公允价值计量对会计稳健性的影响分析

田丽

摘要：我国对会计公允价值计量方法的运用，是由“运用到放弃”，再到“运用”。本文首先介绍了公允价值计量与会计稳健性的涵义界定，并基于此阐述了公允价值计量与会计稳健性之间的联系。与此同时，本论文搜集了我国2005年—2012年八年的沪深证券交易所 A股上市公司的会计数据为分析基础，并分析公允价值计量对会计稳健性的影响，以提升我国企业的财务管理质量。

关键词：公允价值 会计稳健性 影响分析

我国在2006年之前的很多年，为了会计稳健性建设，放弃了运用公允价值计量模式。从2006年2月，我国颁布了新会计准则，为了与国际会计趋同，规定重新使用了公允价值计量方法，也同时扩大了公允价值的应用范围，强调了会计信息的决策相关性。由于会计的基本原则中有一项很重要的原则，就是会计的谨慎性原则，与其一致的是会计稳健性建设。而目前，重新引入公允价值计量模式，使得我国一些企业不能很好的运用，为了盲目达到虚拟盈余，采用不良手段错误的计提资产减值准备、坏账准备等。因此，研究公允价值计量对会计稳健性的影响对我国会计很有意义。本文基于此背景来分析公允价值计量对会计稳健性的影响。

一、涵义界定

公允价值计量是指资产和负债在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量。它可以提高会计信息的决策有用性和价值相关性，也代表了会计计量体系变革的总体趋势。

另外，会计稳健性是会计信息质量的重要特征之一，是指在遇到企业不确定的会计业务时，应运用谨慎的态度来处理，努力确保会计环境中存在的不确定性和风险被充分考虑到。

二、公允价值计量与会计稳健性之间的定性影响分析

公允价值的计量和会计稳健性的运用对会计信息质量的好坏都有重要的影响。由于公允价值计量方式的重要特征之一就是不确定性，因此其对会计稳健性的影响也不是稳定的。由于公允价值确认了传统会计中不予确认的、未实现的收益等，致使其将对会计的稳健性提出挑战。当我国市场经济出现持续不理性的上涨或下跌时，运用公允价值方式来计量的资产，以及据此进行调整的损失也会相应的放大或缩小，而使计量结果有所偏差。这种强烈的波动就可能会降低会计稳健性。但是，正是由于公允价值计量方式的运用，促进了我国企业会计的灵活性，以及管理决策的时效性。不仅可以完善我国资本市场的不断发展，也可以深化我国市场经济。

三、公允价值计量与会计稳健性之间的定量影响分析

（一）数据搜集

本论文汇总与整理了我国2005年—2012年八年的沪深证券交易所 A股上市公司的财务数据，得到这八年主要财务指标的平均描述性统计表。如表1所示，分别从这些企业的每股税后净收益与期末股价比值EPS/P、现金流与期初总资产的比重CFO、公司应计占期初总资产的比重公司经营现金流等我国上市公司整体指标来进行统计。

（二）模型方法

本论文主要采用“应计——现金流模型”来进行假设验证与实证分析。其一般性检验模型为：

[ACCit=β0+β1DCFOit+β2CFOit+β3DCFOit×CFOit+εit]

主要指标的平均描述性统计计算结果如下表1所示：

表1. 主要指标的平均描述性统计表

[变量＼&样本＼&均值＼&中位数＼&最小值＼&最大值＼&1/4分位数＼&标准差＼&EPS/P＼&12764＼&-0.005＼&0.001＼&-1.073＼&0.192＼&-0.034＼&0.062＼&RET＼&12764＼&0.063＼&-0.005＼&-0.928＼&1.000＼&-0.158＼&0.382＼&DR＼&12764＼&0.541＼&1.0001＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.501＼&ACC＼&15421＼&-0.029＼&-0.126＼&-0.368＼&0.453＼&-0.089＼&0.083＼&CFO＼&15421＼&0.057＼&0.062＼&-0.264＼&0.439＼&0.026＼&0.082＼&DCFO＼&15421＼&0.268＼&0.000＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.402＼&△NIit＼&18653＼&0.022＼&0.007＼&-0.296＼&0.486＼&-0.021＼&0.097＼&DNI＼&18653＼&0.418＼&0.000＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.469＼&]

由于2006年颁布的新会计准则重新引入了公允价值计量的方式，因而本论文将实证分析的时间段分为了2005年-2006年、2007年-2008年以及2009年-2010、2011年-2012年四个阶段。

四、结果分析及思考

通过实证运算结果表示，由于带***、**的指标表示在1%、5%置信水平下显著，可以证明本验证模型是显著的。从表中可以看到，D2006*DCFO*CFO<0，同时，D2008*DCFO*CFO也<0，表明 2005-2006年和2007-2008年，这两个阶段，由于新会计准则中引入公允价值计量，导致会计稳健性降低了。而在2009-2010年以及2011-2012年，D2010*DCFO*CFO均>0，说明这段时间公允价值计量的运用使得会计稳健性开始提升了。可以看出研究结论，都符合上文所提出的三个假设，因此验证假设都是成立的。

公允价值计量与会计稳健性是根据不同的出发点来反应企业财务状况的。公允价值计量方式与历史成本计量方式相比，可以更加准确地反映出企业的资产、负债的经济价值状况，从而可以更加准确地得出企业的经济效益成果，它表现的会计信息质量水平也更加高、更加真实。而会计稳健性则需要根据谨慎性原则，及时确认可能潜在发生的财务损失。由于二者在处理未实现收益和计量资产负债方式上有所不同，在财务环境比较复杂多变的背景下，实际会计实务中二者可能会冲突。因此，企业在引入了公允价值计量方式后，一定会在一定程度上对会计稳健性产生影响。

（一）公允价值计量对会计稳健性产生的影响不固定，但有持续提高稳健性的趋势

引入公允价值后，2005-2006年的会计稳健性明显降低。在2007-2008 年，运用公允价值计量的上市公司，会计稳健性仍然是降低的。原因是随着当时爆发的全球金融危机，我国市场也出现了剧烈波动的情况。公允价值计量模式在这种情况下有应用的限制与不足，导致会计稳健性也受影响而降低。而在2009-2010 年以及2011-2012年，上市公司的会计稳健性均得到了提高。可见经历了金融危机后，我国上市公司经过深刻反思，重塑了公允价值计量模式，更成熟地运用公允价值计量模式，使得会计稳健性得到了提高，公允价值计量对会计稳健性有持续产生积极影响的趋势。

（二）公允价值计量模式对会计稳健性有修正效果

公允价值计量模式对会计稳健性有修正效果。可以根据公允价值的动态计量模式，及时反映市场的变化与不确定性，更加真实的反映企业的财务现状与效益，同时也可以在一定程度上起到修正会计稳定性的效果。所以，公允价值计量是对会计稳健性的扬弃，而不是对立的，是对会计稳健性所导致的投资决策失误的修正。

（三）应适当鼓励、谨慎应用公允价值计量模式

从某种程度上，公允价值计量与会计稳健性在目的上是一致的。在公允价值计量应用的不同阶段， 会计稳健性会有所波动， 但并不必然导致会计稳健性下降。因此，我国应针对国情与经济现状，意识到公允价值计量方式给我国市场经济带来的活力与潜质，并在运用公允价值时，从政治和技术等多方面考虑，更谨慎而合理地运用公允价值计量模式与会计稳健性协调互补，提升我国财务整体质量。

参考文献：

[1]延伟，高新亮.会计稳健性计量模式的研究综述[J].企业家天地，2009 （9）

[2]张洁慧.我国会计稳健性的动因及影响分析—基于Basu模型的迸一步探索[D].上海交通大学，2008

[3]姜国华，张然.稳健性与公允价值：基于股票价格反应的规范性分析[J].会计研究，2007（6）：20-25endprint

摘要：我国对会计公允价值计量方法的运用，是由“运用到放弃”，再到“运用”。本文首先介绍了公允价值计量与会计稳健性的涵义界定，并基于此阐述了公允价值计量与会计稳健性之间的联系。与此同时，本论文搜集了我国2005年—2012年八年的沪深证券交易所 A股上市公司的会计数据为分析基础，并分析公允价值计量对会计稳健性的影响，以提升我国企业的财务管理质量。

关键词：公允价值 会计稳健性 影响分析

我国在2006年之前的很多年，为了会计稳健性建设，放弃了运用公允价值计量模式。从2006年2月，我国颁布了新会计准则，为了与国际会计趋同，规定重新使用了公允价值计量方法，也同时扩大了公允价值的应用范围，强调了会计信息的决策相关性。由于会计的基本原则中有一项很重要的原则，就是会计的谨慎性原则，与其一致的是会计稳健性建设。而目前，重新引入公允价值计量模式，使得我国一些企业不能很好的运用，为了盲目达到虚拟盈余，采用不良手段错误的计提资产减值准备、坏账准备等。因此，研究公允价值计量对会计稳健性的影响对我国会计很有意义。本文基于此背景来分析公允价值计量对会计稳健性的影响。

一、涵义界定

公允价值计量是指资产和负债在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量。它可以提高会计信息的决策有用性和价值相关性，也代表了会计计量体系变革的总体趋势。

另外，会计稳健性是会计信息质量的重要特征之一，是指在遇到企业不确定的会计业务时，应运用谨慎的态度来处理，努力确保会计环境中存在的不确定性和风险被充分考虑到。

二、公允价值计量与会计稳健性之间的定性影响分析

公允价值的计量和会计稳健性的运用对会计信息质量的好坏都有重要的影响。由于公允价值计量方式的重要特征之一就是不确定性，因此其对会计稳健性的影响也不是稳定的。由于公允价值确认了传统会计中不予确认的、未实现的收益等，致使其将对会计的稳健性提出挑战。当我国市场经济出现持续不理性的上涨或下跌时，运用公允价值方式来计量的资产，以及据此进行调整的损失也会相应的放大或缩小，而使计量结果有所偏差。这种强烈的波动就可能会降低会计稳健性。但是，正是由于公允价值计量方式的运用，促进了我国企业会计的灵活性，以及管理决策的时效性。不仅可以完善我国资本市场的不断发展，也可以深化我国市场经济。

三、公允价值计量与会计稳健性之间的定量影响分析

（一）数据搜集

本论文汇总与整理了我国2005年—2012年八年的沪深证券交易所 A股上市公司的财务数据，得到这八年主要财务指标的平均描述性统计表。如表1所示，分别从这些企业的每股税后净收益与期末股价比值EPS/P、现金流与期初总资产的比重CFO、公司应计占期初总资产的比重公司经营现金流等我国上市公司整体指标来进行统计。

（二）模型方法

本论文主要采用“应计——现金流模型”来进行假设验证与实证分析。其一般性检验模型为：

[ACCit=β0+β1DCFOit+β2CFOit+β3DCFOit×CFOit+εit]

主要指标的平均描述性统计计算结果如下表1所示：

表1. 主要指标的平均描述性统计表

[变量＼&样本＼&均值＼&中位数＼&最小值＼&最大值＼&1/4分位数＼&标准差＼&EPS/P＼&12764＼&-0.005＼&0.001＼&-1.073＼&0.192＼&-0.034＼&0.062＼&RET＼&12764＼&0.063＼&-0.005＼&-0.928＼&1.000＼&-0.158＼&0.382＼&DR＼&12764＼&0.541＼&1.0001＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.501＼&ACC＼&15421＼&-0.029＼&-0.126＼&-0.368＼&0.453＼&-0.089＼&0.083＼&CFO＼&15421＼&0.057＼&0.062＼&-0.264＼&0.439＼&0.026＼&0.082＼&DCFO＼&15421＼&0.268＼&0.000＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.402＼&△NIit＼&18653＼&0.022＼&0.007＼&-0.296＼&0.486＼&-0.021＼&0.097＼&DNI＼&18653＼&0.418＼&0.000＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.469＼&]

由于2006年颁布的新会计准则重新引入了公允价值计量的方式，因而本论文将实证分析的时间段分为了2005年-2006年、2007年-2008年以及2009年-2010、2011年-2012年四个阶段。

四、结果分析及思考

通过实证运算结果表示，由于带***、**的指标表示在1%、5%置信水平下显著，可以证明本验证模型是显著的。从表中可以看到，D2006*DCFO*CFO<0，同时，D2008*DCFO*CFO也<0，表明 2005-2006年和2007-2008年，这两个阶段，由于新会计准则中引入公允价值计量，导致会计稳健性降低了。而在2009-2010年以及2011-2012年，D2010*DCFO*CFO均>0，说明这段时间公允价值计量的运用使得会计稳健性开始提升了。可以看出研究结论，都符合上文所提出的三个假设，因此验证假设都是成立的。

公允价值计量与会计稳健性是根据不同的出发点来反应企业财务状况的。公允价值计量方式与历史成本计量方式相比，可以更加准确地反映出企业的资产、负债的经济价值状况，从而可以更加准确地得出企业的经济效益成果，它表现的会计信息质量水平也更加高、更加真实。而会计稳健性则需要根据谨慎性原则，及时确认可能潜在发生的财务损失。由于二者在处理未实现收益和计量资产负债方式上有所不同，在财务环境比较复杂多变的背景下，实际会计实务中二者可能会冲突。因此，企业在引入了公允价值计量方式后，一定会在一定程度上对会计稳健性产生影响。

（一）公允价值计量对会计稳健性产生的影响不固定，但有持续提高稳健性的趋势

引入公允价值后，2005-2006年的会计稳健性明显降低。在2007-2008 年，运用公允价值计量的上市公司，会计稳健性仍然是降低的。原因是随着当时爆发的全球金融危机，我国市场也出现了剧烈波动的情况。公允价值计量模式在这种情况下有应用的限制与不足，导致会计稳健性也受影响而降低。而在2009-2010 年以及2011-2012年，上市公司的会计稳健性均得到了提高。可见经历了金融危机后，我国上市公司经过深刻反思，重塑了公允价值计量模式，更成熟地运用公允价值计量模式，使得会计稳健性得到了提高，公允价值计量对会计稳健性有持续产生积极影响的趋势。

（二）公允价值计量模式对会计稳健性有修正效果

公允价值计量模式对会计稳健性有修正效果。可以根据公允价值的动态计量模式，及时反映市场的变化与不确定性，更加真实的反映企业的财务现状与效益，同时也可以在一定程度上起到修正会计稳定性的效果。所以，公允价值计量是对会计稳健性的扬弃，而不是对立的，是对会计稳健性所导致的投资决策失误的修正。

（三）应适当鼓励、谨慎应用公允价值计量模式

从某种程度上，公允价值计量与会计稳健性在目的上是一致的。在公允价值计量应用的不同阶段， 会计稳健性会有所波动， 但并不必然导致会计稳健性下降。因此，我国应针对国情与经济现状，意识到公允价值计量方式给我国市场经济带来的活力与潜质，并在运用公允价值时，从政治和技术等多方面考虑，更谨慎而合理地运用公允价值计量模式与会计稳健性协调互补，提升我国财务整体质量。

参考文献：

[1]延伟，高新亮.会计稳健性计量模式的研究综述[J].企业家天地，2009 （9）

[2]张洁慧.我国会计稳健性的动因及影响分析—基于Basu模型的迸一步探索[D].上海交通大学，2008

[3]姜国华，张然.稳健性与公允价值：基于股票价格反应的规范性分析[J].会计研究，2007（6）：20-25endprint

摘要：我国对会计公允价值计量方法的运用，是由“运用到放弃”，再到“运用”。本文首先介绍了公允价值计量与会计稳健性的涵义界定，并基于此阐述了公允价值计量与会计稳健性之间的联系。与此同时，本论文搜集了我国2005年—2012年八年的沪深证券交易所 A股上市公司的会计数据为分析基础，并分析公允价值计量对会计稳健性的影响，以提升我国企业的财务管理质量。

关键词：公允价值 会计稳健性 影响分析

我国在2006年之前的很多年，为了会计稳健性建设，放弃了运用公允价值计量模式。从2006年2月，我国颁布了新会计准则，为了与国际会计趋同，规定重新使用了公允价值计量方法，也同时扩大了公允价值的应用范围，强调了会计信息的决策相关性。由于会计的基本原则中有一项很重要的原则，就是会计的谨慎性原则，与其一致的是会计稳健性建设。而目前，重新引入公允价值计量模式，使得我国一些企业不能很好的运用，为了盲目达到虚拟盈余，采用不良手段错误的计提资产减值准备、坏账准备等。因此，研究公允价值计量对会计稳健性的影响对我国会计很有意义。本文基于此背景来分析公允价值计量对会计稳健性的影响。

一、涵义界定

公允价值计量是指资产和负债在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量。它可以提高会计信息的决策有用性和价值相关性，也代表了会计计量体系变革的总体趋势。

另外，会计稳健性是会计信息质量的重要特征之一，是指在遇到企业不确定的会计业务时，应运用谨慎的态度来处理，努力确保会计环境中存在的不确定性和风险被充分考虑到。

二、公允价值计量与会计稳健性之间的定性影响分析

公允价值的计量和会计稳健性的运用对会计信息质量的好坏都有重要的影响。由于公允价值计量方式的重要特征之一就是不确定性，因此其对会计稳健性的影响也不是稳定的。由于公允价值确认了传统会计中不予确认的、未实现的收益等，致使其将对会计的稳健性提出挑战。当我国市场经济出现持续不理性的上涨或下跌时，运用公允价值方式来计量的资产，以及据此进行调整的损失也会相应的放大或缩小，而使计量结果有所偏差。这种强烈的波动就可能会降低会计稳健性。但是，正是由于公允价值计量方式的运用，促进了我国企业会计的灵活性，以及管理决策的时效性。不仅可以完善我国资本市场的不断发展，也可以深化我国市场经济。

三、公允价值计量与会计稳健性之间的定量影响分析

（一）数据搜集

本论文汇总与整理了我国2005年—2012年八年的沪深证券交易所 A股上市公司的财务数据，得到这八年主要财务指标的平均描述性统计表。如表1所示，分别从这些企业的每股税后净收益与期末股价比值EPS/P、现金流与期初总资产的比重CFO、公司应计占期初总资产的比重公司经营现金流等我国上市公司整体指标来进行统计。

（二）模型方法

本论文主要采用“应计——现金流模型”来进行假设验证与实证分析。其一般性检验模型为：

[ACCit=β0+β1DCFOit+β2CFOit+β3DCFOit×CFOit+εit]

主要指标的平均描述性统计计算结果如下表1所示：

表1. 主要指标的平均描述性统计表

[变量＼&样本＼&均值＼&中位数＼&最小值＼&最大值＼&1/4分位数＼&标准差＼&EPS/P＼&12764＼&-0.005＼&0.001＼&-1.073＼&0.192＼&-0.034＼&0.062＼&RET＼&12764＼&0.063＼&-0.005＼&-0.928＼&1.000＼&-0.158＼&0.382＼&DR＼&12764＼&0.541＼&1.0001＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.501＼&ACC＼&15421＼&-0.029＼&-0.126＼&-0.368＼&0.453＼&-0.089＼&0.083＼&CFO＼&15421＼&0.057＼&0.062＼&-0.264＼&0.439＼&0.026＼&0.082＼&DCFO＼&15421＼&0.268＼&0.000＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.402＼&△NIit＼&18653＼&0.022＼&0.007＼&-0.296＼&0.486＼&-0.021＼&0.097＼&DNI＼&18653＼&0.418＼&0.000＼&0.000＼&1.000＼&0.000＼&0.469＼&]

由于2006年颁布的新会计准则重新引入了公允价值计量的方式，因而本论文将实证分析的时间段分为了2005年-2006年、2007年-2008年以及2009年-2010、2011年-2012年四个阶段。

四、结果分析及思考

通过实证运算结果表示，由于带***、**的指标表示在1%、5%置信水平下显著，可以证明本验证模型是显著的。从表中可以看到，D2006*DCFO*CFO<0，同时，D2008*DCFO*CFO也<0，表明 2005-2006年和2007-2008年，这两个阶段，由于新会计准则中引入公允价值计量，导致会计稳健性降低了。而在2009-2010年以及2011-2012年，D2010*DCFO*CFO均>0，说明这段时间公允价值计量的运用使得会计稳健性开始提升了。可以看出研究结论，都符合上文所提出的三个假设，因此验证假设都是成立的。

公允价值计量与会计稳健性是根据不同的出发点来反应企业财务状况的。公允价值计量方式与历史成本计量方式相比，可以更加准确地反映出企业的资产、负债的经济价值状况，从而可以更加准确地得出企业的经济效益成果，它表现的会计信息质量水平也更加高、更加真实。而会计稳健性则需要根据谨慎性原则，及时确认可能潜在发生的财务损失。由于二者在处理未实现收益和计量资产负债方式上有所不同，在财务环境比较复杂多变的背景下，实际会计实务中二者可能会冲突。因此，企业在引入了公允价值计量方式后，一定会在一定程度上对会计稳健性产生影响。

（一）公允价值计量对会计稳健性产生的影响不固定，但有持续提高稳健性的趋势

引入公允价值后，2005-2006年的会计稳健性明显降低。在2007-2008 年，运用公允价值计量的上市公司，会计稳健性仍然是降低的。原因是随着当时爆发的全球金融危机，我国市场也出现了剧烈波动的情况。公允价值计量模式在这种情况下有应用的限制与不足，导致会计稳健性也受影响而降低。而在2009-2010 年以及2011-2012年，上市公司的会计稳健性均得到了提高。可见经历了金融危机后，我国上市公司经过深刻反思，重塑了公允价值计量模式，更成熟地运用公允价值计量模式，使得会计稳健性得到了提高，公允价值计量对会计稳健性有持续产生积极影响的趋势。

（二）公允价值计量模式对会计稳健性有修正效果

公允价值计量模式对会计稳健性有修正效果。可以根据公允价值的动态计量模式，及时反映市场的变化与不确定性，更加真实的反映企业的财务现状与效益，同时也可以在一定程度上起到修正会计稳定性的效果。所以，公允价值计量是对会计稳健性的扬弃，而不是对立的，是对会计稳健性所导致的投资决策失误的修正。

（三）应适当鼓励、谨慎应用公允价值计量模式

从某种程度上，公允价值计量与会计稳健性在目的上是一致的。在公允价值计量应用的不同阶段， 会计稳健性会有所波动， 但并不必然导致会计稳健性下降。因此，我国应针对国情与经济现状，意识到公允价值计量方式给我国市场经济带来的活力与潜质，并在运用公允价值时，从政治和技术等多方面考虑，更谨慎而合理地运用公允价值计量模式与会计稳健性协调互补，提升我国财务整体质量。

参考文献：

[1]延伟，高新亮.会计稳健性计量模式的研究综述[J].企业家天地，2009 （9）

[2]张洁慧.我国会计稳健性的动因及影响分析—基于Basu模型的迸一步探索[D].上海交通大学，2008

[3]姜国华，张然.稳健性与公允价值：基于股票价格反应的规范性分析[J].会计研究，2007（6）：20-25endprint