浅谈境外大型工程项目的财务风险防范

李德超

【摘要】随着我国经济水平迅速发展，特别是我国加入世贸组织后，工程建设开始和世界接轨，由国内竞争转变为世界性竞争。全球化进程的加快，要求我国的施工企业“走出去”，走向世界，将市场拓展到其他国家。可以看到，现在我国施工企业在境外承揽实施超过十亿美元以上金额的大型工程项目数量越来越多，不仅为企业创造了巨大的经济效益，也提高了我国施工企业的国际竞争力。例如阿尔及利亚东西高速公路项目和土耳其安伊高速项目等，这些大型工程项目都取得了优异的成绩。但是，由于处在国际环境下，诸如政治、经济等因素的影响，如果大型工程项目的财务管理存在缺陷，将对大型工程项目经营成果和经济效益造成巨大的影响。本文将就境外大型工程项目的财务风险防范展开探讨，分析财务风险，并提出防范风险的建议。

【关键词】境外大型工程；财务管理；风险防范

改革开放给我国带来了经济体制的改革和经济的发展，随着全球经济一体化和中国经济市场化的不断推进，我国“走出去”战略深入实施，越来越多的中国企业在境外承揽实施大型国际工程承包项目。特别是一些国字号的大型中央企业在境外承揽实施很多单个项目金额在十亿美元以上大型工程项目。

境外大型工程项目因其合同金额巨大，牵一发而动全身，如果没有好的风险防范措施，项目经济效益将会受到严重影响。我国施工企业逐渐走出国门，为承揽实施好境外大型项目做出了很多努力，例如中土集团近年来的境外铁路项目和公路项目等。财务管理是境外大型工程项目管理中非常重要的一部分，但是由于各种因素的影响，我国施工企业的境外项目财务管理面临着风险。如何规避风险，做好财务管控，是境外大型工程项目实施企业需要研究的重要问题。

一、境外大型工程项目财务管控的意义

财务管控对境外施工企业承揽实施大型工程项目具有重要意义。对境外施工企业本身和管理层人员都有很大益处。解决境外大型工程项目的财务管控问题，是境外施工企业的主要目标。首先，做好财务管控，能够提高员工积极性。好的财务管控能够加快企业的资金运转和资金流动，改善企业的经济效益，防止发生拖欠员工工资的情况，保障员工的切身利益；其次，境外大型工程项目的效益占据企业总经济效益很大一部分，做好财务管控，不仅为企业创造了经济效益，还为企业创造了社会效益；最后，财务管控在企业本身和项目经理之间架设了桥梁，加强了大型工程项目经理和企业的沟通交流，保证境外大型工程项目的顺利进展，也保证了企业的健康发展，意义重大。

二、境外大型工程项目存在的财务风险

由于国际政治和经济等因素影响，造成境外大型工程项目存在财务风险，这些风险主要体现在以下方面：

1.投标风险

投标风险主要是由企业内部管理风险、项目部内部财务风险以及项目部外部环境风险组成。下面分别对三种风险展开分析。首先是企业内部管理风险，虽然我国境外施工企业在积极拓展海外市场，但是很多企业缺乏境外大型工程项目管理和实施的经验；部分企业高估了自己的能力，难以履行项目合同，企业过于追求经济效益，签订合同前没有全面分析企业能力和实施计划，签订合同后投入了大量的人力、技术、管理和其他资源，但是由于企业实力无法满足招标需求，最终被迫退出，大量的消耗没有得到回报，给企业带来无法挽回的经济损失。比如某企业承揽实施的波兰高速公路项目。另外我国许多境外施工企业缺乏可靠的市场信息渠道，缺乏充分的市场调研，造成投标决策失误，最终造成经济损失；我国施工企业大多有自己的投标文件格式，而境外工程项目合同一般都是根据FIDIC条款编制的，造成投标混乱，而投标人自己测定限额，缺乏市场调查信息，投标时由于语言不通、翻译问题或者漏报项目等因素造成投标失误。第二是项目部内部财务风险，如果业主存在信用风险，例如业主不能及时落实项目资金、融资能力太差等，都会造成财务风险，主要表现在业主拖欠工程款，无法及时收回资金，很可能造成坏账的问题。如果款项滞后，施工企业就不得不垫付资金，造成财务风险；境外工程项目标准一般是按照国际标准制定的，我国施工企业缺乏经验，对国际标准不甚了解，中标后才发现企业能力无法完成项目建设，这不仅是经济上的损失，更重要的是信誉上的损失；境外大型工程项目风险大，市场竞争激烈。俗话说“知己知彼百战不殆”，如果施工企业不了解市场上其他企业的实力，无法准确制定投标报价，难以获得经济效益。第三是项目部的外部环境财务风险，由于国际形势在不断变化，造成政治方面的风险，例如施工所在国家的动乱、恐怖组织等，这些都会影响到施工人员以及管理人员的人身安全，影响工程进展，而施工所在国家的进出口政策、汇率、原材料价格变动等，造成经济风险，而且由于国家之间的法律规范不相同，有些工程项目会受到当地法律法规的影响，施工所在地的地形以及当地气候、人文条件、基础设施等，都会影响施工进度，造成财务风险。

2.汇率风险

工程项目的收入币种要兑换为支付施工生产的币种，而汇率无时无刻不在变动，就有可能造成经济损失，这就是汇率风险。汇率风险主要由施工企业来承担。东南亚、南美和非洲等地区，是我国境外工程项目的集中区域。这些国家的共同特点是经济较为落后，施工原材料和设备物价较高。为了节约成本，施工企业一般在国内采购施工设备，调运到施工所在国家，施工人员也是从国内调遣为主，支付购买设备和施工人员工资的币种是人民币，而最后竣工结算收入的币种是所在国家货币。近年来美元和欧元对人民币的汇率在快速下降，而汇率变动会造成很大的差额，甚至会抵消掉项目的利润，防范汇率风险极其重要。

3.金融风险

项目施工所在国家有不同的外汇管理政策和金融政策，当地金融机构也会对项目的资金流动有一定限制，这些因素会造成项目的金融风险

例如在津巴布韦实施的工程项目，由于津巴布韦通货膨胀严重，国家大量发行货币，造成“钱不值钱”的问题，津巴布韦的经济体系产生严重问题，货币飞速贬值，如果施工项目存有大量的津元，必然会遭受重大经济损失。

4.资金回收风险

如果业主拖欠工程款，或者项目施工过程中中断资金链，造成施工企业资金方面的困难，另外，竣工结算，业主要求高比例的质保金尾款，并且长时间保留，施工企业的资金回笼就会发生问题，特别是对金额巨大的项目，需要承担很大的应收账款汇率风险

由于我国很多境外工程项目都在非洲、南美等经济欠发达国家，国家技术水平低下，没有较强的融资能力和足够的信誉，很容易发生项目资金链断裂的情况，严重影响施工进度，给施工企业造成经济损失；另有一些业主要求5%以上的质保金，并且要求停留两年以上，过长的质保金停留时间给施工企业带来极大的财务风险。

5.税务风险

造成税务风险的主要原因是施工企业对施工所在国家的税收政策不甚了解，由于不熟悉当地法律法规，不易进行事前规划，需要承担很大的成本及税务风险

境外项目实施所在国家法律政策千差万别，受到当地风俗、经济和世界政治环境的影响，如果施工企业不实际了解，施工中触犯了当地的法律禁区，就会造成极大的经济损失。

三、境外大型工程项目财务风险防范策略

和物理学中的误差相似，境外大型工程项目实施中的财务风险同样无法消除，只能尽力减少风险的发生，将风险控制在可以接受的范围内，下面针对不同方面的财务风险，分析相应的防范策略：

1.防范汇率风险

不同的货币汇率波动程度不同，进行项目验工计价结算时，应尽量要求以汇率较为稳定的币种结算，也可以针对汇率波动大的情况，和业主签订索赔合同，尽量减少施工企业的汇率风险负担；也可以适当的外包工程项目，均摊汇率风险，进行外包支付和施工人员工资、设备、材料支付，应尽量选择业主验工计价结算的币种来签订合同；施工企业应该了解市场变化，充分掌握汇率变动情况，根据情况，选择适当的币种进行结算和支付，减少汇率风险。例如某企业在结算某铁路项目工程款项时，预测到欧元汇率波动较大的情况，选择了波动较小的美元来结算，最大化的减少了经济损失；施工企业也可以选择专业的保险机构来将风险转移。

2.防范金融风险

首先应该提前考察项目所在国的实际情况，了解当地的经济政策、法律法规和银行机构的管理规定等，做好事前筹划，而不是事后出现问题再解决；第二是如果当地经济体系存在问题，受到经济和政治等因素的影响，造成货币不稳定，施工企业应该选择别的国家来开设银行账户，减少金融风险；第三是根据实际的施工情况，恰当的安排当地货币的存放与兑换，防止囤积大量当地货币而又恰逢货币贬值，造成巨大经济损失的情况出现，如果需要进行大量的当地货币存放及兑换，应经上级审批后再进行。

3.防范资金回收风险

要防范资金回收工作中产生的财务风险，需要多个方面的工作。首先做好项目投标前的调查工作，全面了解业主信誉、资金状况以及项目建设所在国家的实际情况，如果项目存在较大的资金回收风险，不应该进行项目投标。第二是做好合同签订管理，重点注意合同中有关资金回收的条款，如果合同中的资金回收条款会造成施工企业的财务风险，可以和业主进行沟通协商，修改合同以便资金回收。

4.防范税务风险

施工企业应该事先了解施工所在国家的税收政策，利用好税收优惠政策，提前进行税务筹划；了解和学习当地税务方面的法律法规，防止施工项目触犯当地法律造成经济损失；保存好缴纳各项税金的票据，出现问题有据可查。

四、结束语

综上，我国境外大型工程项目的承揽实施仍处在探索发展阶段，不可避免的要面对财务风险。通过统筹规划、提前了解当地情况、做好合同管理和加强投标工作等措施，尽可能减少财务风险的发生，增加企业经济效益，保证企业的可持续发展。

参考文献：

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