企业投资项目后评价的研究及应用

杨捷川

（陕西秦川机床工具集团有限公司，陕西 宝鸡 721009）

1 项目后评价的涵义

项目后评价是项目投资闭环管理工作的最后一个重要环节，也是企业实施投资活动监管、服务投资决策、提升企业管理水平的重要手段之一。

项目后评价是在项目投资完成后对项目进行的综合性评价活动（包括经济、技术、市场等），即在项目投资完成后，对项目实施过程、结果及其影响面进行调查研究和全面系统回顾，与项目决策时确定的目标以及技术、经济、环境、社会指标进行对比分析的一种综合评价活动。但作为项目投资管理中的一个重要环节，项目后评价如今正日益受到政府和企业的高度重视。

2 项目后评价的主要内容

项目后评价通常在项目投运并进入正常生产阶段进行，它的内容包括项目建设全过程评价、项目效益评价、项目目标和可持续性评价、总结经验教训提出对策和建议等四个方面。

项目建设全过程评价是在现场调查研究的基础上，去伪存真、客观求实地对项目前期决策、项目建设准备、项目建设实施、项目投产运营全过程，以及存在的问题和原因进行全面系统的总结和评价。

项目效益后评价是指对项目实施的最终效果和效益进行分析评价，即将项目的工程技术成果、经济效益、环境效益、社会效益和管理效果等，与项目可行性研究和评估决策时所确定的主要指标，进行全面对照、分析与评价，找出变化和差异，分析原因。项目效果和效益的分析与评价是项目后评价的基本内容，一般包括技术、经济、环境、社会和管理等五个方面。

项目目标和可持续性评价是在总结和评价的基础上，对项目目标的实现程度及其适应性、项目的持续发展能力及问题、项目的成功度等进行分析，得出项目后评价结论。主要包括项目的目标实现程度、项目的可持续性分析、项目的成功度评价。其后是总结经验教训提出对策和建议。这一是为了总结成功经验加以推广，吸取问题教训避免再犯；二是为了针对评价过程中发现的问题和经验教训，提出有针对性的对策和建议。

3 项目后评价案例研究

3.1 项目概况

3.1.1 项目基本情况：投资新建精密专用铸件项目一期工程，主要建设内容包括：联合厂房33600m2、办公楼4980m2、配电中心1200m2，预留建筑用地约5000m2；新增中频熔化炉、砂处理设备等关键设备及相关设备100台（套）；设计生产能力为最大铸件40吨、年产4.5万吨/年的大型、精密铸件。项目于2011年12月底建成投产。

3.1.2 项目决策要点主要有：①铸造产业的发展向以风力发电机组、汽轮机、鼓风机、大型数控机床配套铸件制造为主转变，发展方向紧跟国家投资热点，是国家宏观经济重点支持行业的基础支撑点之一；②铸件品质大幅度提升，尽可能强度大、精度高、切削性能好、品质高度稳定，工艺水平和制造经验等处于国内领先；③通过规模化生产，发挥规模效应，降低生产成本。

3.1.3 项目评价目标、方法：全面综合评价，既投资项目建设过程的管理评价及竣工投产后运营一年的效果评价；评价方法为对比法。

3.2 评价内容

3.2.1 项目总投资（见表1）。

表1 新建铸件厂项目总投资

3.2.2 项目进度（见表2）。

表2 项目进度

3.2.3 主要效益指标（见表3）。

表3 项目主要效益指标

3.2.4 项目指标成功度评价（见表4）。

表4 项目成功度评价

3.3 评价结果及分析

3.3.1 评价结果：项目综合评价为基本成功，主要在于：①项目的建设符合集团公司调整产品结构，促进产业升级，提高竞争力的发展战略；②项目按期完成，基本达到目标要求，项目投产后运行可靠，能稳定生产，各项运行指标达到设计要求；③目前受经济形势的影响，市场需求低迷，造成铸件产量不足，使项目初期财务效益目标没有实现，预计这种局面还可能持续一段时间。

3.3.2 主要经验：项目在建设过程中贯彻执行项目法人责任制、工程建设及设备采购招投标制、工程建设监理制、建设工程合同制等，保证了项目的顺利实施；项目按期建成并投产；生产规模达到了预期目标，为项目远期能收回投资、取得合理投资回报奠定了基础；项目工艺方案先进，产品技术水平达到了行业领先，智能化在工艺设计及生产中得到应用，使产品的品质质量得到提升；淘汰了能耗高、污染严重的工艺设备，降低了生产成本，周边环境得到有效改善。

3.3.3 主要教训：固定资产购置和设备投资超预算，主要在于对厂房建设中原材料涨价因素估计不足，设备功能需求考虑不全面，新增了部分辅助设备；主要效益指标中投资回收期延长、投资利润率、财务净现值虽低于可研报告分析值，主要原因是受国内外经济形势的影响，企业实际产量未达到预计目标，特别是风电行业经过数年高速发展进入调整期，国内设备厂商产能过剩，零部件价格降低，可研阶段对风电的市场需求预测过于乐观，而实际产能、利润率均萎缩。

3.3.4 改进措施：为弥补产能不足的现状，针对项目盈利能力不佳的状况，一方面改变经营策略，进入汽轮机、鼓风机等行业；凭借企业的技术水平，开拓出口市场。另一方面市场走向以“经过加工的零件形式销售”，产业链向纵深发展的趋势，在二期投资中以半精加工设备投资为主，提高铸件产品的附加值，从而以最小投资和最小风险获得较大的收益。

因此，在新项目的投资中，应加强项目的前期可行性研究、风险评估和科学决策，确保投资决策合理、科学、合法；重点关注行业发展趋势，市场信息动态的了解，及时调整项目分析中市场需求预测和市场开拓方案策划，最大限度地降低运营风险，实现规模效益。

综上所述，可以看出，后评价是现代企业投资项目管理中的一个重要环节，它对于提升企业的投资决策能力，项目的管理水平，提高投资效益，起到非常重要的推动作用。其次，项目后评价采用科学的评价方法，在分析项目实际运营现状的基础上，得出评价结论，同时反映出项目的成功经验和失败教训。其所总结的经验教训有可借鉴性，所提出的对策措施具有可操作性。

后评价主要是为投资决策服务的，公司管理层应不断充实和完善项目后评价工作，用后评价工作指导项目管理体系的不断改进，在未来的投资活动中，合理利用投资资源、优化投资结构、规范项目管理、提高投资效益。

[1]国家开发投资公司研究中心，北京中天恒管理咨询有限公司.企业投资项目后评价操作实务[M].北京：企业管理出版社，2010.