高管团队成员背景对企业经营绩效的影响——来自建筑类、地产类上市公司的经验证据

王 凯

(中山大学 管理学院，广东 广州510275)

企业之间竞争的关键因素之一是人才的竞争。市场新形势不断变化，企业面临的竞争环境多样，企业要想在市场竞争中永远立于不败之地，需要不断地变更自己的经营模式和管理模式来适应市场的需求，企业高管对企业的生存和发展作用巨大。

建筑业和地产业是当今重要的产业，并处于多个行业链的终端。建筑业和地产业涉及了许多行业，继而直接影响许多相关行业的生存与发展。中国国内的城市化进程加速和地产、房建行业的丰厚利润，使得建筑类企业和地产类企业的竞争加剧。此外，建筑类和地产类企业业务包含了生产管理、采购储存管理、技术管理、资金管理和设计管理等诸多方面，相应企业的管理和协调具有复杂性。这些行业客观因素不仅要求建筑类和地产类企业的高管团队成员拥有专业的技能素质和技术背景，还需要有更高的沟通能力、协调能力和应变能力等综合素质。建筑类、地产类企业的特殊行业性质对企业高管团队成员提出了更高要求，而高管团队成员的技能素质和成员背景也直接影响到企业的生存、发展和壮大。

一、理论分析与研究假设

(一)高管团队成员年龄的同质性对企业经营绩效的影响

高管团队年龄的同质性是指高管团队成员年龄的趋同性，即同一团队里大多数成员的年龄差异的绝对值相对比较集中。年龄的趋同性使得管理者在企业决策中将采取更加激进的策略。然而，不同于从事单一行业的一般小企业，建筑类企业和地产类企业既代表政府或其他性质的委托方，同时又要和其他参建单位如设计方、监理方、施工方等做好管理协调工作，多方面的多重因素交织在一起。这种行业性质和客观情况需要建筑类和地产类企业的高层决策者能慎重地做出相关决策。高管团队成员的年龄趋同性可能会使得整个团队意见出现单一化、激进化，很难将问题分散拓展开来，相对于年龄异质性的管理团队来说，对问题的深度和多层面考虑可能欠妥。特别是对建筑行业的企业而言，高管团队的高层决策欠妥将严重影响工程的进度、质量及其他方面，导致项目资源被占用，甚至浪费，进而对整个企业的经营绩效产生负面影响。基于此，本文提出假设一:

H1:建筑类和地产类企业的高管团队成员年龄的趋同性与企业经营绩效正相关。

(二)高管团队成员教育背景的同质性对企业经营绩效的影响

陈忠卫和常极(2009)研究发现，高管团队教育水平的异质性越高，就越能提供多元化的信息，对现象有更深层次的理解，同时教育水平的异质性促进了团队成员之间的讨论，使得当成员遇到新的观点和信息时，会重新审视他们的观点和思考是否忽略了关键的影响因素，这些都能够对企业技术创新绩效产生积极的影响。［1］教育专业与个人的专业技能以及由此产生的偏好和认知观念相关，与企业战略选择的关系更直接，是影响企业技术创新绩效的重要因素。高管成员之间的教育专业代表了其自身的发展方向、事业追求和兴趣爱好，并且教育学历水平趋同，具有的个体优势明显，个体之间的协调合作效率更高。同时，拥有共同的学识水平和意识形态，不同个体之间交流信息对称，有利于最大限度地提高工作效率。在建筑类和地产类企业中，高管团队成员具有相同或相似的教育水平背景，如大多数高管成员都具有工程技术或管理的教育背景等，这能更好地突出高管成员分析研究具体问题的专业优势，在建筑项目具体决策中做出更有利于企业的决策，杜绝不利因素的出现，提高企业的经营绩效。

因此，本文提出假设二:

H2:高管团队教育专业和学历水平的同质性与企业经营绩效正相关。

(三)高管团队成员的职业背景对企业经营绩效的影响

管理者在不同行业、不同企业以及同一企业的不同职能部门的工作经验，影响了他们的知识构成、观念形成和工作取向。这种与职业背景相关的知识、观念以及工作取向影响了高管团队对外部环境的理解以及战略选择，是影响企业技术创新绩效的重要变量。Amason＆Sapienza(1997)认为，高管团队成员职能背景的多样性有利于改善决策质量，因为他们可以从不同的角度来分析一个复杂的问题。［2］谢凤华等(2008)的研究表明，高管团队成员的职业背景的差异性对技术创新的R＆D绩效、生产制造绩效和过程绩效均有积极显著影响。［3］

在工程类企业中，高管团队需要协调经营管理层、专业技术层和施工管理层三方面的合作关系，高管职业经历的异质性会使得复杂专业的问题更难处理，不同合作方的意见和决策难于统一。然而，高管团队成员来自相似的职业，意味着他们曾经接受的专业培训和工作经验有一定程度的相同，对问题的思考角度和认识模式都有相互借鉴之处，团体成员对组织面对的环境易产生趋同的观点，从而使高管团队以更高的效率来分析问题和制定有效的行动路线;同时以往的经验、观点和方法使团队成员之间的凝聚力不断提高，这可以看做是组织的一种基本资源。

因此，本文提出假设三:

H3:高管团队职业背景复合性与企业经营绩效正相关。

(四)高管成员任期对企业经营绩效的影响

20世纪90年代以来，高层梯队理论从单一研究团队的前因变量与结果变量之间的关系逐渐转向研究团队的运作过程。学者们的实证研究分别证实了高管团队的冲突、凝聚力、沟通、决策过程以及权力结构等过程变量对组织产出的影响。Seigyoung＆Mengue(2005)发现，高管团队教育水平多样性和任期多样性与组织创新性之间呈现显著的正相关关系。［4］建筑类和地产类企业是一个有机整体，不同管理层的协调能力将对企业整体工作的推进具有显著影响，企业高层与中下管理层的整合效果将直接影响企业决策的执行效果及反馈效应。

因此，本研究认为，高管团队行为整合对高管团队异质性与技术创新及企业经营绩效之间的关系具有正向调节影响，并提出假设四:

H4:高管团队成员的任期趋同性与建筑业、地产业企业的经营绩效正相关。

二、研究变量与模型构建

(一)研究变量

1．被解释变量

本文所研究的对象是建筑类企业和地产类企业。建筑类企业的主要业务表现在通过投入人工、材料和机械完成建筑项目的施工承包工作，除去管理费用和机械折旧等费用赚取利润的过程。针对这类企业的特点，最能反映其经营绩效的指标是其股票的股价的波动或企业资产的报酬率，因此，对于建筑类企业的研究样本，本文拟采用财务报表中披露的资产报酬率来衡量建筑类企业的经营绩效。而地产类企业主要是通过出售其商品房来实现资金回收，其经营绩效可以从这类企业年度报告中披露的销售利润率反映出来。

本文选用部分建筑类和地产类上市公司2005年前后五年间沪深两地上市公司披露的财务数据，从其中的年报数据、资产负债表、利润表、股东权益变动表中筛选出部分数据作为研究样本。

根据本文所筛选的数据样本特点，采用资产报酬率或销售利润率(profit)数据来分别衡量被解释变量，即建筑类企业和地产类企业的经营业绩。

销售利润率(profit)=销售业务净利润/净营运资金

2．解释变量

本文从沪深两市上市公司中筛选出具有建筑类、地产类性质的企业，从其披露的治理信息和高管成员信息入手收集其高管成员信息。

(1)建筑类和地产类高管团队成员的年龄(age)。考察所选样本中高管的平均年龄，取一个年龄基数40，然后比较不同高管的年龄与基数的差值，取高管实际年龄与这个差值的绝对值的比值为数据样本，然后汇总取加权平均值。

年龄指数=实际年龄/(|实际年龄－40|)

从上式可以看出，如果某企业高管年龄趋同性较好，则上式中的分母较小，高管团队的年龄指数则较大。

(2)建筑类和地产类高管团队成员的教育背景(major)。

(3)高管团队成员的任期(tenure)。以企业高管成员任期的年限数字除以10为研究的数据样本，将各高管的数据加总取平均值。

(4)高管团队成员的职业背景(occupation)。不同行业的职业背景意味着不同的经验，影响其知识构成、观念形成与工作取向。通过评分收集数据，评分规则为:高管的专业培训与工作经验不同者加1分，高管成员的专业与所从事的职业如出一辙者加0．5分，最后取总数的加权平均值。

3．控制变量

(1)企业的发展规模(scale)。企业在不同的发展规模高管团队的建设表现不同。在企业发展之初，企业的发展规模很小，相应的管理建制往往很不完善，企业的发展战略和管理决策也通常由少数几个高管的意志为导向。在企业发展规模壮大之后，相关的管理制度得以健全，企业的管理模式和规划趋于稳定，在这种情况之下，企业的发展战略和规划往往不以少数高管成员的个性为导向，个人的意志力量可能被团队的管理模式所削弱。因此，在所选取的样本中要考虑企业在不同发展规模下高管团队建设对企业经营绩效的影响。本文选取样本企业的销售增长率与资本周转率为量化指标。

(2)高管持股比例(ownership)。高管持股比例的差异反映出不同的高管在企业的所持有的权限不同，不同高管的权限差异使得某些高管在企业管理决策时所起的主导性不同，这必然对企业经营绩效产生影响。

(二)研究样本与数据描述

1．研究样本

根据沪深两市提供的数据，按CRSC行业分类指引从中挑选出行业分类号为“E”的建筑业和分类号为“J”的房地产业作为分析样本。所选取的企业样本具体包括:房地产业类企业有深万科、深振业、深华源、珠江控股、渝开发、银广夏、阳光股份、倍特高新、珠海华发等35家上市企业;建筑类企业有深天健、葛洲坝、路桥建设、北京城建、中川国际等15家企业。从上述企业2001－2008年披露的财务数据中找出总资产和销售业务产生的净利润，再对照2001－2008年之间企业高管成员的现状收集数据样本。

2．数据描述性分析

(1)企业经营绩效(销售利润率profit)数据描述性分析。利用Excel和SPSS对数据描述发现个别企业如兴业房产的销售利润率为5．485，表明销售业绩十分突出，另外少数几家企业如海泰发展、珠江控股等销售利润率出现了负值。其余大部分企业的销售利润率都比较稳定，集中在0．2－0．6之间。

(2)年龄、专业教育背景、任期、职业背景的数据描述。通过Excel和SPSS统计发现部分成长期较年轻的企业高管团队的成员的数据值分布比较集中，而有较长成长时间的部分企业如路桥建设、中铁二局、珠江实业等高管成员的数据值分布很松散，这可能与企业长时间发展历程长、股权资本结构复杂有很大关系。

3．研究模型

上式中，α表示常数，即线性回归方程的截距，profit表示企业经验绩效，age表示高管成员的年龄，tenure表示高管成员的任期，occupation表示高管成员的职业背景，speciality表示高管成员的专业或教育培训背景，scale表示企业的发展规模，ownership表示企业高管的持股比例，u表示随机项。

三、回归分析与结论

(一)回归分析

通过Stata软件进行回归分析，其结果如表1所示。

从上述结果中可以看出:F值为0．23，这表明回归较为显著。R－squared是回归分析的决定系数，说明自变量和因变量形成的散点与回归曲线的接近程度，但R－squared=0．7927，表明回归拟合程度并不十分理想。Adjusted R－Squared为0.0365，表明本文的模型并不是很好的线性模型。

各变量的相关系数如表2所示。

表1 回归结果

表2 各变量的相关系数

从上述实证分析结果可以看出，解释变量高管团队的age，speciality，tenure的相关系数值分别为0．11、0．911、0．657，这三个因素与建筑类和地产类企业的经营绩效正相关，假设一、假设二和假设三分别被证实，但相关性程度并不高，这说明高管团队成员的背景对企业经营绩效相比其他因素来说并不十分显著。实证结果中，occupation的相关系数为－1.28，其实证结果与原假设不相符。这一方面可能与建筑类和地产类企业高管团队成员的构成复杂性有关;另一方面，来自企业内部外部的诸多因素的共同作用影响建筑类和地产类企业经营绩效，而所选取的企业样本数据中，高管团队的职业背景可能比其他因素对企业经营绩效影响相对较弱。

(二)结论与建议

通过实证分析发现，高管团队成员的年龄特征、专业与教育背景、任职期限等因素对建筑类、地产类企业的经营绩效的确存在一定的相关性影响。建筑类企业和地产类企业高管成员拥有共同的教育专业背景、相近的年龄特征和任职期限的相近往往带给团队趋同的思维意识，对企业的重大决策形成潜在的默契。这些特征更利于团队不同成员间的优势互补，减少沟通协调的交流成本，带动了企业整体的状态，可以使企业高效率的运作。

因此，对于建筑业、地产业行业企业组建高管团队来说，有效地搭配高管成员将更有效地提高团队的整体协作性、内部团队的凝聚力，从而更有利于企业的经营决策与发展策划，制定出更明确可行的思路和方向，使企业的经营业绩得到改善和提升，在复杂多变的市场环境中引导企业走上更具有生存竞争力的发展之路。

［1］陈忠卫，常极．高管团队异质性、集体创新能力与公司绩效关系的实证研究．软科学，2009(9)．

［2］A．C．Amason，H．J．Sapienza．The Effects of Top Management Team Size and Interaction Norms on Cognitive and Affective Conflict．Journal of Management;Greenwich;1997，23(4):495－516．

［3］谢凤华，姚先国，古家军．高层管理团队异质性与企业技术创新绩效关系的实证研究．科研管理，2008(6)．

［4］A．Seigyoung，Meng Ue，B．Top．Management Team Diversity and Innovativeness:The Moderating Role of Interfunctional Operation．Industrial Marketing Management，2005，34(3):249－261．