证券犯罪行为成本的理论分析

刘爽

摘 要：在经济学中，成本和收益问题的研究是经济学家投入笔墨最多的地方，经济犯罪问题同样离不开对成本和收益问题的研究，从成本角度对证券犯罪行为进行分析。采用先分类分析、后整体分析的方法总结出实施证券犯罪行为的决定性因素，进而可以采取有效措施来遏制证券犯罪行为。

关键词：证券犯罪行为；成本；证券犯罪

中图分类号：D92 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）07-0294-02

一、证券犯罪行为成本分析的意义

在某种程度上，经济学就是成本和收益分析学。经济学中几乎所有问题、理论的探讨和研究都可归结到成本和收益上来，或者说都是为了更好地说明成本和收益问题。我们对证券犯罪行为进行经济学分析，同样离不开对成本和收益问题的研究。而本文只从成本角度对证券犯罪行为进行分析。本文所指的犯罪成本指犯罪行为人为实施犯罪而支付的成本代价。

从社会学角度理解，犯罪不是孤立的个人行为，它不仅关系到犯罪行为人本身的生产、生活，也对犯罪行为相关联的其他行为主体产生影响，乃至整个社会。就证券犯罪而言，犯罪行为人的行为在使其个人获得非法巨额收益的同时，严重破坏了整个证券市场的证券管理秩序，极大损害了其他投资人的合法权益。

就证券犯罪而言，犯罪人之所以愿意承担巨大风险，实施某种证券犯罪行为，同样缘于犯罪人会因此获取更为巨大的收益。这种收益不仅远远大于其为实施犯罪所投入的成本，也超过其用同样的成本从事其他经济行为所得的收益。因此，一些人成为“罪犯”不在于他们的基本动机与别人有什么不同，而在于他们的利益同成本之间的考量存在差异。众所周知，解决任何事物的根源在于抓住其实质，从而有针对性的突破，证券犯罪行为也不例外，虽然行为的本身是为了获取更大的经济收益，但如果存在难以想象的巨大的成本，就会让这种预期收益的想法不攻自破，因此本文仅从成本角度对其进行阐述，从源头上找到遏制证券犯罪行为的根本。

二、证券犯罪行为成本的分类分析

证券犯罪的成本具有复杂的内涵。犯罪人在实施犯罪的过程中，要投入大量的时间、金钱，并会丧失许多交易机会，还可能因此承担严厉的惩罚等。通常认为，影响证券犯罪成本的因素包括实施犯罪的直接成本、犯罪的时间机会成本、犯罪的惩罚成本以及被判罪的概率，用公式表示为：证券犯罪的成本=犯罪的直接成本+犯罪的时间机会成本+犯罪的惩罚成本×被判罪的概率。

（一）犯罪的直接成本分析

犯罪的直接成本是指为实施证券犯罪行为所进行的人力投入、物质准备、信息搜集等形成的成本。证券犯罪中，行为人投入的人力相对较小，不要投入很多的人力，几个人甚至单个人就可以实施证券犯罪行为，因此，证券犯罪中的人力成本通常可以忽略不计。犯罪直接成本中的物质准备是指犯罪行为人为实施犯罪而进行的实物和资金投入，包括购买犯罪工具、设备，建立、维持人际关系以及投入必要的资金等为实施犯罪进行的准备活动。证券犯罪中，犯罪行为人实施证券犯罪行为需要准备的主要是一定数量的资金。虽然证券犯罪行为人在一些证券犯罪中投入了大量的资金成本，但是在证券犯罪理论中，最重要、最核心的直接成本还是信息搜集的成本，也就是通常意义上的信息成本。大量信息的披露、搜集、加工、整理是证券犯罪行为的根本特征，也是证券犯罪区别于其他普通犯罪行为的明显标志，同时也是影响信息成本的基本因素。除此之外，信息采集的方式、信息商品的稀缺性、信息服务的次数、信息传输的、传输速率等都会作用于信息的成本价格。正是基于信息对证券市场良性运行的无可替代的作用，几乎所有建立证券市场的国家都无一例外地建立了信息披露制度，一方面使合法投资者免费获得更多即时、准确的证券市场信息，降低交易成本；另一方面，严格控制、打击非法行为人不正当取得非公开信息，提高犯罪成本。

（二）犯罪的时间机会成本分析

证券犯罪行为人为实施证券犯罪不仅需要直接投入成本，而且会因此丧失许多合法投资机会，经济学上称为时间机会成本。具体而言，如果证券犯罪行为人将一部分时间用于实施证券犯罪，那么通过证券市场进行合法的风险博弈活动谋利的时间就会减少，因自动放弃的经济活动可能产生的纯收益即为犯罪的时间机会成本。对于证券犯罪的时间机会成本，犯罪行为人自己可能控制其构成水平，也就是说犯罪行为人本人可以支配这些成本，使其最大限度地符合自己的主观愿望和最有效地为自己实施犯罪服务。衡量犯罪的时间机会成本的因素有受教育的程度、平均工资率、就业机会、年龄和种族等指标。一般来说，受教育成本与工资收入的高低、就业机会的多少和年龄的大小，都与时间的机会成本成正比。

（三）犯罪的惩罚成本分析

证券犯罪的惩罚成本取决于三个因素，即刑罚的严厉性、刑罚的确定性和刑罚的及时性。惩罚成本的三个因素相互作用，相互影响，不存在主从之分。

1.刑罚的严厉性。主要指刑罚的种类、刑罚的期限，以及量刑的幅度，它直接决定着刑罚是否对犯罪人具有威慑力。

2.刑罚的确定性。其高低对于惩罚成本有着直接的影响，如果确定性高，就会消除犯罪逃脱惩罚的侥幸心理，使犯罪人形成有罪必罚的心理印象。

3.刑罚及时性。其水平的高低，对犯罪和潜在的犯罪行为人所产生的心理强制作用是不一样的，刑罚越及时，通过亲身受到及时的刑罚惩罚或亲眼目睹其他犯罪因犯罪而受到及时刑罚惩罚，罪犯或潜在的犯罪行为人才可能形成犯罪就会受到刑罚惩罚的观念和认识，并通过不断目睹每一起犯罪都及时受到刑罚惩罚而强化和巩固这种观念和认识，从而增大其预期惩罚成本，进而抑制犯罪的欲念。

（四）被判罪的概率分析

犯罪行为人被判罪的概率要受到主客观多方面因素的制约。一般而言，影响证券犯罪行为人被判罪的因素主要包括：执法人员的素质、法制健全程度、对证券犯罪的惩治力度等。执法人员的素质越高，证券犯罪法律法规越健全，对证券犯罪行为惩治力度越高，证券犯罪行为人被判罪的概率就越高；反之，就越小。

三、证券犯罪行为成本的整体分析

通过上述分析得知，证券犯罪的直接成本和时间机会成本主要是由证券犯罪行为人所控制或决定的，唯一不能为证券犯罪行为人控制的就是证券犯罪的惩罚成本和被判罪的概率。因此，惩罚成本是犯罪行为人实施证券犯罪的决定性因素。要想有效遏制证券犯罪，就必须提高证券犯罪行为人的成本，增大预期惩罚量，提高刑罚的严厉性、确定性和及时性。

就中国而言，导致证券犯罪行为人的惩罚成本过低的原因不在于刑罚严厉性不足，而在于刑罚确定性和及时性持续的贬值。犯罪得不到及时、确定的刑事惩罚，使犯罪行为人心存侥幸，没有形成犯罪必受刑罚处罚的最基本的法制观念，因此，证券犯罪有增无减。

提高刑罚的确定性，一方面要提高侦查人员的业务素质，增大刑事案件的破案率，使证券犯罪行为人实施的犯罪行为必然被侦破和受到惩罚。另一方面要加强立法的周密性，避免法律规范之间存在相互冲突、相互矛盾的地方或者漏洞，避免在法律上给犯罪分子留下逃避惩罚的空隙。

提高刑罚的及时性，要求刑事司法机关能迅速发现案件，快速侦破案件，及时审判和惩罚罪犯，尽量使证券犯罪发生的每一次犯罪都能及时地得到公正处理，证券犯罪行为人都能受到应有的惩罚。此外，还要从整体上改善社会环境，特别是加强证券交易的是非观念，鼓励证券投资者同证券犯罪行为作斗争，从而增加证券犯罪行为人的心理负罪感，提高犯罪行为人的心理成本。

参考文献：

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[3] 于秀峰.证券领域犯罪经济学分析：第1版[M].北京：法律出版社，2008.

[责任编辑 陈 鹤]