解惑互联网供应链金融

文/本刊记者 刘光琦

解惑互联网供应链金融

文/本刊记者 刘光琦

“物流三人行”之一：

2013年阿里巴巴余额宝的大热让人们认识到了互联网金融的巨大威力，然而，这只是冰山一角，互联网金融已不只是一个产品，更是一种新的思维方式和经营模式，特别是和传统的供应链金融相融合后，二者迸发出的正能量已经成为新时期的潮流。那么互联网供应链金融与传统供应链金融到底有哪些不同之处？互联网供应链金融应该如何进行风险管控？如何让互联网金融真正服务于供应链？对于这些疑问和困惑，不妨来听听几位业内人士的看法。

从传统到互联网从结果到过程

金银岛高级副总裁郑利敏认为，传统的供应链和互联网供应链金融的核心区别就是风险控制的差别。

金融只有在风险控制的水平技术得到提升的基础上，才能更好地满足供应链的需要，传统的供应链金融风控的重点会偏向于核心企业、资产或者是物权的抵押，比较注重风险的可转移或者是可补偿性；而互联网下的供应链金融以交易数据分析和过程监管为风控的基础。

由于有了互联网的交易平台和风控技术，信息更加透明，风控重点从风险的可补偿性过度到风险的过程控制，互联网下的供应链金融能够在风控的信息层面真实、透明、实时、可验证，它更关注在过程中怎么控制风险，怎么样把供应链透明化。

基于风控理念和模式的变化，目标客户和服务方式也发生了变化，传统供应链金融基于大客户的订制化服务模式逐渐转向互联网供应链金融下面向中小企业的批量、标准化、高效的金融服务，互联网下的供应链金融实现了由传统的高门槛向宽进严管的转变，金融与供应链将更加普惠。

郑利敏

除此之外，郑利敏还认为传统模式和互联网模式的供应链金融的区别还在于客户的体验方面和金融的来源方面。“在传统供应链的下面，真正的借款人非常弱势，在供应链方面没有话语权，在金融方面也没有话语权，没有人顾忌他们的感受；而在互联网供应链金融平台上，上下游是一个平等的地位，客户在网上贷款不需要见银行，只需要根据业务规则发出申请就可以了，完全是可预期，可实时操作，金融与供应链将更加平等。与传统不同，互联网下供应链金融的资金来源渠道会越来越多，只要供应链有足够的标准和透明，就会主动吸引金融资源靠近。”

比信用风险更致命的风险

范晓昕

当互联网金融这个新事物遇到量化金融风险这个老命题时，金电联行董事长范晓忻认为，有的时候还款能力和还款动机是不统一的，一只南美洲亚马逊河流域热带雨林中的蝴蝶，偶尔扇动几下翅膀，可以在两周以后引起美国德克萨斯州的一场龙卷风。因此，作为放贷方在管理风险的时候不仅要看企业的信用情况，还应该关注捕捉可以引起飓风的蝴蝶翅膀。“我们的风险管理目前的算法模型要比信用计算模型大两倍，其中最艰难最主要的就是追踪蝴蝶的翅膀。”

“当供应链主机场对为其服务的供应商下订单时，我们从数据上提取时间发现有一个指标很重要，这个指标叫订单确认时间，这是一般人都不会看到的，在供应链系统里面也不会发现到，但是一定会有约定，往往我们大数据看到10个有9个订单确认明显晚的话，这个企业最后会出现崩溃性的结果。基于不同订单间的关联性，我们当时就寻求因果，花了很长时间去找因果，当时不懂大数据，只会自己建算法，我们一定要解释给银行听，这种情况为什么会这样，我们就发现有个老板去炒房地产，他无心关心自己小的企业；还有一个情况可能是当时原材料不足，订单来了一筹莫展，但是可能是苦于找不到市场上某一种材料，非常缺少；还有比如这个企业的现金不足，这个时候他就要给人家赊帐来买，赊账成本多好几倍，这几种情况都可以看到，谁都不愿说给你。后来通过我们自己内部交流，大胆提出来只要出现订单响应慢的，这个企业必然不行。”

在范晓昕看来，这个“订单响应时间”就恰如之前所说的蝴蝶翅膀，而金电联行通过7年的探索和积淀，就是要从供应链的角度，寻找一个更加合理的计算方法，通过大数据来破解中小企业融资难的难题，为金融机构的授信提供凭证和依托。

互联网的交易数据和供应链的标准化

张利峰

B2B跨境电商敦煌网将中国制造卖到全球的240个国家，现在敦煌网每3秒就收到一个国际订单。敦煌网副总裁张利峰认为，对于跨境电商来说，提供金融服务非常困难。“考虑了一下我们两端目前跨境电商里面，比跨境企业供应链里面怎么提供金融服务，我们做了很多这方面的研究，应该可以说分为两头，一头是境外的，一头是境内的，境内的就是卖家，就是我们现在目前所谓的中小微企业，首先敦煌网是一个电商，它没有资质，不可以放贷，也不可以提供金融服务，我们只能通过金融机构来给我们的卖家服务，与银行合作推出合适的金融产品。同时，还要跟这些企业进行培训，甚至包括其他专业的一些产品的标准化。”

跟银行合作最重要的就是征信的问题，对此，张利峰表示，除了通过交易数据了解融资企业的信用外，合规也是供应链中衡量企业的一个重要指标。“我通过交易数据得到他的信用，我们会了解它在整个交易过程中的交易信用是怎样的，我们给它在需要的时候解决金融，在交易过程中间，供应链过程中间提供金融服务，在这个范围，这些卖家的征信系统，因为我们已经建立起来了。刚才讲的征信，我们现在不能全部范围做到征信，了解到信息的透明，但是在某些区域内可以做到，合规就是企业运作的标准化，供应链最重要的就是标准，如果标准就很容易对接。我的卖家有工厂、有工厂制造商也有进出口贸易商和大量的网商，还有一些个体户，没有哪个银行给个体户放款，但是我们现在做到了，我们跟民生银行合作可以针对个人授信，最大到50万，这是对这个人除了在我这个平台上的交易数据以外，对他其他方面的征收信也要做到，我们征信的合规性确保他有还款能力，可以在网上实时解决这方面的问题。”