解决我国中小企业融资难题的对策研究

蔺亚利

【摘要】在我国经济发展中，中小占据着不可替代的地位，但也有一些问题制约着它们的发展，比如自身的特点或者外部环境等。随着社会主义市场经济的不断发展和改革开发的逐步深入，中小企业在我国国民经济发展、社会稳定和人民生活的改善中占有举足轻重的地位，但是长期以来融资问题却严重阻碍了中小企业的发展步伐。本文从中小企业的融资现状和筹资难的原因入手，探讨在现今条件下如何采取有效的对策进行中小企业融资。

【关键词】中小企业；筹资难；对策

一、我国中小企业融资困境

1、中小企业在资本市场空间狭小。

中小企业由于自身发展能力有限，即使效益好但规模也较小，这使得它们难以挤入证券市场中。就我国而言，股票发行门槛较高，比如深沪交易所要求上市公司的注册资本要大于5000万元，这就使得中小企业在资本市场上根本没有立足之地。另外，与主板市场相对比，中小企业存在很严重的不对称性，去沪深两大主板市场进行融资也变得不可能了。

2、金融机构缺乏为中小企业服务的动力。

中小企业自身的经营和管理水平与大型国有企业相比差异很大，偿债能力面临更多的不稳定因素。由此，金融机构为中小企业服务的信心不足。主要表现在：一是商业银行都不愿支持中小企业，因为对中小企业的授信成本、信息的采集成本以及后期的监控成本太高。二是基层放贷情况也不容乐观，主要是由于基层商业银行失去了信贷审批权。三是由于中小企业覆盖广、业务繁，导致经营成本上升。因此，中小企业向商业银行贷款就会面临许多不利因素。

二、多方面努力整合解决中小企业的融资难题

尽管目前政府付出了不少财力，银行依旧左右为难，中小企业并没有得到太多好处，反而形成恶性竞争。可见解决中小企业融资难是一个长期的、复杂的社会系统工程，我们需要从企业本身﹑金融机制和政府三方面着手整合解决。

1.企业层面

1）要从根本上解决中小企业融资难的问题，关键还在于中小企业本身。

中小企业要想取得银行的支持，一方面固然必须解决好自身的发展问题，开发适销对路的产品，加强经营管理，提高企业的经济效益和还款能力；另一方面还必须牢固树立借债必还的思想，增强自身的信用观念，建立完整的信用体系。

2）努力拓展融资渠道，开辟融资新方式。

中小企业在充分利用传统渠道﹑方式的同时，要努力拓展融资视野，开辟新的融资渠道和方式。在融资渠道方面，企业既要依靠银行资金，而且还要利用好非银行资金，甚至大胆采用采取成本相对较高的私募基金。在融资方式方面，企业也要大胆开辟新途径，比如可以多引进民间资本。

2.金融机制层面

1）深化金融体制改革，消除金融抑制。

金融机构（主要是银行）要进一步将已出台的支持中小企业的一系列优惠扶持政策落到实处。首先，激励商业银行向中小企业发放贷款，在考察和发放贷款时，不分企业性质和规模，只要企业有充足的偿债能力就大胆支持。第二，适当降低中小企业的贷款利率，如不能则应从利率补贴入手，给银行对中小企业的信贷支持以支持。

2）尽快建立支持中小企业发展的多层次﹑多渠道的信用担保制度及机构。

目前我国中小企业获得信贷支持的主要现实障碍在于中小企业在贷款担保方面缺乏制度性保障，有了信用担保制度，金融机构可以降低金融风险，消除对中小企业的后顾之忧，中小企业可以获得更多的贷款支持。实施过程中，也可以由政府﹑社会中介机构﹑企业和银行四方共同参与设立非盈利性担保基金，专门用于为中小企业向银行借款时提供担保。

3.政府层面

1）加强政府的制度支持力度，出台有关的法律法规，下大力气完善资本市场结构，建立多层次的市场体系，适当降低新市场中小企业发行上市的门槛，简化程序，并尽可能减少筹资成本。

2）政府必须对中小企业实行“非歧视性贷款政策”。

3）政府还应鼓励设立支持中小企业发展的风险投资基金，多渠道﹑多形式扩大中小企业直接融资的范围。

三、结论

总之，解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，这个工程可以分为三个部分：中小企业自身，金融机制，政府。核心部分在于中小企业自身能力提升，基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的引导和支持。而信用问题始终贯穿于这三个方面，是它们的交集。解决这一课题，不仅仅是资金量上的支持，更要提高企业自身融资能力和信誉度；注重金融体制创新，消除金融抑制；改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持，培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。这些都是解决中小企业融资困难的现实选择。

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