国库资金风险的计量及防范

郑 江

（中国人民银行抚州市中心支行，江西 抚州 344000）

一、国库资金风险的概述

国库就是国家金库，是担负国家预算收支的机关，经理国库是人民银行的重要职能之一。国库资金是国家的资金，一旦国库资金发生风险，不仅是资金损失的问题，还涉及到支付清算和金融稳定，造成金融、经济的不稳定，财政预算无法顺利执行，从而损害破坏国家政府的声誉与形象，所以防范与控制资金风险是国库工作任务中的重中之重。随着时代的进步，国库改革以及国库电子信息化的建设，国库资金风险更显复杂、多样、隐蔽等。为了有效防范资金风险，就需要一套行之有效的风险计量及防范的方法。

二、国库资金风险的计量

（一）资金风险模型的构建

国库资金风险大体可分为五大类，操作风险、管理风险、技术风险、道德风险和外部风险等。经过深入分析探讨各类国库资金风险形成的原因及其特点，根据识别出的风险，给出了由n 个有效指标组成的风险量化指标体系，并将量化指标指定一个顺序a1、a2、a3、……、an。

首先把核算主体看成是一个具有n 个风险点的n 维向量a=(a1、a2、a3、……、an)，an 代表量化风险指标。理论上每个核算主体的风险值应该为零，是一个n 维0 向量0=(0、0、0、……、0)，当核算主体风险越小时，该核算主体向量a 就越接近0向量；当核算主体风险越大时，该核算主体向量a 就越远离0 向量，所以可以运用向量的范数理论来计量核算主体风险的大小。

定义：n 维向量a 为一个核算主体，向量a 的范数为该核算主体风险值，a 的范数越大核算主体存在的风险就越大，a 的范数越小核算主体存在的风险就越小，当a 为零时核算主体的风险为0。

对于n 维向量a=(a1、a2、a3、……、an)T，称（a,a）1/2为a 的范数a 即a=（a,a）1/2=（∑ai2）1/2。

可构建国库资金风险函数如下：

λi 为相应风险指标系数是常数，xi 为个风险量化指标。

在实践中，通过计算日、月、年资金风险函数，即F(x)值，用以反映某一国库资金风险状况。

（二）模型中常量的确定

为确定风险函数中的系数常量值，借鉴了国库研究第二期《国库资金风险管理——量化与控制》，其中针对国库资金风险分为五大类，设计了75 个有效指标，即n=75，并且给出了各风险指标的预警值。风险指标分为低风险指标、一般风险指标、高风险指标三种风险指标类别。通过对全国选取的样本库数据的应用计算，整数型风险量化指标系数设定为1，比率型风险量化指标系数设定为10。

三、实证分析

为检验风险计量模型的有效性、真实性，以江西省某地市辖内11 个核算主体做为样本进行实证分析。

1.根据2012 年现场检查的实际结果，给出核算主体A 各项风险指标值（这里只取了部分操作风险、管理风险、技术风险的风险指标值），如表1 所示。

表1 核算主体A 指标值表

由表1，可以得出核算主体A 的一个75 维向量a=(a00、a01、a02、a03、……、a75)，将a 代入函数（1）中，从而年风险值F(a)=4.27

2、同样跟据2012 年现场检查的实际情况可以得出核算主体B 的一个75 维向量b=(a00、a01、a02、a03、……、a75)，将b代入函数（1）中，从而年风险值F(b)=6.97

与此类似，可以计算出其他核算主体2012 年的年风险值分 别 为：F(c)=5.33、F(d)=5.12、F(e)=3.66、F(f)=7.61、F(g)=9.23、F(h)=10.38、F(i)=3.59、F(j)=8.04、F(k)=4.07。

比照2012 年辖内实际情况，排名结果与当年的现场检查结果基本一致。因此，我们认为所构建的风险计量模型基本能够准确衡量一个国库的资金风险情况，可为防范控制风险提供比较可靠的理论依据。

四、国库资金风险防范措施建议

（一）业务培训的系统化、多样化

随着国库业务电子信息化的建设，各种国库业务系统操作界面的直观化、操作流程的简单化，这使得一部分员工只会机械的操作，对于国库原理却不甚了解，另一部分人对国库业务熟悉，但对计算机操作比较陌生。因此为了提高国库人员业务技能，要加强国库理论知识的培训，力求每位员工对于国库业务知其然，还知其所以然。

（二）监督管理的标准化、规范化

当前国库业务不断创新，各级国库直接收缴和支付资金的方式都在扩展，公共服务范围进一步拓宽，形成了国库业务的多样性，核算环节的复杂性，风险点的隐蔽性，导致国库自身监督管理的难度增大。因此需要一套标准化、规范化的监督管理系统。（1）统一监督标准，对监督步骤进行了细化，规定每天的核对监督事项，进行逐项勾对；（2）国库开展创新业务时，要进行学习讨论，查找风险点，拟定对新业务的统一监督要求，制定合理的监督方法，做好对新业务的监督工作，不留监督盲点；（3）不断探索研究国库监督电子化操作，以适应目前国库会计核算电子化；（4）国库业务人员定期的对自身业务进行自查。

（三）内控措施的强制性、严格性

（1）严格落实国库对账制度并且坚持换人逐日核对、会计主管每月定期抽查；（2）严格执行计算机管理制度，核算系统口令及操作员口令必须定期修改，系统管理员不得参与业务处理，记账员不得使用会计主管级代号设置参数、维护账务信息；（3）严禁业务“ 一手清” ；（4）对国库岗位人员要实行不定期业务轮岗, 切实落实记账、复核、对账以及监督制度。