完善企业集团资金集中管理的思考

张伯奇

摘要：目前，我国大部分集团公司普遍推行资金集中管理模式，目的是为充分发挥集团的规模优势，提高资金的使用效率。本文从经济效益、融资能力、对成员企业的管控等多个角度分析了企业集团资金集中管理的必要性，同时针对目前资金集中管理提出管理建议和实施的策略，用以制订出科学合理的资金集中管理体系，达到提升企业价值的目标。

关键词：企业集团 资金集中管理 必要性 策略

随着我国经济体制改革的深入，推动了一大批同类型企业实施强强联合，组建了多个大型的集团公司，集团公司的成立也为资金管理提出了新的要求。这些集团公司是先有子公司再有母公司，造成了集团公司控制力偏弱，各成员公司各自为政，严重制约集团公司实现做大做强的目标原则，不能有效地发挥集团公司的规模优势。同时各成员公司多头开户，资金存放分散，一些公司资金结余沉淀无法有效利用，导致存款和贷款双增，提高了资金成本，削弱了企业的经营效益。

一、企业集团资金管理必要性

企业集团指的是由若干具有独立法人地位的企业在统一管理基础上组成的经济联合体，它是以股权、产权为纽带形成的一个有机的整体。在我国，企业集团采用多级法人制，法人交叉持股集团，产权链条呈多层次的现象。所以加强企业集团的资金集中管理是十分必要的，具体体现以下几个方面。

（一）实现集团整体经济效益的提升

集团资金通过集中管理，可以实现集团资金的规模优势，集团母公司在各成员公司之间启到桥梁的作用，实现企业集团内的资源共享。各成员公司之间相互调剂资金，形成借贷关系，在集团公司的层面上节约了大量的资金成本，提高了资金的使用效率，能充分发挥集团公司的管理效益。

（二）实现集团企业融资实力的提升

随着企业的持续经营，资产的不断投入，仅利用股东的自有资金明显不足，企业为利用财务杠杆，或多或少的需要通过外部筹集资金。推行企业集团资金集中管理，向内可以实现集团内资金接济，向外可以充分体现集团优势，提高谈判筹码，有效地降低融资难度。

（三）强化集团公司对成员企业的管控力度

通过企业集团资金的集中管理，能利用各成员企业收支行为和融资情况，及时掌握各成员公司的资金动态，通过大额的资金流向，掌握成员公司重大的投融资事项，强化了资金的过程管理，大大提升了对成员子公司的管控力度。同时也能有效降低企业融资风险与担保风险。

（四）实现母子公司管理战略上的一致

资金是企业的血液，资金管理尤为重要，集团母公司可以通过对其子公司的资金控制，提高子公司对母公司的依赖性，从而使各成员公司的高层领导同样充分依附于母公司，确保了母子公司资金投放、管理决策等领域上的一致。

二、集团企业资金集中管理存在的问题

（一）领导层对资金管理的忽视

资金对于企业来说是重中之重，但集团的高层领导往往只关注对资金的审批使用等事项，认为资金管理只是财务人员的工作，资金管理不能被集团领导重视，会造成资金集中管理工作流于形式。

（二）与内部考核制度不相容

集团公司主要是通过内部考核来实施对各成员公司的管控，来确保各项管理制度的推行。集团公司有关资金方面的考核往往只关注各成员公司的资金结余、资金管理手续和流程的合理性，忽略了各成员公司的资金集中度和参与贡献度等指标的考虑，降低了各成员公司的参与积极性，特别是制度的推行会受到各成员公司高层领导的抵制，造成制度执行很难到位。

（三）资金管理模式不恰当

集团公司往往忽略对现有的管理模式研究参照，有些企业喜欢创新，结果绕了很大的弯路，造成成本浪费。有些企业喜欢攀高，直接选取了更先进的管理模式，忽略了企业的人员素质、管理能力等因素，造成制度的推行举步维艰。

（四）未能建立一套适合本企业的科学合理的管理体系

第一，各成员企业分别选用不同的财务核算办法，并结合自身情况制订了各自的财务核算体系，致使在集团层面不能达成统一，不利于集团母公司有效的开展资金的监管和指导。第二，有些集团企业不能有效的运用现代化管理技术，各管理制度相对孤立，不能与企业的相关制度相融合，造成各项制度实施各自为政，不能形成一个有效的管理体系。第三，集团公司资金集中管理制度的推行，使各成员公司的领导层对于资金的管理和决策处于茫然的状态，例如：如何使用自己的货币资金、应对重要的资金管理决策自己处于何等角色等。第四，管理流程不能得以明确，内部监控不到位，造成工作效率低下，不利于企业制度的管理闭合。

三、集团企业资金集中管理的实施建议和管理策略

（一）强化领导层对资金管理的重视程度

推行集团公司资金的集中管理，必须得到企业集团高层领导的高度重视，高层领导的意见必须一致，有必要强力推进企业“一把手”负责，引导企业集团的高层领导对资金集中管理的重要性和必要性的认识，确保该项管理取得实效。

（二）集团资金集中管理要与内部考核紧密相结合

首先要重视对应收账款指标、存货指标的考核，确保成员公司款项回笼及时，最大限度的减少企业资金被占用。对资金集中度的考核，以各个期末时点的结余，平均资金余额，分析计算资金存放的集中程度，减少各成员公司分散各自的闲散资金的存放。适当考虑对资金有结余的成员子公司的奖励力度，计算期间的贡献度，按制度约定及时补偿资金收益。特别是对于一直有大量结余的成员子公司要给予特殊奖励，充分体现多劳多得，提高成员公司参与管理的积极性。

（三）合理选择资金集中管理模式

集团资金集中管理模式主要分为结算中心、内部银行和财务公司三种模式，这些模式从操作上看，在企业集团开展资金集中管理的各个发展阶段发挥着相应的作用。所以要求各集团企业要对各管理模式充分学习了解，并结合自身情况、特点做合理选择。endprint

企业集团资金集中管理实施的初期阶段可以选择结算中心模式，该种是企业集团资金集中管理中采用较多的一种管理模式。在该模式下，结算中心通常设在企业集团的母公司财务部门内，统一办理企业内部各成员企业的资金收付及往来结算等业务，意在强化资金的集中运作，成员企业仍然执行自主融资。成员企业通过在结算中心开立内部虚拟账户，实现资金的集中收支，收支两条线管理，这样使整个集团公司的资金沉淀降到最低。

随着企业集团资金集中管理的长时间的实施，管理逐步进入了成熟期，管理模式也随之深入。可以开始推行企业集团财务公司管理。财务公司是经人民银行批准设立的企业财务管理中心，是可以经营部分银行业务的非银行金融机构，同时兼有管理企业集团财务的职能。目前，国内已成立的财务公司约上百家，多数是由央企集团和地方特大型国有企业发起设立的。财务公司是独立的法人，属于集团的子公司设置。财务公司不但解决了资金的集中运作的问题，而且还承担着集团公司的筹集资金、供应资金和投资的功能。同时代表集团公司对所属成员企业资金使用监控，参照开展部分银行同类业务，发挥资金集中优势实现资金创收的目的。

（四）建立一套适合本企业的科学合理的资金集中管理体系

具体如下：推行财务基础工作规范化管理。在会计核算方面做到三统一，即“统一财务核算办法、统一会计制度、统一会计核算科目”；搭建集团网络管理平台。企业集团应综合运用现代化的管理技术，全面实现资金管理的信息化和网络化，全面实施会计电算化管理，做到两统一，即“统一财务核算软件、统一会计核算科目代码”。同时实现集团货币资金管理系统与会计核算系统的链接、会计核算系统与业务系统的链接，建立一套以会计核算为核心的管理网络体系。从而实现集团母公司对资金的合理调度、使用、监督和指导的职能；建立统一的资金管理制度，集团公司要制订相应的资金集中管理办法，明确各成员公司的管理权限，如《企业集团货币资金管理办法》，《企业集团授权审批管理办法》等。同时还要特别明确重大资金投向决策权、信贷决策权、担保决策权等重要事项；制订资金集中管理流程，建立集团公司的“现金池”，通过对各成员公司资金的统一上划，在集团母公司层面形成一个资金的蓄水池，进行统一管理，充分利用现金池内资金平衡各成员公司资金。加强企业的内部审计，通过内部审计工作，强化监督约束机制，确保各项管理制度的执行、各项政策的落地。

四、结束语

企业集团的资金集中化管理是现代资金管理的趋势，是为企业集团实现“做大、做强”目标的一项重要举措，是不断追求增强企业综合实力、防范资金管理风险的一项重要工程，所以建立和完善企业集团资金集中管理需要一个长期的、不断探讨的过程，我们应在实践过程中不断总结，在总结中不断完善，最终实现资金使用效益的最大化和企业融资成本的最小化，提升企业集团价值，从而带动企业集团各项管理水平的不断提升。

参考文献：

[1]孙捷.刍议企业集团资金集中管理[J].经济研究导刊，2010（26）：212-213

[2]肖洁.现代企业集团资金集中管理探讨[J].广东科技，2011（10）：22-23endprint