我国商业银行人力资本与经营绩效关系分析

闫雷雷　魏靖　邵先喜

【摘要】通过对沪、深两市14家上市商业银行的实证研究表明，人力资本与银行综合经营绩效具有显著正相关关系，主要体现在人力资本与风险控制性经营绩效的正相关关系上。银行是高风险行业，风险管理能力的提升将带动银行竞争实力的提升。我国商业银行在传统风险控制手段的基础上，应逐渐认识到人力资本作为内部风险控制手段的重要性，实施有效的人力资本投资和激励形式，提高银行人力资本水平。

【关键词】商业银行；经营绩效；人力资本；风险控制性

【中图分类号】F832.333 【文献标识码】B

一、引言

人力资本作为一种能动资本，其重要性日益超过物质资本和货币资本，成为银行财富创造的核心资本。在前人研究的基础上，本文从银行业这一特定行业人手，以2012年沪、深两市14家上市商业银行数据为样本，对银行人力资本与银行综合经营绩效的关系进行实证研究，并以此为依据，进一步分析人力资本与不同特性经营绩效的关系，以便为提高银行竞争力提出更具有针对性的建议。

二、实证分析

（一）商业银行绩效评价体系的建立

一般企业经营绩效通常采用净利润、净资产收益率（ROE）和总资产收益率（ROA）等单一指标进行衡量，不能体现银行经营特有的安全性、盈利性和成长性等特点。传统商业银行绩效评价体系虽然将体现不同特性的指标进行综合，但各指标之间可能存在信息重叠问题，不能只做简单的加权平均。本文采用主成分分析法，在保留原始指标主要信息的同时，用较少的变量取代较多的变量建立起综合绩效评价体系，并且变量之间不存在重叠问题，从而得出较合理的综合经营绩效得分和体现经营绩效不同特性的各主成分得分。本文选取反映银行风险控制性、盈利性和成长性特点的8个指标构成原指标体系，分别为X1-资本充足率（CAR）、X2-不良贷款率、X3-流动比率、X4-资产负债率、X5-净资产收益率（ROE）、X6-总资产收益率（ROA）、X7-存款增长率、X8-贷款增长率。

1.样本选取及数据处理

（1）样本选取。本文选取2006年银行业实现全面对外开放时已经在沪、深两市上市的14家商业银行数据为样本，2012年全国银行业金融机构总资产为131.27万亿，样本选取的14家商业银行资产总额为82.02万亿，具有62.5%的代表性，基本能体现银行的经营情况。

（2）数据处理。为了消除指标的量纲差异，需要将指标进行转换和标准化处理。X5、X6、X7、X8作为正向指标不做转换；X1、X3和X4作为适度性指标，从样本数据来看都在适度性范围内，不影响指标方向性，故不做转换；X2作为逆向指标取倒数进行转换。

（3）适用性检验。为了检验处理后的样本数据是否适合做主成分分析需要对其进行检验，本文运用KMO、卡特莱特球形检验。由软件分析结果可得KMO的取值为0.53，Sig取值为O.OO，对样本数据可以进行主成分分析。

2.主成分分析软件处理

利用SPSS16.O对处理后的数据进行主成分分析，得出特征值、特征值贡献率和累积贡献率，由分析结果可得F1的贡献率为45.171%，F2的贡献率为22.271%，F3的贡献率为18.546%，这三者的累积贡献率达到了85.988%，超过了85%，因此应该采用三个主成分进行分析。

对因子矩阵做方差最大化旋转后，得出旋转因子载荷矩阵。根据SPSS16.O的分析结果可得出如下公式：

F1=-0.491Xl+0.820X2+0.833X3+0.652X4+0.651X5+0.010X6+0.717X7+0.802X8 （1）

F2=0.647Xl+0.155X2+0.117X3-0.557X4-0.564X5-0.298X6+0.606X7+0.490X8 （2）

F3=0.469Xl+0.076X2-0.036X3-0.341X4+0.488X5+0.942X6-0.011X7+0.126X8 （3）

F=45.171%FI+22.271%F2+18.546%F3 （4）

其中，F为集中反应具有风险控制性、营利性和成长性特点的银行综合经营绩效。F1为第一主成分，主要由X2、X3、X4和X8构成，其中X2是次级类贷款、可疑类贷款和损失类贷款三类贷款和与贷款总额的比值，作为银行信贷资产安全性指标；而X8虽然单独来看反应的是银行成长性指标，但由于其体现在X2的分母部分，因此在这里作为风险控制性指标的组成部分处理；X4是衡量银行负债总水平和风险程度的重要标志；X3则是代表流动负债水平和流动性风险程度的指标。所以综合四个指标的特点，F1主要代表银行风险控制性经营绩效。F2为第二主成分，主要由x1和x7组成，X7代表银行成长性，x1具有不同的计算口径，分为资本对风险资产的比率、资本对存款的比率和资本对负债的比率，虽然口径不同，但是分子部分在短期内不会有太大变动，主要体现分母部分的变动，而风险资产、存款和负债的增长率则又一定程度上体现银行的成长性，因此F2主要代表银行成长性经营绩效。F3为第三主成分，主要由X5和x6构成，两者都是反应银行盈利能力的指标，这里把F3作为银行盈利性经营绩效。将样本数据分别带入上述公式，计算出银行经营绩效综合得分和各主成分得分。

（二）人力资本存量

201 1年中国国家统计局研究制定了《人才贡献率及人力资本贡献率测算方案》，作为一级政府机构开始全面测算人力资本的贡献率。目前，人力资本存量的度量方法主要有历史成本法、未来收益法及教育年限法，由于银行从业员工较其他行业员工具有较高的学历水平，教育支出在人力资本总支出中占据较大比例，而且银行年报中关于员工情况的信息中明确给出了不同层次教育水平员工比例，所以考虑到银行员工人力资本特点和数据的可获得性，本文采用教育年限法。

具体计算方法如下：

其中，HC为人力资本存量；Ei为受教育层次i的员工比重；Hi为i教育层次员工的受教育年限。结合银行年报关于员工教育水平的披露情况以及我国银行从业人员的受教育状况，本方法将教育层次共分为4层：专科以下学历、专科学历、本科学历以及研究生学历（硕士和博士），受教育年限赋值分别为12年、15年、16年和19年。按照如上方法，求出14个样本银行的人力资本存量平均水平。

（三）商业银行人力资本与经营绩效的相关性数据分析

一般理论认为，银行规模、存贷利差以及宏观经济因素（如国民经济增长率、货币供应量增长率等）对商业银行经营绩效均具有显著相关关系，很少考虑人力资本因素的相关影响。本文主要引入人力资本概念，探讨商业银行人力资本与综合经营绩效的相关关系，并在此基础上，进一步分析代表银行风险控制能力、成长能力和盈利能力的经营绩效与银行人力资本的关系，从而得出人力资本影响银行经营绩效的具体表现形式。

1.剔除极端样本数据

通过对银行人力资本和综合经营绩效做散点图可知，人力资本存量与综合经营绩效呈现正相关关系，可以进行相关分析。同时，中国银行（15.613，21.317）和兴业银行（15.993，46.299）呈现出极端分布的特点，可能会使分析偏离应有结论，所以剔除中国银行和兴业银行，保留12个样本数据。

2.运用统计软件对银行综合经营绩效与人力资本进行相关关系分析

由SPSS16.0处理后得出，相关系数为0.684，Sig为0.014<0.05，符合显著性检验条件，人力资本与银行综合经营绩效呈现显著正相关关系（见下表）

3.运用统计软件分别对风险控制能力、成长能力和盈利能力银行经营绩效与人力资本进行相关关系分析

在人力资本与银行综合绩效具有显著正相关关系的基础上，为了进一步解释不同性质银行经营绩效对上述结果的贡献，需要将人力资本与其他三种具体绩效分别做相关分析。经过SPSS16.0数据处理之后得出，风险控制性经营绩效F1与人力资本相关系数为0.706，Sig为0.010<0.05，符合显著性检验条件，人力资本与风险控制性经营绩效呈现显著正相关关系。而成长性经营绩效F2和盈利性经营绩效F3与人力资本不具有显著相关关系。人力资本对银行经营绩效的影响主要体现在风险控制性经营绩效上。

三、结论与启示

通过对2012年中国上市商业银行进行实证分析，表明人力资本与银行综合经营绩效呈现出显著正相关关系，而这一关系主要体现在风险控制性经营绩效上。

银行是高风险行业，从某种程度上说，风险管理能力的提升将带动银行竞争实力的提升。我国商业银行在传统风险控制手段的基础上，应逐渐认识到人力资本作为内部风险控制手段的重要性，实施有效的人力资本投资和激励形式，提高银行人力资本水平。知识经济时代，建立以人力资本为主导的内部风险控制机制，将会是中资银行提高经营绩效，增强自身实力的有利之举。