新股密集上市 机构疯狂套现

艾振强

上期说到“在史无前例的IPO批量发行形势下，指数节节败退，上证指数除1月14日收阳外，其余时间均阴跌并屡次逼近2000点关口，跌破净值的个股数量迅速放大。受IPO发行对股指构成的短线压制，上证指数极有可能下破2000点。与此同时，‘沪弱深强的格局继续演绎，统计期内，上证综指于1月14日止跌并大涨，次日延续涨势。创业板指在上扬过程中出现了调整，但丝毫掩饰不住其上攻的迅猛态势，一度要击破历史高点。”本统计期内，上证指数于1月20日下破2000点，最低下探至1984.82点，但次日展开反弹，并在统计期最后一天大涨2.16%，重新站上5日线，量能也有较大幅度的放大，但依然远小于深市的成交量，这也验证了“沪弱深强”的格局不会短期结束。创业板指一路高歌猛进，创出历史新高，短期面临调整压力，但上行动能依然较为强劲。随着新股密集发行暂告一段落，套现压力消除，同时资金的回流有助于推动大盘向上，但限于短期反弹的几率较大。

个股方面，热点题材股依然是资金追逐的焦点。新股密集上市，机构急于套现。根据Wind资讯统计数据，2014年1月16日至1月22日，沪、深两市共有220只个股登上交易龙虎榜，比上期增加58只。统计期内，上榜个股的区间总成交金额为687.14亿元，较上期62.6%。其中，营业部合计买入金额108.27亿元，合计卖出金额116.93亿元，分别比上期增加39.3%和59.6%。上榜个股中，深圳主板33家，中小板77家，创业板81家，沪市27家。

机构享受打新饕餮盛宴

IPO暂停一年后，在新年伊始重启，A股迎来史上最大发行潮。自去年11月30日证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，规范新股发行的制度一个接一个。针对往常的炒新问题，上交所16日甚至还发布了“史上最严新股禁炒令”……然而，“三高”问题依然如故，新股在发行的过程中频频暴露出各种问题，圈钱神话依然在上演，机构投资者见好就收，迅速离场，致使不少“质量不过硬”的新股上市次日即大跌。

1月21日，8只新股在深市中小板和创业板挂牌交易。其中，中小板3只，分别为新宝股份（002705）、光洋股份（002708）和良信电器（002706）；创业板5只，分别为我武生物（300357）、炬华科技（300360）、全通教育（300359）、天保重装（300362）和楚天科技（300358）。统计期内，8只新股悉数登上交易龙虎榜。

公开交易信息显示，新宝股份、光洋股份、炬华科技、楚天科技在上市次日即大跌，炬华科技更是在上市交易首日即收阴；全通教育、良信电器虽然次日分别涨停和涨2.23%，但在1月23日早盘也显出下行的迹象；只有天保重装和我武生物暂时还表现强势。这与新股上市后，机构纷纷套现离场密不可分。

交易龙虎榜数据显示，1月21日，机构纷纷现身各只新股前5大卖出方席位。我武生物的前5大买入席位清一色为各证券公司营业部，两家机构现身卖1和卖2席位，国信证券三家营业部占据卖3至卖5席位。证券公司营业部均采用双向交易策略，而机构则单向净卖出。楚天科技前5大卖出方均为机构，且均为净卖出，另有一家机构现身买1席位，买入818万元。全通教育的卖1至卖4席位均为机构，合计卖出1859万元；买入前5大则只有一家机构位列买4席位，买入200万元。天保重装和炬华科技的情形也基本如此。值得注意的是，当天，全通教育和炬华科技的卖出方合计卖出金额均远大于买入方合计买入金额。

次日，机构现身的次数相比有所减少，但套现的数额却有增无减。以全通教育为例，1月21日，卖1至卖4席位的机构合计卖出1859万元。次日，同样有4家机构现身卖1、卖2和卖4、卖5席位，合计卖出7900万元；当天，现身买5席位的机构买入641万元。上市首日遭机构集体套现的楚天科技，次日更是遭到大额抛售，当天四家机构现身卖1至卖4席位，合计卖出1.60亿元，该股当天以53.92元收盘，跌幅7.16%。当日涨停的天保重装同样遭到机构抛售，两机构分别位列卖4和卖5席位，合计卖出841万元。炬华科技买入/卖出金额前5名的则均为各证券公司营业部，但游资炒作难挽颓势，当日该股跌6.99%。

市场分析人士提醒，IPO开闸后上市公司的整体质量并不高，发行过程中问题频频，机构纷纷套现离场，使得“史上最严新股禁炒令”为后续炒作腾出的空间并不大，中小投资者不宜盲目跟进炒新。

记者注意到，作为此轮新股发行体制改革亮点的老股转让机制最终被当成了新的圈钱套现工具，我武生物在上市后，上海师范大学副教授黄建中向证监会实名举报其涉嫌寻租腐败，呼吁紧急叫停其上市。作为此轮IPO开闸后第一只上市的新股纽威股份（603699）于1月20日和21日连续大跌。在17日、20日和21日，该股分别遭机构卖出2.54亿元、1325万元和4653万元，期间无任何机构现身该股买入金额最大的前5名席位。