贷款利率市场化给商业银行业带来的机遇和挑战

胡翮

【摘 要】贷款利率市场化，给商业银行带来自主定价权，有利于发展客户、优化客户结构；推动商业银行发展转型；开展金融创新。同时，也给商业银行带来挑战，贷款利率市场化加剧了商业银行的竞争，迫使商业银行发生深度冲击，要求金融体制改革步伐跟上经济发展的形势。

【关键词】贷款利率；市场化；商业银行；机遇；挑战

中国人民银行决定，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，贷款利率全面市场化。贷款利率市场化事关商业银行的切身利益，如何应对利率市场化带来机遇和挑战，成为商业银行面前的迫切任务。

一、贷款利率市场化带来的机遇

一是有利于整个金融市场体系的健全。从宏观方面讲，贷款利率市场化的整个过程，实质上就是使金融市场向高级化演进的过程，最终形成一个完善的金融市场。具体讲，贷款利率市场化的推进能够在很大程度上推进金融市场的深化发展，进一步形成市场敏感、生命顽强富有竞争意识的商业银行群体，还能进一步推进商业银行公司治理完善，推进信息披露制度的健全，推动更加严格、健全的经济资本监管，最终形成完善的金融市场。

二是有利于商业银行自主经营权限的扩大和提升。在利率管制背景下，贷款利率均由央行严格管制，商业银行缺乏资金定价能力。贷款利率市场化以后，商业银行被允许拥有利率决定权，因此，作为商业银行而言，可以充分考虑其自身经营成本、客户风险等因素，灵活确定贷款利率水平，这样既有利于进一步确立银行的自主经营地位，真正做到“自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”，而且，也可以逐步实现与外资银行的接轨，从而增强商业银行的国际竞争力。

三是有利于商业银行金融创新活动推进。在利率管制条件下，银行不仅与市场和客户发展要求相悖，还严重限制了商业银行的产品创新。在贷款利率市场化的环境里，商业银行面临更加自由的环境，随着体制创新和金融创新的推进，商业银行可以大大减少金融资产的风险，为银行创造更大的利润空间。条件成熟的商业银行会加快推进金融衍生产品创新，从而在不占用银行自身资金的条件下，使得中间业务和表外业务将获得较快的发展。

四是有利于商业银行发展客户队伍和优化客户结构。在贷款利率市场化的背景下，商业银行将更加自觉地关注贷款市场的运行趋势，并结合业务盈利状况、客户的经营状况、银行资金成本、违约成本、管理费等因素进行综合考量，并最终确定该笔业务是否实施。这样一来，随着市场和客户的进一步细分，商业银行在选择客户方面将掌握更大的话语权，从而可以进一步推动商业银行客户结构的优化。对优质客户，给予较为优惠的贷款利率；对于风险客户，给予适当上浮的利率水平，用以风险抵补。

二、贷款利率市场化带来的挑战

一是对商业银行的贷款利率风险定价能力提出了更高的要求。随着贷款利率市场化的完全放开，面对市场的诸多不确定因素，利率水平的变动将变得频繁、不确定且难以预测，会导致被压制的实际利率水平上升，从而带来了更加难以控制的利率风险。目前，我国商业银行在贷款风险定价方面存在定价意识淡薄，不愿花费精力根据客户风险状况测算贷款风险定价，存在盲目让利竞争等粗放经营行为。也存在贷款风险定价机制不够完善，没有形成一套定价机原理、定价程序、定价技术、定价机制。在贷款利率市场化后，不能按照风险收益对称原则，准确判断客户贷款风险，不敢对风险较高的中小客户发放贷款。还存在贷款风险定价专业人才短缺，商业银行中懂得国际先进的贷款定价理论和定价模型的专业人才非常少。而且，贷款利率市场化后，必然伴随着缺口风险、信用风险等等。

二是激发金融行业的市场竞争，对中小商业银行造成更大冲击。虽然我国商业银行的中间业务有了一定程度的发展，但从总体来看，目前的主要利润来源还是存贷差。随着贷款利率市场化，商业银行将面临重新洗牌的格局，商业银行之间的贷款大战将更加激烈，由此将造成存贷利差大幅度缩减，这对商业银行的收入和利润都有非常直接和巨大的影响，导致银行的竞争压力加大。大型商业银行和外资银行由于在资金实力、管理水平、人才素质等方面占有优势，在贷款利率市场化中处于相对有利位置。中小银行由于自有资金不多，业务模式单一、风险管理水平不高，在贷款利率市场化中受到的冲击要远远大于大型商业银行和外资银行。面临改革和转变收入结构的压力十分紧迫，出现亏损倒闭的风险将增大。

三是贷款利率市场化将增大商业银行经营风险。贷款利率市场化给商业银行带来的经营风险表现为利率风险，在管制利率体制下，贷款利率相对稳定、银行的成本、收益主要受资产负债变动影响，波动相对平稳。贷款利率市场化后，存贷利率由资金市场供求关系决定，变动频繁且可预见性差，必将导致商业银行经营成本和收益的不确定性增加，利率风险由此加大。贷款利率市场化，给商业银行带来的经营风险还表现为信用风险，特别是那些信用程度差，投资于高风险高收益的项目。

四是贷款利率市场化迫使商业银行传统经营模式受到冲击。我国商业银行长期以来主要业务是存贷款，信贷额度、存贷款利率都由中国人民银行决定，存贷利差较高且稳定，利息收入成为商业银行主要收入来源。在这种模式经营下，商业银行单靠吸收存款，发放贷款就可以获得高额利润。造成商业银行以大企业为主要服务对象、以批发贷款为主要资产形式、以贷款利差为主要盈利来源、以规模大小为主要评价标准的经营模式，已经越来越难以为继。贷款利率限制放开后，商业银行虽然被赋予更大的自主定价权，却失去了能够带来稳定收入的利差保证，传统经营模式将由此受到冲击。

贷款利率市场化改革将对我国银行业形成深远的影响。短期来看，利率市场化改革将导致利差收窄，使我国商业银行盈利水平遭受冲击，我国商业银行盈利能力下滑的趋势在短期内将持续，中小型银行将面临一定的经营危机，商业银行盈利模式与收入结构得以改变，进而盈利能力也将得以完善。尽管在短期内，利率市场化将冲击商业银行的盈利水平，导致存贷利差收窄，但从长期来看，随着银行逐步调整资产结构，盈利水平将稳步回升。从宏观经济运行角度来看，利率市场化也是一场重大的分配改革，是国民增加值在金融领域与实体经济之间的重新分配，是金融业反哺实体经济的重大举措。我国的利率市场化才刚刚起步，处于起步阶段，这意味着我国银行业将面临一场任重道远的改革。

参考文献：

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[2]刘孟飞，张晓岚，风险约束下的商业银行效率及其影响因素研究，金融研究，2013（7）

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