大数据时代的能源金融*

文/郭剑锋 姬 强

中国科学院科技政策与管理科学研究所能源与环境政策研究中心北京100190

大数据时代的能源金融*

文/郭剑锋 姬 强**

中国科学院科技政策与管理科学研究所能源与环境政策研究中心北京100190

能源金融，大数据，现代能源市场体系

进入21世纪，能源已成为新的金融投资载体，能源金融时代已经来临。

在能源金融化的进程中，电子信息载体和网络平台一直扮演着重要的角色。大数据时代的到来，更加凸显了信息竞争和网络优势的重要地位。传统的市场交易模式已被颠覆，高频监测与交易、市场舆情分析和泛在网络传染成为引领市场交易的新关键词。如世界石油市场体系伴随泛在信息网络的疯狂发展正逐渐演化为一个全范围、高深度的一体化大数据网络；大数据挖掘和分析技术甚至能够追溯到每一个市场参与者的市场行为，从而大大提升了市场的透明度，支撑更迅速、更灵活的市场交易活动；更重要的是，迫使市场参与者的决策机制向更加微观化和定量化的数据金融转变。大数据金融时代必将给世界能源金融的发展带来新的契机，也为能源经济学的发展带来新的研究领域。

大数据技术推动能源金融的理论创新。将传统的市场理论与网络分析方法结合，从信息论和行为金融学的新视角扩展现有的方法论和研究范畴，正在形成新的研究方向和科学问题。其核心是，如何建立能源市场海量数据的系统分析方法和理论体系，将高维度的投资者信息、交易信息、各类事件等作为属性，建立能源金融数据网络；通过追踪交易者行为和事件效应全方位地捕捉市场动态舆情；从投资者行为和市场预期视角分析市场价格作用机理，预测市场风险，支持大数据时代的投资者决策。

大数据技术为能源金融市场提供了新的分析手段。市场是由无数微观行为所构成的，从海量数据中准确挖掘、敏捷监测和高维分析市场微观行为，将大幅度提升市场分析的准确度和有效性。同时，大数据技术使交易者行为、市场消息等与市场宏观表现之间的动态传导更加迅速，宏微观的鸿沟在缩小甚至消失，能源金融、行为金融的研究范畴需大大拓展，能源市场的分析则更加复杂和快速。

构建我国现代能源市场体系需要适应大数据时代的要求。海量的数据和数据处理技术的质的进步，给我国能源金融的市场设计、交易模式及风险监管等提出了新的思路和挑战。只有充分利用和挖掘泛在信息网络，搭建满足超高频交易需求的国际化市场平台，如石油期货交易平台和数据平台；建立能源金融风险监管和评估机制，高度警惕信息安全带来的新隐患，并建立一套完善的市场监测、预测和预警系统；才能基于大数据视角创新金融产品、开发新的分析和交易工具，健康快速地推动我国能源金融市场的形成和发展，从而在全球能源金融体系中占有一席之地。

Energy Finance of Big Data Era

Guo Jianfeng JiQiang
（Center for Energy&Environmental Policy Research,Institute of Policy and M anagement,Chinese Academ y of Sciences,Beijing 100190,China）

Sincewe entered into the 21st century,a new eraof energy finance,energy has become a new financial investmentvehiclew here the electronic information carrier and netw ork platform have played an im portant role.The arrival of the big data era highlights the important position of information competition and network advantage.The traditionalmarket transaction pattern has been overturned,and the high-frequency monitoring &transaction,market public opinion analysis and ubiquitous netw ork contagion become the new

leading themarket activities.The big data technology promotes the theoretical innovation of energy finance. Combining the traditionalmarket theory with the network analysismethod,itexpands the existingmethodology and research scope from the new perspectives of information theory and behavioral finance,and it is forming the new research direction and scientific issue.The big data technology also provides new analysis tools for the energy financemarket.Themassive dataand qualitative progressof data processing technology propose the new ideas and challenges for themarket design,transaction mode,and risk monitoring of China’s energy finance.Therefore,a seriesof new measuresshould be taken for Chinaenergy financemarket.Asa result,China may play theessential role in theglobalenergy finance system.

energy finance,big data,modern energymarketsystem

范英中科院科技政策与管理科学所研究员，博士生导师，中科院与中石油共建能源与环境政策研究中心主任，中国优选法统筹法与经济数学研究会副理事长，国际能源经济学会（IAEE）理事会成员兼亚洲大洋洲地区代表，第四届IAEE亚洲大会学术委员会主席。获国家杰出青年科学基金，入选中科院“百人计划”和“新世纪百千万人才工程”国家级人选。长期从事能源经济学、能源-环境-经济系统建模与决策优化的研究工作，在国内外重要学术期刊发表学术论文180余篇，其中SCI/SSCI收录60余篇，编写专著10部。E-m ail:y fan@casipm.ac.cn

郭剑锋中科院科技政策与管理科学所副研究员，工学博士，博士后。1976出生，山东夏津人。研究领域：数据挖掘，能源市场，知识管理和决策支持系统。主持国家自然科学基金面上项目1项、国家科技支撑项目子课题2项，中科院科技政策与管理科学所重点课题1项，博士后基金项目2项，企业委托课题若干项；作为中方第二负责人完成欧盟第六框架项目1项。获得已授权发明专利2项，计算机软件著作权7项。已发表/录用论文近40篇，其中SCI/EI论文20余篇。E-m ail:jfguo@casipm.ac.cn

姬强男，中科院科技政策与管理科学所助理研究员，博士。研究方向为石油市场、油价预测和能源安全。主持国家自然科学基金项目1项，作为科研骨干，承担了国家自然科学基金重点项目、研究所重点培育方向项目，中科院重要方向项目等。发表SCI论文13篇。E-m ail:jqw xnjq@163.com

国家自然科学基金（71133005，71203210，71271200）

**通讯作者