商业银行表外贷款及其对货币政策传导机制的影响

杨丹丹

摘要：本文对现今商业银行表外贷款业务现状进行了仔细分析，探讨了我国商业银行表外贷款及其对货币政策传导机制的影响。通过研究发现，商业银行表外带宽对不同货币政策实施效果的影响缺乏对称性。在现今紧缩性货币政策的指导下，表外贷款等各种业务也加快了扩张速度，业务扩张的同时也会对货币政策的实施造成严重影响；随着现今扩张性政策的实施，商业银行表外业务正以迅雷不及掩耳之势的速度发展，但是表外贷款等业务对货币政策的实施效果没有造成明显的影响。本文以此为论点，在探讨后提出了货币政策实施的建议。

关键词：商业银行 货币政策 表外贷款 传导机制影响

一、引言

随着今年来表外业务的飞速发展，金融宏观和货币政策的实施效果都受到了极大的影响。随着现今表外贷款业务的持续增加，贷款风险也随之加大。为了使金融宏观调控效力有效提高，使货币政策传导机制更加畅通，对其传到机制进行仔细分析，使表外贷款等业务对荣景宏观调控所造成的不利影响降到最低。

二、商业银行表外贷款业务发展现状

所谓商业银行表外业务是指，银行所从事的按照会计准则但是并没有计入到资产负债表中而有可能引起利益变化的业务，而表外贷款业务也有可能造成损益。其实质是在保持良好资产负债的情况下，扩张银行贷款的业务，表外贷款业务开展的根本目的是为了使银行盈利得以增加。

巴塞尔委员会标准中就界定了狭义和广义的银行表外业务。从狭义角度来看，银行表外业务指的是为列入到银行资产负债表中的业务，但是仍然和表内的资产负债业务有着非常紧密关系的负债业务，其中包括包含、贷款承诺以及金融衍生品等。虽然这类业务并未在商业银银行的资产表中反映出来，但是某一条件下会直接转化为银行表内的资产业务和负债业务。从广义角度来看，银行表外业务指的是为负债资产表外的所有业务，银行所从事的景荣表外业务也被包含在内，其中包括结算、代理以及担保等业务。本文所研究的表外贷款业务是从广义角度的银行表外贷款业务。

三、商业银行表外贷款的表现及其对货币政策传导机制的影响分析

近年来商业银行表外贷款随着宏观经济患者以及经济内部的迅速变化，货币政策的传导机制受到了严重影响，也是现今我国货币政策在实施过程中正面临的艰难挑战。以2007年货币政策在调控实践中获得的经验来看，商业银行表外业务和货币调控中采用的控制方式背道而驰，从某一角度来看，造成了货币政策有效性的削弱，详细分析如下：

（一）资本充足率管理的风险约束的逐渐增强

国家信用一直以来都隐性的支撑正国内各大山野银行，资本主义管理较先前而言，充实程度也得到了明显的增加。自我国2001年加入WTO后，我国金融企业也开始和国外优金融企业抗衡。巴塞尔协议中，本金充足水平的约束原则一直都作为国际经济范围的金融监管原则。而我国在2004年《商业银行资本充足率管理办法》出台之后，就从监管视角下，强调了商业银行也必须对银行的资本进行规划与管理。商业英航因此开始对资本管理予以重视，银行资本金水平的约束和要求，直接对英航经营行为造成影响，同时也决定着金融体系实施的成效。现今商业银行表外贷款业务所受到的资本充足率约束越来越大，例如在货币宏观政策不变的情况下，资本渠道对贷款增长的严重影响，这主要是因金融机构信贷规模的扩张，引发资本充足率迅速下降所导致。

（二）不均衡的信贷配给行为对货币政策传到效率的影响

信贷供给在信贷配给行为不均衡的情况下会直接导致星戴供给结构失衡，现今我国商业银行表外贷款给及行为中，信贷集中现象较为严重，有三点较为突出，其中第一点主要集中于大企业大项目。例如2009年山东金融机构贷款金额前50户企业，人民币贷款余额为1685.7亿元，同比增长67.5%，超过全省贷款平均增速的38.2个百分点。第二点是集中于垄断行业，据统计，山东省2009年内，电力企业、商务租凭以及其他以政府为主导的行业，贷款金额约为2018.5亿，占据了山东省中长期贷款金额的71%，同比提高了15.3个百分点。第三点是贷款集中于经济较为发达的地区。商业银行表外贷款配给造成了企业资金供求失调，从根本上使经济形势更加复杂，经济结构失衡情况也因此加剧，对经济的发展以及货币政策传导机制都造成了非常严重的影响。虽然商业银行表外贷款在结构上来看，仍存在一定的倾向性，但从本质上来看，货币政策是一项关于资金总量的政策，会直接导致货币政策不能有效调整复杂结构下的经济失衡情况。虽然央行采用“窗口指导”模式对商业银行表外贷款所导致的信贷结构失衡进行了调整，但因为制度还不够晚完善，同时因为商业银行表外贷款总体经济结构的复杂性，仍然不能从根本上起到调节作用。

四、政策建议

因商业银行表外业务的非对称性，随着扩张性货币政策的实施，表外业务在放慢发展速度的同时，银行机构要加大对表外业务的监管力度，以防止表外出现表外业务削弱货币政策的情况发生。随着货币政策的紧缩，商业银行中表内贷款以及表外贷款的规模都应该进行收紧，同时要加大监监督力度，防止金融机构采取表外融资等方式对货币政策造成冲击。

宽松货币在执行的过程中，社会融资规模中，表外业务所占的比例要及时进行调低处理，各项调节货币政策传导机制的政策要加大实施力度。随着宽松货币政策的实施，商业银行表内贷款额度较为充足，但是不主张其对表内贷款规模进行主动扩大，要对于其表外融资贷款规模进行调低处理，牢牢抓住社会融资规模的变化，使表外贷款无条件的支持实体经济，宏观经济运行的稳定性也能因此而提高。

参考文献：

[1]何双喜.商业银行信贷行为研究——基于货币政策传导视角[D].西南财经大学，2008

[2]吴丹丹.中国商业银行的流动性风险管理[D].复旦大学，2009endprint