民间金融发展与产出发展的理论分析

肖 迪

我国实行改革开放以来，整个金融体制进行了相应的改革，这种改革是在适应整个经济体制变革、服务经济社会要求并与之配套发展的前提下进行的。同时，在这个过程中也体现出较强的路径依赖特征以及强制性制度变迁的色彩。民间金融改革大体经历了三个阶段:第一阶段是改革探索阶段(1949～1983年)。在该阶段民间金融的整个借贷规模还比较小，采用集体内的融资方式，利息比较低或甚至是无息，借款用途比较单一，借款方式比较简单，借款的互动性也非常强。第二阶段是改革创新发展阶段(1984～1993年)。在该阶段主要是体现出借贷规模增大，地域范围在不断扩大，借贷货币比例，借贷还本付息，高息贷款比较隐蔽，同时其借贷款的形式，资金流向也呈现出多元化状态，借贷周期延长。第三阶段是改革规范发展阶段(1994年至今)。该阶段主要表现出借贷呈现规模化，远离了整个银行的基准利率，同时利用利差来进行投机谋利，高利贷模式比较盛行，政府取缔非法融资等所表现出来的风险比较大。民间金融发展对于产业发展是一把“双刃剑”，一方面对于经济与产业发展起到积极的促进作用，如果善加利用可以促进经济与产业发展。第一，民间金融的发展能够大大缓解产业发展中一些中小企业融资难的问题。第二，民间金融发展能够有效缓解区域之间，城乡之间产业发展资金分布不均衡问题。第三，民间金融发展能够促进正规金融发展，大大促进正规金融对产业发展的支持力度。有研究发现，温州每年GDP的增长，约有三成是来自民间金融资本的直接拉动，不少企业尤其是中小企业，依赖民间资本得到快速发展。而另一方面民间金融发展也可能会对经济产业产生消极影响，如果我们不加以利用甚至会起到阻碍作用。第一，目前民间金融支持产业发展往往都是高利率，这会增加企业发展成本不利于产业持续发展。第二，民间金融发展会影响到国家货币政策调控的效果，不利于刺激产业转型升级。因此，民间金融发展与产业发展理论上是存在相关关系的，但具体关系如何，还需要通过实证检验来分析。

(田风摘自《经济师》2013年第12期《民间金融发展与产业发展相关关系的实证研究》)