企业营运资本管理问题及对策研究

魏来

【摘 要】企业的发展离不开营运资本管理，如何科学地对营运资本进行管理，是企业决策者必须考虑的问题。本文从营运资本、营运资本管理内容及特征进行剖析，指出现行企业营运资本管理过程中存在的问题，对企业出现的问题提出建议，希望有助于提高营运资本管理的科学性。

【关键词】营运资本；管理问题；建议措施

1.营运资本管理概述

1.1运营资本的概念与特征

营运资本是指企业的流动资产总额中扣除流动负债提供的资金需求，也就是说营运资本=流动资产-流动负债。因为营运资本为流动资产提供一部分的资金来源，因此，分析营运资本管理有利于了解短期偿债能力及财务风险的内涵。

对企业营运资本特征的把握能有效提高企业营运资本管理的效率。企业营运资本主要有以下特征：

企业营运资本有较强变现能力。企业的营运资本一般都具有很强的的变现能力，多数的企业营运资本能在短时间内被企业消耗或者出售，将其变现，转换为现金资本；企业营运资本周转时间较短。由于企业的营运资本一般波动都较大，为了规避资本管理风险，企业的营运资本通常周转期都较短，一般不会超过一年，超过一年的会确定一个固定的营业周期，有些周转周期甚至更短，可以根据企业的发展需要进行调整。

1.2企业营运资本管理的涵义及内容

企业营运资本管理是指企业流动资本以及企业流动负债管理的各项内容的总称。企业营运资本管理主要是通过管理人员对资本管理方法进行科学合理的规划，实现企业对流动资本以及流动负债的有效控制，确保企业在一定时期内持续盈利以及短期偿债能力。企业营运资本管理是现代化企业财务管理的重要内容。

从不同角度对企业营运资本管理内容进行分析，有不同的结果。从运营资本管理活动角度看，企业营运资本管理的内容主要有企业营运资本的预算、控制、决策、分析以及考核等；从管理对象角度看，企业营运资金管理的内容主要有企业流动资本的管理、企业流动负债的管理以及二者的混合管理。实际上，现金流量是企业营运资本管理的主要内容，企业营运资本管理本质上主要是以对企业现金流量的控制管理为核心而开展的管理活动。

2.企业营运资本管理中存在的问题

2.1营运资本周转缓慢

中小企业在产品投入市场前，很少会对市场进行调研及分析，也没有根据市场的指导进行生产，因此，当市场出现不稳定因素时，可能会导致存货积压，资金周转停滞。再者说，大多数中小企业对存货没有进行科学地管理，建立仓库的账簿不完整，通过账簿不能真实地反映出存货的情况，致使存货占用资金过多，营运资本周转就会缓慢。所以，对营运资本的周转控制在一个适当的水平，是营运资本管理的必须重视的内容。

2.2营运资本结构不合理

大多数中小企业在市场前景很好的情况下都会想到扩大生产规模，当企业进行扩大生产或者增加投资时，会购入大量的固定资产，因此打破原有的资本结构平衡关系。这样就会使营运资本减少，营运资本减少可能会导致企业不能偿还到期的负债，资金链断裂，最后破产清算；另一方面就是市场前景很好但企业安于现状，以致于积累大量的营运资本，资本的闲置不仅需要更高的管理成本，也会被通货膨胀带来贬值影响。因此，营运资本结构的合理性也是营运资本管理中极为重要的因素。

2.3流动资产管理缺乏科学性

流动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等科目，这些资产从会计角度来讲，因为其流动性较强，所以在账目处理上较为烦琐。而中小企业的财务管理机构不健全，会计人员分工相对混乱，一个人担任多个职务时有发生，这样就会影响到会计人员在做账的时候出现错误，导致流动资产账实不符。再者说，会计人员的短缺也会使企业忽略现金预算的编制及现金最佳持有量的控制，没有现金预算管理，企业的决策者就会盲目投资。对现金的随意胜投资会导致没有足够资金偿还到期货款或者现金不足以支付日常支出。因此，流动资产科学是企业财务机构稳定的基础。

3.解决企业营运资本管理问题的对策

3.1提高营运资本的周转效率

加强存货的入库领用管理。存货的入库及领用必须马上反馈到账上，并且每天进行盘点，存货的数量不仅反应生产的效率，还能体现市场的销量，所以它的真实性对决策者的判断尤为重要。在存货的日常管理中，应对存货的库存量进行核定，这不仅有利于企业生产与销售的信息需求，还能克服存货的积压，节省资金的占用成本，加快营运资本的周转效率。

制定应收款项的催收策略。制定应收款项的催收策略能减小坏账带来的经济损失。首先，应收款项的产生一般由销售人员造成的，因此对销售人员设置权限，并且赊销额与薪酬挂勾，这都有利于销售人员在客户提出赊销时考虑到自身利益，在客户信用没有完成把握的情况下不轻易松口；再者，销售人员在催收应收款时，若能信心满怀，对客户的心理摸透，往往能得到出奇的效果，所以，选择自信心强，思维敏捷的销售人员催收应收款也是关键的因素。

3.2根据市场变化合理调整营运资本结构

营运资本结构就是流动资产与流动负债的比例，也叫流动比率。就大多数企业而言，比例维持在2：1左右最为合理，过高或者过低都不合理。不同的企业，所要求的结构比例也不尽相同，市场的变化对流动比率的影响最大，在前景很好的情况下，不应盲目扩张，应该对市场的变化进行分析，寻找同行业上市公司进行比较，以上市公司的营运资本结构作为参考，适度地调整企业的资本结构。

3.3科学制定流动资产管理战略

重视流动资产的会计处理的前提是有完整的财务机构，对于一个企业来讲，财务机构能予企业决策者提供对筹资、投资两个方面判的财务支持，也就是说，决策者应根据财务机构提供的信息，对决策进行判断，这也说明了企业的财务机构是企业内部组织结构的信息库，它直接关系到企业是否能高效地运作。有了完整的财务机构还要财务机构的主管人员应每月对会计人员进行培训，不仅如此，还应对会计处理上容易出现的问题及已经发生的问题向会计人员讲述，减少问题重复出现的概率；另一方面，根据企业的总资产，设置流动资产中的各个科目上下限，对应科目可依据历史数据设置相应的权重，各科目的上限乘以相应权重可得到流动资产的上限，各科目的下限乘以相应权重可得到流动资产的下限，得出流动资产的上下限就是流动资产的安全区间，再结合现金预算管理，就能为企业的决策者进行投资时提供资金信息。

4.总结

经济的发展离不开管理，企业对营运资本的管理也应与时俱进。企业的营运资本管理是企业进行财务管理的主要环节，营运资本在企业资本总额中所占的比例相当大，因而，提高企业营运资本的管理能力，要依据企业自身的特点选择适当的管理模式，是企业立足于市场的基石，只有管理科学，才能实现企业价值的最大化。企业要通过对流动资本以及流动负债的平衡管理来达到营运资本的平衡，进而实现企业财务的高效管理，为企业在激烈的市场竞争中站稳脚跟奠定基础。

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