浅谈拟上市企业粉饰财务报表的新手段与识别方法

中南大学商学院 曾昭君

浅谈拟上市企业粉饰财务报表的新手段与识别方法

中南大学商学院 曾昭君

拟上市企业财务操纵的手法日新月异,本文揭示了数种新手段,并列示了其识别和检查方法,为对上市公司财务信息关注者提供了一定参考。

上市企业 财务报表 粉饰手段

因为上市(下称IPO)对企业投资者的财富倍增器效应，IPO企业美化财务报表的冲动持续不减，中国A股发行市场也一直被诟病财务信息失真、虚假及欺诈发行。自2006年5月证监会颁布《首次公开发行股票并上市管理办法》后，IPO企业粉饰财务报表的手段随着环境的变化不断推陈出新，变得更加隐蔽，本文揭示了几种新手段，并列示其识别方法。

一、粉饰报表的手段分析

(一)虚增或提前确认营业收入和利润

1、虚增或提前实现交易

(1)通过自我交易虚增营业收入。IPO企业首先通过虚构支付往来款项、购买原材料等交易将大额资金转出，然后让资金接收方或委托他方再将上述资金以向IPO企业采购的方式转入IPO企业账户，最终增加IPO企业销售量和营业收入。

(2)IPO企业或其关联方与其客户或供应商以私下利益交换等方法进行串通以实现收入、盈利的虚假增长。譬如，放宽信用政策，以更长的信用周期换取客户提前购货，或承诺客户如提前订货可对后期购货予以优惠，或者同客户约定，在报告期内将货物卖给客户，期后客户再予退货。

(3)虚构现金交易。以不真实的现金收付为基础，虚构客户和供应商，虚增报告期收入和成本。例如，零售类或农产品加工销售企业虚构现金采购农产品等货物，再将因此套取出来的现金再加上体外循环资金做进公司的现金销售收入中。

(4)通过非常规渠道与地方政府达成协定，将实质上来自于关联企业的捐赠作为政府对IPO企业的补助，确认为政府补助收入等。

(5)关联交易非关联化。在报告期内将货物卖给未披露的关联方，后期再用某种方式买回，将关联交易非关联化虚增销售收入和利润。

2、虚抬交易价格

IPO企业可以与客户约定，在报告期内将交易价格拔高，后期交易再调低价格，或者以体外资金补偿客户。或者将出口货物的报关价格提高，再用体外资金由受其暗中控制方将客户实际付款的差额补回，从而达到虚增出口销售收入和利润的目的。

(二)虚减营业成本

IPO企业让关联方或其他利益相关方代其支付成本、费用，或者采用无偿或不公允的交易价格向IPO企业提供货物或劳务，从而减少其成本。其利益相关方放弃一部分现时利益以获得企业上市后更大的利益。或者，IPO企业利用体外资金支付货款，少计原材料采购数量及金额，虚减当期成本，虚构利润。从生产成本中多转费用计入研发费支出并将其资本化。

(三)操控经营现金流量

IPO企业可以提供优惠条件让客户预付货款，或者让供应商接受延迟付款，从而做大经营净现金流量。

二、识别粉饰财务报表新手段的方法

IPO企业公开的招股说明书和三年一期财务报告中有大量的财务信息，可从中选取进行比对识别。

(一)识别营业收入和利润虚增的方法

(1)通过对比IPO公司历年主要客户、主要供应商，检查报告期是否存在主要客户和供应商的新增或突减，核查主要交易的生产数据、能源耗用数据、人工费数据、发货单、运输单、报关单等凭证，从而判断是否可能存在重大的虚假交易。

(2)对报告期各类业务收入的构成进行分类，对其异常波动情况进行分析，判断企业解释的合理性，检查期后回款和退货情况，甄别交易的真实性。

(3)了解IPO公司对客户信用政策的一惯性情况，检查是否存在突然放宽信用政策，以更长的信用期限、更高的信用额度换取收入增加的情况。

(4)对IPO公司各期应收账款、预收款项、营业收入和经营活动现金流量等数据之间的逻辑关系进行分析，判断是否存在重大异常情况；对于应收账款增长比例高于对应报告期销售收入的增长比例的情况，分析是否存在重大异常并查找具体原因。

(5)对报告期资产负债表日后回款、退货情况进行分析，说明是否存在重大异常；如存在重大异常，分析差异产生原因。

(二)识别虚减营业成本和推迟确认期间费用的方法

(1)将报告期重要产品的毛利率、费用率与历史情况进行对比分析，判断是否存在异常。

(2)对主要材料或服务供应商提供的材料价格、服务价格与市场价格进行比较，判断是否存在异常。

(3)分析报告期主要产品生产数据与主要材料、人工、变动制造费用（如能源耗用数据）之间是否存在异常关系；如果存在异常，分析产生的原因。

(4)了解研发费用区分的会计政策，分析判断相关开发支出资本化政策与同行业其他公司之间是否存在重大异常。

(5)查验主要政府补助项目，补助资产的来源单位与政府文件规定的一致性。

通过对以上各项目的关注和分析，IPO公司财务报表是否造假可见端倪，继续深入核查下去，粉饰报表行为则无可遁形。

三、结束语

虽然拟上市企业财务做假的手段层出不穷，证监会对拟上市企业的监管也日益趋严。为促进夯实拟上市公司财务会计信息真实性、准确性、完整性，2012年12月，证监会先后发布了第10号和第14公告，要求企业和中介机构严格保证所提供财务信息的真实性，并进行专项检查。如证监会和证交所一以贯之保持监管的严格态势，则上市公司财务信息质量可望得到很大提高。

[1]财政部.企业会计准则.经济科学出版社,2006.

[2]证监会.关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知.发行监管函[2012]551号.

[3]刘玲,丁浩.上市公司财务报表粉饰识别[J].技术经济与管理研究，2011，（2）