后危机时代商业银行流动性风险分析

刘文杰 刘学莹

摘要：流动性长期以来被誉为商业银行的“生命线”，商业银行的流动性质量关乎整个金融市场的稳定性。随着后金融危机时代的到来，我国长期以来存在的流动性过剩问题也开始向流动性不足转变。本文在阐述目前我国商业银行流动性现状的基础上，分析了商业银行流动性風险的成因和防范措施，以期对商业银行的流动性管理提供一种新思路。

关键词：商业银行；流动性风险；现状；成因；措施

商业银行作为资金供需市场提供流动性的做市商，其自身的流动性风险涵盖了资产和负债双方，通常是指商业银行因无法及时或无法以合理成本筹集到所需的充足资本金而面临的偿债及资产增加的风险。自2008年金融危机以来，我国商业银行所受的影响不大，整体处于流动性过剩的大环境中，对流动性风险的监控以及管理的重要性缺乏重视。然而，在后金融危机时代，我国商业银行的流动性比率总体上有所下降，流动性风险正在提升。

一、商业银行流动性现状

从2009年以来，为了缓和国际金融危机的滞后效应，我国一直实施适度宽松的货币政策以刺激经济增长，国民经济开始步入后金融危机时代。在这种“松政策促增长”的经济背景下，商业银行的流动资金相对比较充裕，流动性过剩问题是近来年学术界的研究重点。从2010年1月12日起，中央政府已连续十二次上调存款准备金率，致使大型金融机构的存款准备金率上升到21.5%，达到了历史高位，同时，银行存款利率从2010年10月20日至今也以连续四年上调，吸收了金融体系大量的流动性，尤其是进入2012年以来，非国有大型商业银行的存贷比已逼近75%的监管红线，部分中小商业银行的流动性状况也不容乐观，整个银行体系的流动性日趋紧张。2013年6月20日的“钱荒”事件使商业银行的流动性风险在市场环境下暴露无遗。因此，加强商业银行流动性风险管理已迫在眉睫。

二、流动性风险的成因

1、我国商业银行的盈利模式过度依赖存贷差

存贷差一直以来是我国商业银行的主要收益来源，商业银行不断试图通过提高存贷比来扩大自身的资产规模。据相关资料统计，2010年，我国四大国有商业银行存贷比率的平均值为62.52%，其他股份制商业银行则为72.52%，几乎达到监管底线。同时，由于贷款本身受合同期限的约束，流动性不强，而且国内尚没有可供贷款进行交易和转让的二级市场，当银行面临流动性不足的困境时，贷款是难以变现的，这将严重影响商业银行应付客户日常支取和结算的能力，同时也会加大商业银行通过其他方式融资的机会成本，进入融资渠道单一的恶性循环中。

2、 银行客户投资偏好的改变

企业和个人投资者是商业银行重要的资产投入方，市场利率的波动会导致投资者改变其初始投资行为，特别是随着利率市场化的实施，利率不再由政府统一规定，而是根据市场的供求关系来决定利率的变化范围，市场主体自主决定交易利率，因此，银行客户面对着不确定的利率，会不断变动存贷款需求，这就为银行的流动性危机埋下了隐患。同时，随着金融市场的完善，企业和个人投资者面临着种类繁多的投资产品和投资方式，保险、基金、股票、债券等理财产品都能在不同程度上迎合投资者需求。这些投资行为的改变都会影响商业银行资金来源的稳定性，容易引发商业银行的流动性风险。

3、 资产的集中配置加剧流动性风险

近几年，随着房地产市场供不应求，银行信贷资产集中投向资金密集型的房地产行业，在目前相对宽松的金融环境下，这将促使房地产行业的非理性投资增加，以致房地产价格过快上涨。与此同时，银行还对广大购房者发放了大量的住房抵押贷款，这为房地产泡沫埋下了祸种，一旦房地产泡沫破灭，房地产行业出现资金周转问题，那首当其冲的就是商业银行的流动性。

4、理财产品滥用易引发流动性风险

近年来，商业银行理财产品规模不断扩张，品种日益增多，给商业银行的流动性带来了不可忽视的影响。据资料显示，从 2011年起，银行理财产品的增长速度始终维持在50%左右，截止2013年第一季度，银行理财产品规模达到8.2万亿，比2012年底增长了15%，占据国内理财市场的首位，但商业银行通过发行理财产品来进行投融资时，需要比较大额的运作资金，这种集中的资金流动会加大银行流动性管理的难度，而且，理财业务的透明度要求低，缺乏来自外界的监管，易导致流动性风险的发生。

三、商业银行流动性风险控制措施

1、不断优化商业银行的资产负债结构

目前我国商业银行面临着银行资产结构单一、贷款比例过高、资产流动性储备不足的现实问题，因此商业银行应在保证资产质量的同时，加快调整资产负债结构。具体措施包括：一方面在资产的盈利性和流动性之间寻找平衡点，优化资产结构，建立分层次的、与负债相匹配的流动性多级储备，降低流动性潜在风险，另一方面加大业务结构调整力度，结合商业银行自身的规模，通过积极的金融创新来提高中间业务收入，以此改变单一的存贷差收入模式，进而弱化流动性风险。

2、加强与客户的沟通，培养核心客户

在利率市场化的过程中，存款稳定是银行流动性稳定的基础，而核心客户的稳定又是存款稳定的关键，建立稳定的银企关系有利于解决商业银行由于信息不对称而产生的逆向选择和道德风险问题，这就要求商业银行在为客户提供优质高效服务的同时，完善客户信息记录，减少银行在搜集信息与监控客户方面的成本，另外，要对企业客户建立全国联网的征信系统，加强信贷资金的后续监控，减少不良贷款，对不良贷款客户要及时处置。

3、加强房地产市场的信贷管理

当前，我国的房地产信贷量大幅度增长，中央银行已通过提高法定存款准备金率来压低商业银行的信贷量，银监会也出台了差别化的房贷政策，坚决抑制投机投资性购房需求。商业银行也必须结合宏观经济形势和政策要求，严格控制房地产信贷数量和信贷速度，避免发生由于大规模的发放贷款而引起的资金流动性恶化的现象，在合理范围内降低房地产信贷的市场份额，以减少商业银行的流动性风险。

4、多方位谋求流动性风险管理的主动性

一方面逐步将理财业务等表外业务纳入到整体的现金流监测体系中，提高对表外业务违约率的分析，另一方面定期进行压力测试，主动预防流动性风险，使风险在发生之前得到有效控制，再次，准确判断利率风险的来源，从整体价值角度计算和分析现有账户中的利率风险，最后，加强对流动性需求与供给的预期分析，制定并实施有效的流动性风险应急方案，预防风险发生的同时减少损失。

总结

在后金融危机时期，市场经济表现出更大的不确定性和不稳定性，商业银行作为整个金融市场的重要力量，有责任加强自身的风险管理，特别要强化对测量难度大的流动性风险的监管，流动性不足所导致的金融危机就是最好的教训，商业银行必须始终以谨慎的态度对待自身的流动性风险，为整个金融体系的稳定尽一份绵薄之力。（作者单位：山东财经大学）

参考文献

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