浅析现金流量的预算管理模式

钟瑶

摘要：现金流量是评估企业价值及其发展能力的重要指标。在企业生产经营过程中，现金作为重要的资产，它如实反映了企业的资本构成及资源配置情况。当前，大部分企业在生产经营过程中主要存在的问题是现金管理较为薄弱，从而导致了现金流动性较差。因此，改善现金管理状况，构建并实施现金流量预算管理模式，成为有效保障企业的收支平衡、实现企业的长远发展的重要内容之一。

关键词：现金流量 预算管理 模式

近年来，随着市场经济的竞争日益激烈，现金流量对企业发展的作用越来越引起企业的重视。国内外很多企业的轰然倒闭，究其原因，大部分企业在产品销售出去后而没有及时收回贷款，资金链出现了缺口而导致破产。由此可见，现金流对保持企业可持续发展能力非常重要，企业要想在竞争中立于不败之地，就必须加强现金流量预算管理，从而强化资金调整力度、优化资金结构、降低财务风险。

一、现金流量管理对于企业发展的重要性

（一）有利于提高企业规避财务风险的能力

企业在生产经营活动中必须备有足够的现金，才能及时支付应付账款、到期债务以及企业员工工资。若企业因为资金链存在重大缺口而没有支付、偿还能力，则可能会被迫宣告破产。因此，企业财务人员对于企业的现金流量必须认真做好规划，以确保企业现有的资金随时能满足需求。值得重视的是，企业必须明确合理的现金持有量，若持有的现金量过小，会对企业的正常交易造成影响，若持有的现金量过大，则会影响到企业的收益水平。企业财务人员必须准确预算现金流量，评估企业对于应付款项及到期债务的偿付能力，以便于面临资金短缺时能及时做筹资安排，从而有利于提高企业规避财务风险的能力。否则，不仅会对企业自身信誉产生极大影响，还在一定程度上增加了企业财务风险。

（二）有利于明确评价企业绩效

在现代市场经济环境下，各企业必须强化经营管理，才能在这竞争激烈的环境中求得生存和发展。在企业整个生产经营管理中，财务管理处于核心地位，而企业的生存及持续发展与现金流量有着密切的关系，这使现金预算在财务管理中的地位和作用越来越凸显，对现金流量的控制与管理已成为财务管理过程中的重要部分。现金流量信息可对企业的财务杠杆、变现能力、偿债能力进行评估，同时也是企业资产质量的有力反映，现金流量更有利于明确评价企业财务状况和经营绩效。

二、财务管理应以现金流量预算为基础

（一）现金流量是财务管理的直接对象

企业生产经营活动中，资金流转是资产转化的主要形式，现金不仅是资金流转的起点和终点，也贯穿于企业价值实现的全过程，现金必然成为企业财务管理的直接对象。企业财务人员必须对现金及其流转进行有序的控制和监督，将企业现金流量预算作为财务管理的重点，准确预测和反映现金流量变动情况，为财务决策提供支持，确保企业资金能够实现良性循环。

（二）现金性盈利直接影响财务管理目标的实现

实现股东财富最大化是企业财务管理的主要目标。企业现金收益直接关系着企业的经济效益，决定着股东财富实现的程度。我们看到，在企业的盈利总额中，现金性盈利所占的比例越大，股东财富最大化的实现程度就越高，可以说，通过现金管理提高现金新盈利水平不仅是决定企业盈利质量的关键因素，也直接影响到企业财务管理目标的实现。

（三）加强现金管理符合投资者的利益需求

现金被用于即时消费的一种等价物和交换物质，通常是最容易让人接受的。一些大企业的投资人往往期望从所投资的企业中获取更多的红利或股息，但是企业账面利润并不等于企业可供分配的现金流量的大小。因此，关注现金流量状况，拧干财务利润“水分”，使用投资人能够更加清楚地评价企业财务和经营状况，更加清楚地评估企业盈利的质量和能力。

（四）借助现金流量预算有助于获得最佳经济效益

现金流量预算主要以预算管理模式中资本预算、成本预算以及销售预算为基础，计算的项目包括现金的收入、支出，以及资金在筹资和利用上的具体方案等，实际上是对企业其它预算中与现金支出部分相关预算的汇总。企业财务人员借助现金流量的预算管理，能够促进财务管理过程中的做出决策、实施控制都能得到更好的履行，有利于企业在生产经营活动中获得最佳的经济效益。企业财务管理应以现金流量预算作为基础，确保企业现金流量预算及现金流转的合理性，以实现企业现金流入和现金流出的有效转化和良性循环，从而推动企业的持续发展。

三、企业现金预算管理模式的特点

企业现金预算管理模式主要具备以下特点：一是运用现金预算管理模式，有利于企业财务人员对企业后续的生产经营行为从长远的角度进行规划，有效避免因受局部或短期利益行为的影响，使企业预算管理不能达到预期效果；二是以现金流量作为预算管理的基础和中心环节，能有效提升现金在预算管理中的重要地位；三是在现金流量的预算管理中以利润最大化作为主要目标，能够围绕现金的流入和流出对企业资金的日常收支进行严格控制，从而能够更加有效地规避财务风险，实现财务管理目标。

四、现金流量预算管理目标

对企业现金流量进行预算管理，有利于科学地调控及合理安排资金。通过编制现金流量预算，也能客观反映出企业的财务收支状况，可作为评估企业发展能力的依据。以现金流量为重点的预算管理模式的目标在于：通过实施年度预算管理，确保完成企业年度经营目标。财务人员对企业每月现金流量实施科学的预算管理，以时间顺序为基础全面梳理年度预算，从而能够促进企业严格执行年度经营计划，最终保证实现年度经营目标；通过月度现金流量预算管理，实现执行过程控制。有机结合现金流量与预算管理，通过现金的流入与流出，对企业预算执行过程进行进一步的控制，有助于提高预算控制能力，及时应对预算环境变化。

五、现金流量预算管理的基本要素

（一）以营业收入为重点endprint

在企业的现金流量中，营业收入是企业现金流入的最主要来源，营业收入预算是现金流量预算的重要内容。企业在编制营业收入预算过程中，需要综合所有部门编报的产品资源总量，同时还需要与企业的营销人员进行信息沟通，以便于在预算过程中进行有效的市场分析，重点参考目前国内市场各种影响因素变化，以及企业自身实际情况，对企业的市场营销情况进行科学预测，这样编制出来的营业现金收入预算才能够更加合理。

（二）科学控制现金流出量

企业在现金流预算管理过程中，必须对资金的支出情况进行严格控制，确保企业资金能够合理调度，满足企业的生产、投资、建设等方面的资金需求，从而提高资金的利用效率。

企业现金流量预算的科学编制，需实现对资金支出的精细化管理。一方面企业各个部门需要依据本部门的业务情况制定合理的资金预算草案，提交财务部门审核。企业财务部门经过分析及综合评估各个部门预测现金流入量后，编制出完整的企业现金流量预算草案，及时报送企业预算挂历决策机构审批。在整个预算支出管理中，企业财务部门需严格控制资金支出预算情况，对所有资金实施统一调配，同时严格执行预算管理原则；若出现预算外的现金支出，应履行严谨的审批程序，避免造成预算失控或随意突破的情况发生。

六、现金流量预算管理模式的实施方式

（一）加强现金流量预测和分析

从各企业当前现金流量的管理状况来看，大多数企业建立了ERP现金流量管理系统，这使得现金流量预测和分析有了真实准确的财务信息基础和数据保障。现金流量预测和分析以“收付实现制”为基础，通过对现金流量表数据和其他报表数据的比较，掌握企业的财务状况、偿债能力、经营成果等，以便于及时发现企业财务方面存在的问题，预测企业未来现金流量状况，并采取措施加以调整和纠正，进而防范企业财务风险，提高企业的财务管理水平。

（二）加强对预算的监控与调整

企业可以采取“以月保季、以季保年”的方式确保现金流量预算目标的实现。每季度，企业应根据全年预算总额对经营活动中的资金需求量进行预算分析，利用财务信息系统编制资本预算及经营预算，并将季度预算分解到月度。每个月末，企业各部门都应对下个月所需资金作详细的计划和安排，财务人员根据各部门所提供的资金需求规划及企业当前实际的资金现余量进行综合评定，编制月度资金预算报表，经企业预算决策机构审批后，下发至各部门严格执行。现金流量预算的控制和管理应坚持柔性引导和硬性约束相结合的原则，加强对预算的适时监督和动态调整，提高现金使用效率和预算管理效果。

（三）提高现金流量管理力度

（1）经营活动产生的现金流量管理。为了能够有效实现现金流量预算目标，企业需要根据不同业务类型，细化对各项现金的流入与支出的管理，并将预算管理情况纳入企业绩效考核之中。为能够全面落实年度现金预算，财务部门应对于生产经营活动中的现金流量实施动态监控，从各方面分析是否存在不利因素并应及时进行调控，以避免资金流量偏离了预算轨道，从而确保资金预算目标一直处于可控和可实现的状态。

（2）筹资活动产生的现金流量管理。企业融资的最终目的获得较好的发展机遇，而在融资活动中如何做好现金流量的预算管理，企业财务部门可以从精算成本和融资渠道这两个方面入手，制定不同的管理模式和预算战略。

（3）投资活动产生的现金流量管理。在资金投资方面，对于企业财务管理者来说，其主要的作用在于分析出企业在投资活动中是否存在财务风险，并在提出相应解决对策。所以，在对企业投资活动产生的现金流量预算管理工作中，企业财务人员的主要任务是尽可能的收集对投资活动相关数据和信息，以确保资本预算的可行性。

（四）以现金流量为起点进行投资决策

投资决策是企业在理财活动中的主要依据，它对企业的投资回报率以及长期盈利水平都有着极大的影响。在企业选择投资项目过程中，投资决策不能单纯以项目账面的盈利能力来作为判断依据，而主要是根据企业未来经营性的现金流量状况来作为投资参考依据。因此，企业在投资过程中，必须考虑到当前自身的实际现金流量，从现金角度对企业的中长期偿债能力和利息、股利支付能力做出进一步分析，从而能更可靠、更稳健地做出投资决策。

（五）实施现金收支两条线

采用收支两条线的管理模式，有利于对企业现金流量的集中管理和通后使用，避免预算管理过程中出现“以收抵支”或“以支抵收”的现象，影响企业现金流量信息的真实性和可比性。同时，为避免出现资金沉淀的现象，应还加强资金结算的控制管理，准确预算和调整现金收支情况及其动态流量，在调整现金流量过程中，应将资金按照“以收定支”的原则，避免因现金流量过剩或不足，使资金流转出现停滞和断流，最终影响企业财务目标的实现。

（六）重视现金流量预算风险评估

企业在发展过程涉及现金流方面的决策时，大部分的企业经营者都惯用谨慎态度，这往往是导致很多企业发展速度缓慢的原因之一。企业应对现金流量预算风险进行科学评估，既不能极度冒进也不能过于保守。在充分了解企业现金流量现状的基础上，结合企业战略和财务目标，对切资金运动过程中可能存在的风险进行识别、预测、控制，以保证企业现金流量的稳定性和效益性，确保满足企业的资金需求。

七、结束语

随着市场经济的不断发展，越来越多的企业认识到现金流量信息和现金流量管理的重要性。作为企业管理者，应该认清现金流量管理对于企业发展的重要性，并结合现代企业的现金预算管理模式，制定与企业发展规划相一致的现金流量预算管理目标，以企业现金流量预算管理基本要素为基准，积极探索创新以现金流为核心的预算管理模式，从而提升企业资金的有效利用率，降低企业经营风险，实现企业可持续发展的根本目标。

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