金融体系改革与银行业面临的机遇和挑战

郭田勇 崔俐刚

金融体系改革渗透各领域

百业兴则金融兴，从社会全局来看，十八届三中全会提及的城乡一体化、对外开放、土地制度改革、政府职能转变等内容都是非常重要的改革内容。而金融改革，某种程度上是渗透在各个层面的社会改革之中的。广受瞩目的十八届三中全会公报并未给予金融业过多笔墨，但并非意味着金融改革不重要。事实上，公报也隐含了一些金融改革方向的细化要求。比如利率市场化改革、民营资本进入及包括汇率、资本账户改革与资本市场改革等。未来一行三会，包括金融部门在贯彻十八届三中全会精神的时候，会进一步落实和细化相关要求。

十八届三中全会是立足于全社会的发展问题，并不单纯是经济发展问题，而是涵盖经济、政治、社会等各领域，这些重点领域都需要金融改革协调推进。一定意义上说，金融体系的改革是包含在这些重点领域改革内的。

比如国际国内要素有序自由流动，金融改革肯定是渗透其中的；比如政府职能的转变，就意味着金融不能给政府去搞融资平台去贷那么多款，金融也是渗透在其中的。金融改革首先是要服务于实体经济，包括自贸区建设也好，整个社会的经济全面发展也好，金融业是为其提供支撑的。

完善金融市场体系未来最需要做的事情，一方面是金融机构的经营运行要更加灵活、更加市场化，包括银行的利率市场化等改革。同时，金融市场的建设要往前推进，其中也包括资本市场，中国的IPO功能已经丧失很长时间，资本市场的问题亟须处理好。此外，还要把握好金融业的风险问题，要防范出现系统性金融风险，使金融业在稳健经营的前提下，达到一种效率上的最优，更好地服务实体经济。

银行业面临四个机遇和挑战

在金融改革的大环境下，未来银行业将面临四个方面的机遇和挑战：城镇化，利率市场化，融资多元化和金融科技化。

1.城镇化。城镇化给银行带来的机遇是非常多的。在未来，房地产开发领域、基础设施建设领域、产业升级改造、服务业，以及个人贷款等领域将为银行注入新的增长点。

2.利率市场化。2013年关于利率市场化已经出台了一些重要的举措：2013年7月20日起银行贷款利率的下限已经全部取消；2013年12月9日起，存款类金融机构可在银行间市场发行利率以市场化方式确定的同业存单。

取消银行贷款利率下限后，宏观上有一个好处，因为大企业和银行谈判中议价能力会进一步增强，可以逼迫银行把更多的精力投向议价能力比较强的中小企业领域，对支持中小微企业发展有所帮助。但是取消贷款利率下限以后也会使银行面临更大挑战。取消贷款利率下限对于银行是在贷款定价能力上和产品定价能力上的实弹的演习。一旦贷款利率下限取消，就意味着央行不再设置贷款的基准利率。

同业存单利率市场化则揭开存款利率市场化的帷幕。以往商业银行主要是依靠同业存款及同业拆借进行资金的补充和流动，但都是“背对背”的资金往来，简言之就是大家私下谈价。同业存单通过市场定价，价格由市场决定，为未来大额可转让存单的推出奠定了基础。同业存单的推出是大额可转让存单的先行步骤，而后者正是业界公认的存款利率市场的第一着力点。在未来存款利率市场化之后，银行的资金成本将受到更大的考验。如果说原来银行业由于利差的保障，只要扩大存贷款规模即可实现盈利的增长，那么在利率市场化的环境下，银行则需要提高经营能力，走集约化发展之路。

3.融资多元化。大量的影子银行业务就是把传统的应当由银行放贷款能够满足业务转到银行的体系之外去了，可以说是银行的影子。但是我们需注意到，所谓“银行的影子”这类机构创新能力非常强，可能比银行的创新能力还要高，反过来对银行业也会带来非常大的影响。对于这批银行体系之外的有可能形成的风险，目前国家层面非常关注。宏观领域上的风险，金融业各界都需要研究，但是作为银行业来说，关键是要应对银行体系之外的影子银行或者融资多元化的迅速发展。银行业需对未来有可能面临的冲击和挑战做积极的应对。

4.金融科技化。科技在这里既包括科技的进步形成电子化的新产品，更包括互联网金融的发展，这些给银行带来的冲击非常大。

互联网金融更加便捷，更能降低客户的交易成本，而且互联网新贵拥有传统金融巨头难以企及的大数据优势，无论是腾讯的社交网络数据还是阿里的海量交易数据，传统金融巨头都难以短时间内实现模仿超越。所以互联网金融对于银行业有很强的的替代性，对于传统金融业的冲击可能会越来越大。

作为服务行业来讲，发展的规律，一定要朝着交易成本最低的方向去走。有了这个基本的理论基础做前提，互联网金融可能是银行业的未来发展方向。20世纪80年代比尔·盖茨曾经说过一句话：“21世纪银行业将成为一群灭绝的恐龙。”比尔·盖茨之所以会这样说，就是因为银行这种一砖一瓦式给客户办理手续的方式，未来会被互联网所替代。

银行目前也在“触网”，开展包括网上银行、电商公司、手机银行、微信银行等业务。所以，传统银行业如果不想被互联网金融所淘汰，或者说为了让比尔·盖茨的预言无法成真，都应该继续加大对互联网金融的投入，只有这样才能立于不败之地。

民营银行有望成为未来金融改革主要突破口

2013年6月19日召开的国务院常务会议提出了推动民间资本进入金融业的政策措施，鼓励民间资本参与金融机构重组改造，探索设立民间资本发起的自担风险的民营银行和金融租赁公司、消费金融公司等。相较于国务院关于民营银行的提法，十八届三中全会审议通过的《中共中央关于全面深化改革、若干重大问题的决定》（以下简称《决定》）的变化主要在于去掉了“尝试”“自担风险”的提法，并明确了民营银行“中小型”的定位。

事实上，所有的银行都应是自担风险的，实力要雄厚才能承担风险，但是并不意味着就要用无限责任制的方式。银行不论国有还是民营，整体的准入标准、业务范围、经营体制等方面的要求应该是一样的。而解决民营银行经营失败的风险，最简单的方法就是尽快建立存款保险制度，设计好如何建立、如何出资、如何管理等一系列问题，并以此为契机，将现有的存款类金融机构也纳入存款保险制度，完成存款保险制度的建设。在存款保险制度还未建立、利率市场化没真正完成的情况下，无法大规模设立民营银行，利率市场化与降低银行准入门槛是一枚硬币的两面。

国务院以及《决定》此次提出探索设立民营银行是一个非常大的突破，意味着政府将进一步降低金融机构的准入门槛。民营银行可以不由银行金融机构发起设立，而是由民间资本来主导设立，这有可能是未来金融改革的主要突破口。