从利率市场化看中国民间借贷市场的开发思路

李付坤

随着我国经济的不断发展和社会的不断变革，中国民间借贷市场开始发展起来，但是在发展中又存在一定的问题，该文研究从利率市场化看中国民间借贷市场的开发思路，首先从分析民间借贷市场以及利率市场化两方面入手，然后对利率市场化合中国民间借贷市场的发展进行了具体的分析研究，以期为后续在这方面的

研究提供理论上的参考依据。

民间借贷是不同于銀行借贷体系的一种长期存在的民间比较直接的融资方式，有其是在国内金融市场环境比较恶劣的时候，民间借贷就会大量的产生，这种借贷方式不仅很大程度上解决了一些企业融资不够的问题，还促进了经济的良好运作。

一、分析中国民间借贷市场

随着中国经济的不断发展，在“三农”经济发展大背景下，农村金融体系开始出现了两种不同的形式，一种是“正规金融”体系，另一种是“非正规金融”体系。其中以“非正规金融体系”为主，而“非正规金融体系”的主要形式就是民间借贷。可以说民间借贷对农村经济的发展有着举足轻重的作用。而是什么造成了民间借贷的产生？究其原因主要是“需求”，农村经济在社会的变革中开始逐渐发展起来，从而带动了对农村金融机构的大量需求。这是基于农村实质经济发展的需求，而其基本制度性的需求是由于国家对金融机构进行了垄断的经济控制。民间借贷产生的直接原因是由于我国多元化的所有制经济使得一些资金需求主体产生，因而民间的自主供给能力开始增强，同时正规的金融机构不能满足农村主体的需求，因而具备灵活性的民间借贷成为农民的首选，综合这两方面因素，促使民间借贷的发展。

二、探析利率市场化的发展

什么是利率市场化？一般来说，利率市场化是由包括“利率决定”和“利率传导”以及“利率结构管理”这几方面的内容构成，取决于具体的市场供求关系。其实就是由金融机构来决定利率的调整范围，一般来说，金融机构可以结合自身的实际资金额度以及依据合理的判定市场动态来进行利率的相关调整，形成的利率还是要依据中央银行制定的“基准利率”来小范围调整。我国在金融市场的发展中比较重要的部分是利率的市场化，可以说利率市场化不仅对金融市场发展有着重要的推动作用，同时又具有很大的风险。例如一旦进行利率市场化就会给银行系统带了严重的不确定性。银行机构为了争夺经济市场，就会将利率水平大范围提高，这种做法就会使得银行面临更多的风险。从而对我国宏观经济带来一定的影响。

三、从利率市场化看民间借贷市场发展

取消利率下限意在民间资本。可以在利率市场化的过程中取消“贷款利率下限”有着重大的意义，体现了银行控制风险方面机制不够健全和完善，以及资本市场的供需出现了不平衡的状况，因而不仅要从存款的相关利率进行改革还要大力的开发民间的资本。从而使民间资本良好和民营经济紧密的结合起来，建立起两者之间的关于资本供需方面的信息桥梁。就目前来看，很多民间资本存在相互竞争逐利的不良好行为，而且这个数量庞大。不仅对我国实际的经济资本造成了影响，同时也制约了我国金融体系的发展。例如在2012年被爆出的“何华保险违规”事件就完全说明了“逐利行为”对金融体系稳定性的危害。随着社会的经济的不断发展，一种称为“P2P”的借贷方式开始应运而生，这不仅体现了在现代社会中银行借贷已经不能满足大众的需求，同时也体现了民间资本的具有雄厚的力量。但是在随后的2013年，“P2P”的借贷被曝光出很多违约的事件，造成了一些大众的经济损失，由此可见，这种民间借贷机构存在着一定的风险，缺乏相关金融方面的监督和管理。在这种民间投资发展不顺畅的大环境下，大部分的民间资本开始向具备较强稳定性的房地产行业投入。同时由于民间资本持有者追求利益的行为，出现了市场跟风的情况，例如农产品以及一些收藏品市场竞争变得日益激烈，价格往往被炒作增高。这种现象体现了民间资本没有找到正确的发展道路。很多真正需要融资的经济没有得到民间资本的支持，从而在一定程度上造成了我国国民紧急存在很大的不稳定性，制约了国民经济的发展脚步。另一方面余额宝开始发展起来，这种现象造成了银行在资金方面的缺失，从而加大利率市场化的改革进程，迫使银行必须创新业务并且进行银行管理机制的改革，将民间资本集中吸收起来，成为国民经济在建设方面的重要后备资本。

规范民间资本，促进民间借贷市场发展。就目前来看，利率市场化将取消“贷款利率下限”作为基础手段，更多基于“资本供给”方面来说的，其不仅能够有效的推动“资本市场”更加自由发展，对于“实体经济”来说还能起到一定的解决，尤其是对一些小型民营企业在企业发展中的融资难的现象的解决。但是目前民间资本市场还处于比较混乱的阶段，在银行体系中将民间资本设置其中，将银行等一些金融机构的门槛降低，为民间资本可以良好进入实体经济市场营造出健康的政策环境，其中主要从选择利率以及设置相关机构两方面来进行。如果过分的增强政府的管制就会造成比较低下的效率，而如果盲目的进行开放政策，又可能会造成市场的无序。而我国银行在改革方面正好面临着这两种状况，也就是说传统中一统市场的国有银行已经没有办法满足社会经济的发展，不能够使民间资本更好的与经济实体相结合。就目前来说，民间借贷市场越来越开放，其开放符合我国经济市场的发展。该文原载于中国社会科学院文献信息中心主办的《环球市场信息导报》杂志http：//www.ems86.com总第577期2014年第45期-----转载须注名来源但是鉴于资本营运的“安全性”角度来说，一般的私营借贷公司往往受到多方面的发展制约，比如“经营资格”和“经营范围”以及“选择利率”等方面。依然没有办法真正的将民间资本解放出来，也就无法真正解决我国实体经济出现的供需失衡问题。随着我国金融体系的不断完善和改革，对私营金融机构的管限将更大程度的放开，鼓励更多的私营金融机构不断的创新其自身的运营模式。例如在自身发展稳定的情况下进行“融资租赁”的发展，或者是进行“网络融资”的平台搭建，从而将民间限制资金进行统一的、有效的管理。同时大力开发一些“股权交易”市场，充分利用“民间资本”结合先进的科技技术，来推动一些小型企业的创业投资；在改革银行系统时，要将民间资本作为重要的改革内容，将民间资本作为银行体系的重要组成部分。要对民间资本进行监督和管理，例如在“利率调整水平”以及“融资渠道”和“资金是否具备安全性”等方面进行严格的监督管理。从而有效避免一些私营的金融机构在市场竞争中的恶性竞争现象，降低民间借贷市场可能出现的融资风险。同时还要以“市场化”运营为主导，对民间机构给予更多的“自由权”和“自主权”。使其在发展中能够灵活的运营。这样才能有效的弥补国有银行不能满足市场经济业务的空白。从而成为国有银行的重要伙伴。相关的金融管理单位还要针对多元化的民间资本供需方式，结合民间资本实际的运营形式，在管理方面采用具有“差别化”的管理，或者是“扶持化”的管理。例如政府对一些具备“公益性质”的投资项目进行利息补贴，再比如政府对一些小额资金借贷等在实际的运营管理过程中进行安全性监督管理。

综上分析可知，随着我国经济的不断发展和社会的不断变革，中国民间借贷市场开始发展起来，从利率市场化的方向来具体分析中国民间借贷市场的发展具有一定的积极意义，可以使我们充分了解民间借贷市场，可以说利率市场化是民间借贷市场发展的重要途径。

（作者单位：山东大学（威海））