之前，又有几个人想过利用

2013年10月、11月，如最初浩浩荡荡加入一般，50-60家网贷平台宣布暂停营业、停止提现等。一时间，投资者再次傻了眼，很多投资者纷纷表示从此退出网贷行业，闹得沸沸扬扬。瞬间，某某平台提现困难，某某平台经营者联系不上，可能已经跑路等消息开始此起彼伏，令投资者们坐立不安、心惊胆颤，可谓是验证了网贷的那句经典笑话：赚着卖面粉的钱，操着卖白粉的心。

什么是P2P网贷平台？

在众多的网贷平台投资者被这样那样的消息搅和得分不清东南西北的时候，很多老百姓还不知道什么是P2P网贷平台。

P2P网络借贷平台，是P2P借贷与网络借贷相结合的金融服務网站。P2P借贷是peer to peer lending的缩写，peer是个人的意思，正式的中文翻译为“人人贷”。网络借贷指的是在借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，同时也是未来金融服务的发展趋势。

P2P小额借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型。它的社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面，由2006年“诺贝尔和平奖”得主穆罕默德·尤努斯教授（孟加拉国）首创。

根据《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的规定，自然人之间、自然人与法人、自然人与其他组织之间的借款作为借贷案件受理，确保了民间借贷的组织形式及其合法性。但是，民间借贷中也应当遵循一些特殊的法律规定，比如：借款利率不得超过中国人民银行公布的基准利率的4倍（详见下）。至于自然人之间的关系、通过何种形式或者平台进行借贷，法律并没有规定。由央行起草的《放贷人条例》草案已经提交国务院法制办，“民间借贷”正在国家立法层面得到确认。

不论是投资者还是借贷者，我们得总结自身，你真的了解P2P网贷吗？当个人权益受到损害时，你知道如何玩转游戏规则，为自己维权吗？你有细致考察过你所投资的平台的经营口碑和财务状况吗？将钞票放入他们的口袋之前，真的有做到知己知彼吗？说到底，中国从来不缺少跟风的傻子，只缺少拥有主观能动性的研究者。

在P2P网贷监管还没有到位、纯靠“自律”的今天，P2P网贷平台鱼龙混杂、良莠不齐。面对10%以上年化收益率、低门槛（大多数P2P网贷平台的投资起步门槛是50元）、高保障（大多数P2P网贷平台都承诺100%保本）的诱惑，为了财富保值增值，敢于吃螃蟹的P2P网贷投资者，为了你的财富安全，真的要擦亮双眼，可以从以下几个几个方面考量自己的投资方向。

关注公司背景

世界上第一家P2P网贷平台Zopa（英国）对外宣布，将停止接收一年期贷款申请。对于投资人来说，这不是个好消息；但是，对于借款人来说，一年期的贷款其实并不受欢迎。而在美国，Lending Club和Prosper上的贷款主流产品期限也是3-5年。

其实这个道理很好理解，比如我们分期买车买房，聪明的人一定选择分期，而且期限越长越好。这里的聪明人，是指那种懂得怎么让钱生钱的人。

人人聚财CEO许建文说，对于成熟的、规矩的P2P网贷平台来说，收益一定是往下走的，一定会在融资方、投资方、担保方和平台方四个方面寻求一个最佳结合点。对于投资方——理财用户来说，投资12个月的项目收益，一定高于3个月、6个月的收益，投资24个月的项目收益，一定高于12个月的收益。

对于那些频频出现超短期融资项目的P2P网贷平台，要特别谨慎，能不碰坚决不碰，可以负责任地告诉大家，这不正常。

刚上线的平台尽量回避。可能有看官要质疑：哪家P2P网贷平台，不是从零开始的？没有新平台，哪有老平台？而且新平台在上线之初，都会用高收益吸引用户，大多数平台都会推出投标奖励、秒标等活动，为什么要回避？

如果你耐心读到了这里，其实不用我赘述理由了，纵观那些已经“结束”了的平台（排名不分先后）：铜都贷、天力贷、东方创投、钰泰财富、宜商贷、家家贷、力合创投、万利创投、浙商365、银实贷、川信贷、盈通贷、福翔创投、华强财富、网赢天下、互帮贷、贝尔创投、天使计划、给力货神、蚂蚁借贷、淘金贷、众贷邦、安康卓越、优易网、众贷网、城乡贷……这些平台都有一个共同的特点，那就是运营的时间基本都没有超过半年，其中冠军非“福翔创投”莫属——仅三天。这些平台中，有运营不善倒闭的；有出娘胎就是为了圈钱倒闭的；更有甚者就是来诈骗的——如果不让时间去检验，天南海北的你，怎么可能知道运营这家P2P网贷平台的是人还是一只狗？怎么可能知道运营这家P2P网贷平台的是好人还是坏人，是能人还是庸人？怎么可能知道这家P2P网贷平台的运营者，是抱着什么样的心思在运营平台？

关注团队运营

P2P网贷作为互联网金融的一个重要分支，其核心还在于金融，而互联网只是实现目的的手段、工具。如果套用巴菲特老人家的话说就是：要经营好P2P网贷平台要记住三条：第一条，重视风控；第二条，重视风控；第三条，牢记第一条和第二条。殊不知，很多唯利是图之徒，见眼下P2P网贷平台监管缺失，不管自己（团队）有无相关经验、能力，火急火燎上线个平台，先把钱圈了再说。像“众贷网”原CEO卢儒化在事后接受媒体采访时说的一样：“网贷这个行业从来没有接触过，但是有朋友介绍说这个行业很赚钱，所以就建起了一个平台。”

在一家平台投标之前，请认真研究一下：他们的创业团队，有无金融行业的从业经验？他们的风控团队，有无线下小贷从业经验？P2P网贷虽然暂无准入门槛，但是笔者很负责任地告诉大家：这是一个技术活，而且技术含量相当高。而且特别提醒大家，了解公司信息，不能只从该公司官网获取——不要太迷信“广告”啊。投资者可以查询公司的注册商号、资金、实际储存资金，可以观看平台上发布的信息活跃度、投资人的评价、有无举报经历等。

关注项目架构

坚决不碰年化收益率超过24%的平台。一些敢于吃螃蟹的P2P网贷投资者，只盯着“年化收益率”，却忘记了巴菲特的三条投资原则：第一条：保住本金；第二条，保住本金；第三条，牢记第一条和第二条。一个小小的P2P网贷平台，不像“百发”有百度那么一个好爹，可以贴钱给你玩儿。在面对畸形高收益的时候，务必警醒：这是馅饼，还是陷阱。

一般正规民间小贷公司融资成本在两分左右，如果P2P網贷平台给出的年化收益率超过24%就要谨慎；如果超过24%还有高得吓人的“投标奖”，你在投标的时候就不能只想着收益了，还要想着如果血本无归怎么办。

坚决不碰有自融嫌疑的平台。由于众所周知的原因，很多传统企业不能适应经济转型之需求，日子过得十分艰难，为了维持运营，甚至只能靠贷款维持，银根一紧缩，就雪上加霜了。近年来，尤其是近两年，随着P2P网贷的日渐火爆，不少人打起了P2P网贷平台的如意算盘——既然从银行借不到钱，从线下小贷公司借钱成本又高，干嘛不自己运营一家P2P网贷平台呢？支付理财人10%多一点儿的费用即可，既便宜又高效。作为理财用户，一定要明白这个道理：从你这里融的“西墙”，是拿去补前面的“东墙”，如果没有后续的“南墙”“北墙”跟上，你那儿的“墙”，就是一个“洞”了。

坚决不碰单个项目融资金额巨大的平台。最近出现运营困难、提现困难、包括跑路赤裸裸地诈骗的平台，都有一个共同的特点，那就是单个项目融资金额巨大，“铜都贷”是这样的，“天力贷”也是这样的。殊不知，P2P网贷平台的出发点或者说生命力、竞争力，是协助政府解决小微企业融资难、融资贵的问题，是促进民间金融阳光化，是作为大型金融机构的有益补充——说简单直白点儿，就是帮助那些或因企业流水不够、因单笔借款金额过少等等原因，在银行融资比较困难的小微企业高效率、低成本地实现融资。

其实大家可以想一想，什么样的企业，需要融资如此巨大，而又不走，或者是走不了银行渠道；更应该想一想，一个小小P2P网贷平台，把“宝”都压在一家企业、一个人身上，万一出现逾期或坏账，平台有兜底的实力吗？平台有兜底的意愿吗？平台投资者的资金安全还有保障吗？

关注具体投标

坚决不碰秒标。“秒标”是P2P网贷平台为招揽人气发放的高收益、超短期限的借款标的，通常是网站虚构一笔借款，由投资者竞标并打款，网站在满标后很快就连本带息还款。网络上由此聚集了一批专门投资秒标的投资者，号称“秒客”。

P2P网贷平台最短“跑路史”在10月中旬被刷新。10月15日刚上线的网贷平台“福翔创投”（福建）开业不到三天，“许”姓老板便跑路，创下了网贷最短“跑路史”，让那些喜欢“打新”，逢秒必上的自诩P2P网贷高手的投资人始料不及，一网打尽，谁也跑不了。

“某些P2P网贷平台的‘秒标可能就是庞氏骗局，给投资者以诱饵，利用新投资者的钱向老投资者支付利息和短期回报，制造赚钱的假象，进而骗取更多的投资。”

P2P网贷的一个重要特征就是项目和资金的高度匹配、透明。作为P2P网贷投资人，一定要深入了解项目资金的匹配情况。如果这笔钱，你不知道是干什么用的，只看到高额回报率，建议放弃；另外，如果P2P网贷平台实际控制人，同时还在经营其他企业，尤其需要谨慎。

走向网贷平稳期

长时段来看，互联网金融才大潮初起，难免泥沙俱下，但潮涨潮落，不改一浪高过一浪的发展趋势。当前的鱼龙杂混、良莠不齐的情况一定不会长期持续下去。P2P健康发展的前提可能是要经历一些风雨，淘汰一批经营不善的网贷公司，甚至要打击掉一批借着P2P平台进行违法犯罪活动的团伙。经过洗牌之后，一些巨型的、有实力的网贷公司或许将兼并一些中小型网贷公司，并且专注做平台的P2P公司将引进和培育一批金融服务机构进行合作，链接网贷行业的上下游，优化产业链，形成一个巨大的互联网金融产业集群。

我们必须肯定网贷平台的出现是历史的必然，网贷平台的日益规范化是大势所趋，随着国家监管政策的出台，网贷的平稳期即将来临，未来更加规范化的网贷环境将会给网贷带来更为繁荣的景象；同时，合理的投资回报在网贷界也即将出现。