产业关联视角下FDI出口溢出效应研究——以浙江工业为例

浙江省统计局课题组

浙江外商直接投资始于1980年，经过30多年的发展，取得了显著成绩：从1984年到2012年，项目数增长69.4①数据来源：《浙江省统计年鉴》相关数据整理，下同。倍；合同外资金额增长532.8倍，实际利用外资金额增长5186.2倍。截至2012年底，浙江累计外商直接投资项目数达到51005个，投资总额3900.6亿美元，合同外资2140.5亿美元，实际外资1117.3亿美元，各项指标均位居全国前列。

改革开放以来，浙江对外贸易繁荣发展，从1987年到2012年的26年间，浙江出口总额年均增长22.7%。浙江本土经济增长具有内源性特征，企业出口竞争力主要来自劳动力等要素，在人民币升值、劳动力成本上升以及通货膨胀等因素综合影响下，浙江企业出口总体上保持了比较平稳的态势，因此认为浙江企业出口存在其他的驱动机制，特别地，近年来，浙江利用外资呈现了较快增长。

浙江出口的快速增长在很大程度上依赖于外商直接投资的迅速扩张。厘清FDI对浙江出口增长的传导机制，从实证检验不同传导机制的作用效应，有助于进一步了解外商直接投资对浙江本土经济的溢出效应，从而为制定恰当的外资利用政策、提升浙江企业出口竞争力提供政策依据。

一、FDI出口溢出效应简介

FDI出口溢出（FDI Export Spillover）效应主要指外商直接投资企业对东道国内资企业出口所产生的溢出效应。该理论起源于Rhee和Belot②Rhee， Y.W. &T. Belot. Export Catalysts in Low-Income Countries[J]. World Bank Discussion papers，1990，No. 72.（1990）提出的“出口催化剂”（export catalyst）概念，由Aitken、Hanson和Harrison③Aitkin，B.，GordonH.HansonandAnnE. Harrison. Spillovers，Foreign Investment，and Export Behavior[J].Journal of International Eeonomies，1997，Vol.43，PP.103-132.（1997）最早正式提出。

从产业关联的角度分析，FDI出口溢出可以通过以下两种途径传导：一种是产业内部的水平关联，即水平出口溢出效应；另一种是存在于产业间的垂直关联，即垂直出口溢出效应。水平关联主要存在市场竞争效应、示范效应和出口信息溢出效应三种效应；垂直关联存在两种机制，分别为前向关联机制和后向关联机制。

二、浙江外商投资工业企业发展现状

以制造业为主体的工业经济作为浙江经济的重要组成部分，经济总量保持快速增长，内部结构渐趋合理，自主创新能力和科技实力不断提升。

（一）整体发展良好，三资企业占比不断提高

2010年浙江规模以上工业企业④本文中的工业不包括煤炭开采和洗选业、石油和天然气开采业、黑色金属矿采选业、有色金属矿采选业、非金属矿采选业和其他采矿业，规模以上工业本文以下简称规上工业。共有64082⑤数据来源：《浙江统计年鉴》（2002—2011）、2001年到2010年工业统计年报，下同。家，实现工业总产值、出口交货值和主营业务收入比2002年分别增长435.9%、352.4%和429.3%，年均分别增长23.5%、21.7%和23.4%；其中，浙江规模以上外商投资和港澳台商投资工业企业⑥本文以下将浙江规模以上外商投资和港澳台商投资工业企业简称为规上三资企业。的总产值、新产品产值、出口交货值和主营业务收入分别占全部规上工业企业的25.6%、28.9%、41.6%和25.5%，占比分别比2001年提高6.1、15.4、7.8和6.9个百分点。

（二）三资企业技术水平不断提升

浙江引进外资更加注重技术密集型等可以促进浙江产业转型升级的产业。2010年浙江规上三资工业企业从事通用专用设备制造业、电气机械及器材制造业和通信设备、计算机及其他电子设备等行业的单位数、总产值、出口交货值和主营业务收入占全部规上工业企业比例比2001年分别提高8.2、6.3、17.8和6.4个百分点。

（三）外商直接投资企业国内市场渗透程度不断加深

纺织业、服装及其他纤维制品制造业等技术含量相对较低的劳动密集型行业，外商直接投资的国内市场渗透率在20%左右。木材加工及家具制造业、石油加工炼焦及核燃料加工业、化学工业、通用专用设备制造业、交通运输设备制造业和仪器仪表及文化办公用机械制造业的市场渗透率2010年比2001年分别提高13.7、14.6、15.2、11.2、12.3和12.8个百分点。

（四）科研投入和创新能力不断增强

2010年规上工业企业、内资企业和三资企业的新产品平均产值分别为2580.7、2381.7和3196.9万元，三资企业更加注重对产品研发经费的投入。分行业看，规模以上纺织业、化学工业和交通运输设备制造业企业的新产品平均产值比较高，分别为4310.4、3519.6和3693.2万元。

三、FDI对浙江本土工业出口影响的实证研究

本文研究FDI借助水平关联、前向关联和后向关联机制对浙江本土企业出口的影响，考虑到企业层面数据的可获得性较差和公布存在的滞后性问题，选用规上工业数据作为研究样本。在Kneller和Pisu⑦Kneller， Richard & Pisu， Mauro. Industrial linkage and Export Spillovers from FDI[J]. The World Economy， 2007，1，105-13（2007）、赵婷和赵伟⑧赵婷、赵伟. 产业关联视角的FDI出口溢出效应：分析与实证[J].国际贸易问题，2012（2）：113-122。（2012）研究的基础上，构建的实证模型如下：

其中下标i和t分别表示行业和年份，α为常数项，εit表示随机误差项。

本文分析所采用的数据是浙江省2001-2010年20个工业行业的面板数据，根据豪斯曼检验，得出拒绝零假设的结果，因此本文采用固定效用模型。

1.基于全部样本的检验结果与分析。从表1可以看出，所有变量的检验结果均显著，说明FDI的前后、后向与水平溢出很好地解释了其溢出效应。具体来说，水平溢出效应相对最弱，系数最小，仅为2.482，仅在5%显著性水平下显著，这与大多数已有的实证研究结论比较一致，这表明，FDI从水平方向上对本行业企业出口的溢出效应并不十分显著， FDI反而可能削弱本土企业的出口竞争力。前向溢出效应系数较大，为15.9，且在1%水平下显著，这意味着FDI为浙江本土企业提供了更多的解决方案与知识溢出效应，促进了下游企业的出口。后向溢出效应系数也比较大（12.51），在1%显著性水平下显著，FDI对上游的浙江本土供应商具有强烈的溢出效应，说明FDI通过从上游的浙江本土企业进行采购，提升了相关企业产品的质量标准、工艺水平等，间接促进了这些企业出口竞争力的培育。

表1 FDI出口溢出效应估计：全部样本（2001-2010年）

2.基于不同技术水平的本土企业样本分组检验结果与分析。FDI溢出效应受到本土企业的技术水平、产业构成、前后向产业关联模式等多种因素的影响，借用OECD⑩OECD按照生产过程中的研发密度，参照国际标准产业分类（ISIC3.0），将制作业分为高技术行业、中高技术行业、中低技术行业以及低技术行业。本文中将制造业分为低技术企业（C13-24，C41-C42）、中低技术企业（C25-34、C43-45）以及中高和高技术企业（C35-C40）三种。对产业的分类方法，本文以技术水平为考虑因素，将本土企业分为低技术企业、中低技术企业以及中高和高技术企业三种，对本土企业样本进行分组检验，结果如表2。

由表2的估计结果知道，FDI借助三种产业关联机制产生的出口溢出效应在不同技术水平的本土企业中存在明显差异。其中，低技术组企业的FDI出口溢出效应比较弱，仅在10%的显著性水平下水平效应和后向效应显著，FDI在水平和后向对低技术组的浙江本土企业出口溢出并不是很明显；中低技术组只有后向效应在1%的显著性水平下显著，表明FDI企业通过采购浙江中低技术本土企业提供的中间品，提升这些行业的生产效率、管理经验，从而提高了这些行业的出口产品竞争力；中高及高技术组企业只有水平效应在1%的显著性水平下显著，说明技术含量较高的浙江本土企业通过学习模仿FDI企业的技术和经验、了解国外市场结构和消费者偏好，提高了生产效率和创新能力，提升了出口竞争力。

表2 按本土企业技术水平分组的检验结果

3.FDI出口溢出效应的动态分析。2008年金融危机对浙江引进外资和出口产生了不利的外部环境因素，本文分2001-2007年以及2008-2010年两个时间段考察FDI出口溢出效应的动态变化。

表3显示，金融危机爆发前，所有变量的检验结果在1%的显著性水平下均显著，前向效应和后向效应的系数都较大，表明这段时期FDI企业对浙江本土企业主要通过上下游行业的关联提高国际竞争力，引入外资对浙江提升产业结构效果明显；金融危机爆发后，检验结果中只有后向关联效应在1%的显著性水平下显著，关联系数为18.0，表明FDI企业通过采购符合要求的中间品促使上游产业改进生产工艺、提高生产效率，从而提升了浙江本土企业的竞争力。2009年浙江规模以上工业企业的出口交货值为8499.6亿美元，比2008年减少13.5%；实际利用外商直接投资7.5亿美元，比2008年减少61.2%，同期又遇到人民币汇率升值等不利因素影响，提高劳动生产率、更新设备等方法是促进浙江本土企业出口的有效途径。

表3 按时间分组的FDI出口溢出效应检验结果

四、结论与建议

本文通过实证研究2001-2010年浙江工业FDI出口溢出效应的发生机制，得出结论如下：

1.后向关联机制是FDI出口溢出发生的主要渠道。FDI企业通过要求与之关联的上游企业提供符合国际标准的中间产品，提升了浙江本土企业的产品质量、工艺流程和生产效率，间接促进了这些行业的本土企业不断改进生产技术、提高了本土企业的出口竞争力。

2.FDI对浙江产业提升有明显的促进作用。FDI的出口溢出机制产生作用主要体现在中低技术组、中高及高技术组企业，通过水平关联或后向关联促进本土企业出口。对于中低技术行业，本土企业通过给FDI企业提供中间产品的过程中了解国际市场的需求；对技术含量相对较高的产业，本土企业通过学习同产业中FDI企业的管理水平、模仿FDI企业的产品质量，了解国际市场上的消费者偏好，提升自身的国际竞争力。

3.增加科研投入、增强创新能力可以有效地促进浙江本土企业的出口。企业的创新能力是影响浙江本土企业出口的重要因素。相对于劳动生产率和人均资本，企业创新能力对浙江本土企业的出口影响更为明显，本文研究表明，企业每增长一个百分点的新产品产值率，出口可以增加1.5个百分点，尤其是在中低技术组企业，这个影响因素达到3.7个百分点。

因此，要增加浙江本土企业的出口，增强浙江产品的国际竞争力，改善浙江本土企业的产业结构，提升浙江本土产业的整体实力，需要从以下几个方面加以提高和改进：

1.进一步优化投资环境，增强浙江外资吸引力。统一外资立法，完善金融监管制度，深化与国际私募股权投资基金的合作；建立公平有序的竞争环境；大力发展产业集群，优化配套协作，吸引外资进入海洋产业、国际物流等战略新兴产业。

2.改善利用外资方式，提高外资利用质量和效益。积极引进可以与本土企业建立深层次产业关联的外商直接投资；有重点地采用鼓励政策引导外资投向，做好高新技术的引进吸收和创新工作；提高利用FDI的质量，加强本土技术的吸收能力。

3.进一步优化产业结构。大力引进先进制造业。实施重点产业选资战略，将电子信息、石油开采及加工等现代化制造和研发基地等支柱产业作为引资重点；鼓励外资投向高新技术产业、先进制造业和节能环保产业；择优发展石化、船舶、钢铁等现代临港工业。

4.继续加大科技投入，不断提升企业自主创新能力。培养本土企业技术创新能力，加大对高技术企业的扶持力度；鼓励跨国公司转让关键技术和核心技术，激励跨国公司与内资企业建立分包上的关系；对提供的新产品、新工艺外资项目优先提供政府采供合同。