浅析企业财务风险控制及防范

■钱乔兰 南京财经大学

浅析企业财务风险控制及防范

■钱乔兰 南京财经大学

市场经济的不断发展，既给企业带来了无限的机会，同时也给企业带来了更多的风险。在当前的市场经济当中，企业的风险是无处不在、无时不在的。本文从企业财务风险的主要类型及其成因和控制与防范企业财务风险的对策及对策两个方面对当前市场经济环境下企业财务风险控制及防范进行初步的探析。

企业 财务风险 控制及防范

随着市场经济的不断发展与不断深入，企业所面临的风险也日益增大，不论是在范围上还是在时间上，可以说，企业的风险是无处不在、无时不在的。财务风险的客观性与全面性使得企业所面临的财务风险贯穿于其各个工作环节当中，尤其是相关的财务工作。企业的财务风险，从狭义上来理解，主要是指那些由于财务问题而给企业带来的可能造成破产的风险或者可能造成收益大幅度、快速度变动的风险。从广义上来理解，则是指企业在进行相关的筹资活动、投资活动或者具体的资金分配与利润计算等财务活动当中对企业造成的各种危害以影响企业的盈利、发展，甚至对企业的存在也会产生较大的影响。

一、财务风险的主要类型及其成因

通常情况下，不论是企业经营过程当中的筹资风险还是企业经营过程当中的投资风险，不管的具体的现金流量风向，还是具体的利率与汇率风险，都被视为财务风险的主要内容。其中，筹资风险主要是指借入的资金过大，企业无法偿还而造成的风险；投资风险主要是指由于投资过程当中的诸多因素影响，其投资项目无法达到预期的收益而造成的风险；现金流量风险主要是指企业在现金周转过程当中，一时无法满足支出需求而造成的风险；利率风险与汇率风险则是指由于利率、汇率的不确定性变动而对企业的财务造成影响的风险。造成这些风险的原因有很多，其中较为主要的有：

1.资金结构不合理。资金结构主要是指权益资本与借入资本这两种资本之间的比例关系。资本结构是否合理不仅与企业的综合资本成本率有着直接的联系，而且与企业能够获得财务杠杆利益有着直接的联系，更为重要的是，合理的资本结构可以有效提升企业的价值，实现企业价值的最大化。资金结构不合理主要表现在债务资本所占比例过高、流动负债水平过高与权益资本所占比例过高等三个方面。

具体来讲，债务资本所占比例过高主要是由于市场经济的相关体制不够完善，企业在经过过程当中对银行贷款过于依赖，对企业的生产速度与生产规模一味追求，最终造成经济效益差、负债过多且无力偿还的后果。流动负债水平过高则主要是由于部分企业在其资产负债率过低的情况下流动负债在负债总额当中所占比例过高，进一步说，这都是由于企业内部的净现金流量缺少，企业不得不依靠超过限量的短期债务去维持其运营而造成。权益资本所占比例过高则是由于部分企业对股权融资过于偏好，这在国有企业当中较为普遍。

2.投资决策缺乏科学性。部分企业的投资决策者在进行投资之前，没有对可能产生的风险进行全面而深刻的认识，在投资过程当中较为盲目从而造成企业的收益效率与企业的筹资成本出现不合理的状况，进而造成企业的财务风险。具体来讲，投资决策者在投资过程当中应用过多的主观判断，而没有对其投资项目进行周密的分析与系统的研究，再加上其进行决策过程当中所参考的信息不够真实、不够全面，这些都会使决策产生失误，进而造成企业的风险。

3.资金回收策略不当。财务活动主要是围绕资金而进行的，其主要目的是增量货币的获得，可见，资金运作的整个过程当中都蕴藏着财务风险，当企业的资金的回收策略选择不当时，不仅会对应收款项收回造成障碍，而且会对企业资产的现金流动造成不良的影响。就应收款项无法收回而言，主要是由于企业的盲目扩展，使得销售过程当中出现赊账、坏账等问题。而资金流动则主要是由于其现金的不足，让企业的相关财务危险由可能变为现实，进而对企业的经营造成致命的打击。

二、控制与防范企业财务风险的对策和建议

1.优化财务结构。企业要想将财务结构进行优化，不仅要对财务结构进行清醒的认识，而且还要对企业的筹资现状等问题进行全面的分析，进而将企业在财务结构方面所存在的问题找出并进行合理的调整与优化。首先，要优化资本结构。企业要将其权益资本和债务资本的比例保持在合理的范围之内，合理范围内的比例不仅能够为企业带来避税的效果，而且对企业的经营者有着一定的激励作用。其次，要做好优化负债结构的相关工作。具体来讲，企业在对资本结构的相关决策进行确定时，不仅要考虑其本行业的特性，而且要对其相近行业的竞争现状与盈利能力等因素进行较为全面的分析与考虑，进而有助于其将负债结构保持在较为安全的边际。最后，要对股权结构进行优化，这主要是针对部分国有企业当中的股权不合理而进行的，一方面要降低国有股所占的比例，另一方面要进一步加大企业投资者所占的比例，进而将企业的发展规模与实际股份情况进行合理的结合。

2.提高投资决策的科学化水平。投资觉得的科学化主要依靠与投资决策者的水平，要求相关决策者要以科学的理论为指导，在运用科学方法的情况下，将相关专家与领导的建议进行综合性的考虑，进而做出最为理想的方案以提高其投资项目的社会效益，并尽可能的降低其投资项目的投资风险。值得注意的是，在这决策过程当中，严格的责任约束机制与规范的投资评估制度以及投资后的相关评价机制是保证投资决策科学合理的有效手段，企业应当不断建立与健全相关体制，进而为投资决策的规范化与科学化提供必要的依据。

3.确保资金的流动性与安全性。关于资金的流动性与安全性，企业要尽可能对资金投量进行控制，不仅要减少资金的占用，而且要尽可能的加速存货的周转速度，以加快货物向货币的转化，为资金使用率的提高提供一定的便利，同时，还要对坏账所造成的损失进行及时的统计与分析，进而减少相同错误的再次发生。

[1]沈俊.企业财务风险传导机理及控制研究[D].武汉理工大学，2011（10）

[2]赵春.基于数据挖掘技术的财务风险分析与预警研究[D].北京化工大学，2012（06）