民营银行抢滩战打响！

◎ 蔚林（中国人民银行长沙中心支行，长沙410005）

在发起设立民营银行的热议当中，必须冷静、理性地思考，厘清其逻辑起点、进入重点和发展路径三个战略性问题。

2013年10月29日，新华联发布公告，公司为拟设立民营银行的发起股东之一；2013年11月3日，友阿股份公告称将作为主要发起人筹建“芙蓉银行”；2013年12月10日，现代投资公告确认与四家公司发起设立“湖湘银行”。

在湖南，一个中部内陆省份并非民间资本发达地区，不到一个半月时间，就有三家上市公司先后对外宣布进军民营银行。据调查，当地正在筹建的民营银行并不止这三家，处于某行业龙头地位的另两家上市公司都在抓紧运作，只是这些企业选择的是埋头苦干，没有上述几家高调。

这只是当下抢滩民营银行的一个缩影。北京、上海、广东、江苏、浙江等民间资本发达省市的申办势头可想而知。

据统计数据，2013年已超过36家带有“银行”字眼的企业名称获得国家工商总局核准，继几年前的“全民地产”之后，“全民银行”的投资热潮正在兴起。

申办扎堆 目的各异

中关村科技银行、苏宁银行、中联银行、锡商银行、华瑞银行、前海银行、中储银行、华商银行、苏南银行、国融银行 这一系列名字让人眼花缭乱，民间资本进入金融体系的热情全面释放，扎堆申办民营银行，不仅国内A股上市公司，还有P2P企业、小贷公司都在跃跃欲试。

统计分析，申办民营银行的主体大致可分为两类，一类是依托于实体企业或者当地商会；另一类是互联网企业或电商、社交平台；从地域来看，广东和江浙领跑，这是近30年来中国经济发展最活跃的两个区域，也是传统民营企业的聚集地；从行业来看，制造、零售和互联网三个行业几乎占绝大多数，这也似乎是民营企业发展现状的典型缩影，制造业、零售业受到竞争和产业转型影响，利润率近年来大多呈现下滑趋势，像苏宁就不得不迈开向电商转型的脚步；而互联网行业则无法抵御金融业的诱惑，阿里巴巴、腾讯这样财大气粗的巨头，早就将触手伸到了金融领域。

资本都为逐利而来。民企想开银行，绝不是想做“雷锋”帮助解决中小微企业贷款难问题，虽然客观上对缓解资金紧张将会起到积极作用，但银行远超实体经济的丰厚利润才是其趋之若鹜的根本。

美国哥伦比亚大学访问学者、湖南大学金融与统计学院副教授王修华分析，中国的银行得益于利率管制，坐享2.5%以上的净息差，远远高于欧美同业水平，2013年上半年，商业银行累计实现净利润7531亿元，比去年同期增加915亿元，增幅13.8%；16家上市银行实现净利润6242亿元，占全部2359家上市公司净利润总额的近56%，平均净资产收益率水平为11.25%，远远高于上市公司2.5%的平均水平。如此丰厚的利润回报，成为吸引民资的强大动力。

但也有些申办民营银行的企业确是为企业自有平台提供金融服务的，比如苏宁云商，客户大多为中小客户，在国有银行不能为其提供贷款服务时，民营银行就可为他们提供贷款服务，这既能使自身的企业受益，也能使整个行业受益。但是也不排除一些上市公司有炒作意图。

比如江浙一带有些企业目前资金压力大，政策一开闸，就立即放出想成立民营银行的消息，在他们看来，就算等待批复时间很长，或者由于某些条件不具备导致没有通过审批也无妨，因为股市目前对于民营银行这个概念强烈追捧，就算主营业务业绩不理想，打着设立民营银行意愿的噱头，也能吸引资金提升股价，从而可以帮助高管减持一部分套现。

著名经济学家茅于轼指出，银行是对资本、信用要求极高的行业，没有一定实力的上市公司，根本不可能申请到银行牌照。一些企业对发起筹建民营银行的获益预期，带有很大的盲目性和不确定性，对民营银行概念的追捧，更多的是投机而非投资。

理想丰满 现实骨感

多年来，和民企拥有一样DNA的民生银行，一枝独秀的开在中国银行业的花园里。

“民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行，这是民生银行的三大定位，民企、小微、零售高端之间是贯通的，小微做大了就是民企，小微业主、民企高管也是零售高端的主体。” 以清晰的市场定位为差异化经营的基础，这家内地唯一的民营银行，在与国有银行的竞争中，获得了生存发展的空间且盈利不菲。

17年后，“一枝独秀”即将变成“三五成群”。也许后来者，都希图复制民生银行的模式。

民营银行能赚钱，但能赚钱并不代表一定会赚钱，也不等于马上就能赚大钱。以为只要拿到牌照就能像国有银行一样稳坐泰山赚得盆满钵满，把开办民营银行看作是一本万利、包赚不赔的事情，那也许是打错了算盘。

“随着金融体制改革的深入，利率市场化与汇率自由浮动都在积极推进，这有助于银行更好地发挥自身优势，在竞争中创造良好的收益，但也使简单依靠净息差牟利的模式成为过去。”湖南大学金融与统计学院王修华副教授如此分析。

银行最重要的功能是吸收存款、发放贷款，如果民营银行不能有强大的吸储能力，发放贷款从何谈起？在当前国有银行破产可能性很小的情形下，如何让存款人信任民营银行？民营银行又该如何吸收存款？

全国人大财经委副主任委员、原央行副行长吴晓灵指出，民营资本进入银行业首先要面对争夺存款市场的信誉挑战。存款市场竞争已经白热化，很多村镇银行最大的困惑就是吸收资金；其次是发起成立一家银行，不可能一开始就有分支机构。银行的核心业务是存款、放款和结算，单个的银行没有畅通的结算渠道，企业就不会去开户；再次是股权与真实控制权的挑战。如果进入银行是寻求控制权，股权是可以集中，拿着大股份但不懂经营，未必能够真正落实控制权。

对申办的民企而言，面临诸多挑战，风险管理、技术、资本等任何一个环节出问题，不但不能给企业带来盈利，反而会直接影响企业的股价和整体盈利水平；还有就是专业人才的缺乏。

营业网点少、受地域限制、抵御风险能力较弱、缺乏运营经验等等，这些都是民营银行的短板，而国有银行经过多年运转，已经积累规模巨大且各自稳定的客户群体，并形成自己的服务特色和业务规模。民营银行如何从国有银行那里分得一杯羹？

业内人士认为，互联网企业很大程度上可成为民营银行的突破口，由于已经具有不亚于银行的后台数据资料，可以利用技术优势直接覆盖中小企业目标客户，提供更加稳健、便捷、优质服务的金融产品，而且各自现金流都比较充裕，作为发起人对经济周期的抗击比传统行业更有优势。

著名经济学家茅于轼指出，民营银行应该定位于区域性的“社区银行”，为国有银行涉足比较少的中小微企业和三农服务，积极开拓金融工具的创新。

服务中小微企业和三农， 这对于志在赚钱的民企而言，可以满足其欲望吗？是其真正的初衷吗？

风险自担 制度跟上

政府开闸民营银行的初衷，是为大量游离于民间的资金提供一个合法的投资渠道，是在切实解决中小企业融资难上发力。

民营银行具备解决问题的优势，但能否实际发挥作用，这是两码事。

事实上，近几年民间资本早已不断进入银行业。银监会2012年年报显示，截至当年年底，在股份制商业银行和城市商业银行总股本中，民间资本占比分别为41%和54%。而在农村中小金融机构股本中，民间资本占比更已超过90%。但中小微企业融资难的问题，并未有效改观。

此外，业内人士认为，众多实体企业对于设立民营银行这块香饽饽的“羊群效应”，未来会体现在主营业务日渐萎缩，将重心转移到民营银行的盈利上，就像当年众多企业都去搞房地产一样，这也许会对我国的实体经济造成打击。多年来，我国不断出现一哄而起的现象，结果不但造成社会资源严重浪费，劳民伤财，恶性竞争，而且酿成了风险，反过来又影响到本行业的发展。

让人担忧的是，民营银行设立后，在吸纳公众存款后会不会演变为企业的融资平台，从而发生关联交易。

湖南大学金融与统计学院副教授王修华认为，适度的关联交易还是合理的，当商业银行选择关联方作为交易对象时，可以大大降低交易成本。然而，民营资本的进入导致了银行业机构的产权关系复杂程度加深，以及关联交易双方事实上的不平等，交易价格往往不是采用市场公允价格，关联交易容易隐藏巨大风险。

中南大学商学院副教授金发奇指出：“由于这些关联交易的存在，企业财团可以轻松运用金融杠杆进行牟利活动，当金融杠杆被过度运用时，经营上就会出现财务危机，然后牵连到相关的民营银行出现支付危机，最后导致整个银行系统出现挤兑风险。”

要严密预防民营银行成为企业的财务公司，所有设立的民营银行都必须是公共银行、公共融资机构，必须将目标锁定在为中小微企业服务上。

银监会近日提到，自担风险民营金融机构的要义在于发起人承诺风险兜底，避免经营失败损害存款人、债权人和纳税人利益。

自担风险，从理论上讲，所有银行都应是自担风险的市场主体，但当前大银行都有政府信用隐性担保，民营银行却没有，如何风险自担？

笔者和一些学者座谈，他们建议采取无限责任制，但王修华副教授却认为不可取：“一是民营资本歧视，二是发展后如何增资，三是控股股东是有限责任或股份有限公司，无限责任履行就成了一句空话。”

在金发奇副教授看来，必须统筹抓好市场准入、企业治理和强制退出三个环节，这样才能最大限度地控制风险。要真实体现民营银行的特征，还需要一系列制度准备。

无可非议，目前开闸民营银行，对规范不受法律保护的地下金融，为愈演愈烈的民间借贷彻底降温；改革目前金融资源配置不公，缓解中小微企业融资难，盘活实体经济；推进银行业结构调整，破除金融相对垄断局面，形成较为充分的商业银行竞争格局等都具有十分重要的意义和作用。随着时间的推移，通过优胜劣汰的市场机制筛选之后而顽强生存下来的民营银行，随着自身规模逐渐壮大、客户日渐增多，或可向一些中等甚至大型银行发起挑战。