中小企业融资中银行信贷关系动态博弈分析

张喆

[摘 要]随着社会的进步和经济的发展，中小企业也获得了前所未有的发展，对于解决我国的劳动力就业问题也发挥了重要的作用，逐渐成为推动我国经济发展的动力之一，但是伴随着中小企业的快速发展，也遇到了越来越多的障碍，其中的融资问题已经成为制约中小企业发展的关键因素。因此，本文将就中小企业融资中银行信贷关系采用动态博弈的方法进行分析，找出问题根源，并提出解决方法。

[关键词]中小企业；融资困难问题；信贷关系；动态博弈

[中图分类号]F832.4 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2014）37-0035-02

中小企业的发展对我国经济的发展具有重要的意义，但当前中小企业融资依然存在困难，这也逐渐成为人们比较关注的话题，因此，本文采用博弈论分析中小企业融资与银行的关系，并通过博弈树模型进行表示，使结果更加直观，运用动态博弈寻找中小企业融资难的原因，并提出可行性建议，进而促进银企和谐发展。

1 动态博弈

动态博弈即参与者的顺序有先有后，后行动者可以观察到先行动者的选择，并根据这一点做出自己的选择。

分析的过程中，博弈环境很重要，本文要分析的是完全信息的博弈，假设博弈双方都知道博弈的过程，所以博弈是完全意义上的博弈；动态博弈比较适合本文分析的情况，博弈树也是一种很直观的博弈工具；假设存在这样的一个博弈：企业对于贷款有两种选择，一是贷款，二是不贷款；中小企业申请贷款也有两种选择，一是还款，二是不还款，这时银行对于中小企业的态度可以是容忍或追究，追究和容忍都是有可能的。

2 对博弈模型作出的假设

假设银行贷款的本金是m，银行贷款获得的收益是r，银行想获得的收益是Rb；中小企业投资m后可获得收益f，申请贷款的成本设为c，如果从另外的途径获得这笔资金的成本为re；假设企业违约，银行追究则可获得的成本是F（x），x作为抵押物，这时候的法律越健全，信用等级越高，银行追究所获得的成本就会越少；企业违约后，不管银行采取哪种方法，其自身都会受到损失R，银行追究企业成功后，企业就会受到损失b。

3 博弈模型解析

银企关系动态博弈树

3.1 解析前

解析之前，要先进行假设，假设企业违约，银行追究获得成功的概率为p，失败则为（1-p）。观察上面的博弈树可以发现，银企博弈是一个完美的动态博弈，该博弈的过程中有四个决策结，并且这四个决策结都是单独的信息集，因此，原博弈中有三个子博弈；银行选择是否追究责任是一个单人博弈，企业选择是否还款和银行是否选择追究形成了双人博弈，对于这种博弈现象，一般要采取逆向归纳法去实现NASH均衡。

3.2 解析过程

（4）第一阶段。企业知道银行不会贷款给自己，于是中小企业就不再选择向银行贷款，申请贷款也是浪费成本c，此时可以看出博弈的结果，中小企业如果另寻其他方法进行融资，其融资成本也会很高，收益将会更低。

综上所述，可以看出我国中小企业融资难的原因。但是这个时候往往会产生一些疑问，那大企业难道不存在这些问题吗？实际上，银行和大企业之间的交往比较频繁，二者之间也存在重复博弈的问题，因为大企业在银行有很多笔贷款，如果单笔款项就违约的话，企业将失去银行的所有贷款，所以明智的大企业不会出现违约的情况，由于这个原因，银行也乐意向大银行贷款。

4 解决中小型企业融资难的措施

4.1 中小企业要增强信用等级

信用对于任何类型的企业来说都具有至关重要的作用，信用是现代企业发展的基础和保障。信用的评价一般由信用等级来体现，在我国，A级以上的信用企业赢利比较大，其他企业的赢利就比较少，这说明信用等级对企业的发展具有重要的影响，其信用等级越高，赢利就越大；A级以上的企业，出现资金紧张的情况相对于信用等级不高的企业较少，因此，企业要想加快发展，就要树立信用等级观念，尤其是中小型企业，要通过不懈的努力，不断提升自身的信用度，要主动参与资本市场活动，不断摸索提高信用度的方法，与大企业进行联合，借助于大企业的信用形象，进行融资，有利于得到金融机构的支持；中小型企业要积极建立信用信息系统，信息系统建设的内容包括：借款还款的记录查询系统、中小企业诚信系统、信用评级系统。信息系统建立的过程要得到政府的支持和帮助，完善中小型企业信用系统，利于担保机构和银行敢于担保和贷款，但是在建设的过程中，政府可以支持但不能直接插手具体的业务，要建立独立的专门性机构，对市场化运作进行规范。

4.2 要凭借政府的力量

中小企业对我国经济的推动起着越来越重要的作用，因此，政府要发挥自身优势，支持中小型企业的发展。发挥政府的职能作用，政府要在政策上支持中小企业的发展，例如：政府可以制定、出台一些政策性的扶持、税收优惠政策、相关手续费减免政策等；另外，为促进中小企业规范发展，维持合理的秩序，政府要建立为中小企业专门提供服务的相关机构，给予他们各方面的指导。通过有效的指导，增强企业的市场竞争力，进而提高企业的融资能力。

4.3 中小企业要不断完善融资体系

中小企业要想健康地发展，就要积极想办法拓宽融资的渠道，完善企业内部的融资体系。只有不断拓宽融资渠道，才能实现内外融资渠道的畅通。中小企业要根据自身的实际情况，找到适合自身特点的融资方式，同时也要关注一些新的融资方式，像典当融资，可以凭借房产、股票抵押或者质押等方式进行融资，这也为中小企业的发展提供了新的融资渠道；同时也要重视地区或者城市信用社的作用，要积极吸收民间的必要资本为中小企业提供相应的贷款支持，中小企业要积极发展各种投资资金，尽力设置风险投资资金，根据自身的条件，尽量支持高新技术企业的技术研发，进而促进自身今后的发展。

5 结 论

中小企业的健康发展对国家的经济发展具有一定的推动作用，本文通过对银企关系博弈树进行分析，从四个阶段论述银企关系的博弈，可以看出，中小企业融资难的原因，并结合融资难的原因，进而提出了解决中小企业融资难的有效途径，希望可以为中小企业的发展提供一些借鉴经验，进而促进银企关系的和谐发展。

参考文献：

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[2]沈佳栋.中小企业融资中银行贷款关系的动态博弈分析[J].中国商界（下半月），2009（12）.

[3]张文彬，童笛.小微企业银行信贷融资困境原因与启示[J].中国市场，2013（31）.