施工企业海外项目财务风险管理的探索

尚成才

【摘要】 随着施工企业海外市场不断扩大，海外项目所处的环境越来越复杂多变，所面临的财务风险也越来越多。文章就如何防范施工企业海外项目的财务风险提出了一些建议。

【关键词】 财务风险； 风险防范； 财务管理

我国的施工企业近些年来不断走向海外市场，国际项目承包越来越多，我国对外工程合作事业走向了新的高度。随着越来越多国内施工企业加入到国际竞争的行列中来，海外项目的经营风险管理尤其是财务风险管理显得尤为重要，而施工企业海外项目所处环境有别于国内的社会大环境，运作模式也大不相同，这就对财务风险管理提出了更高的要求。通过我国近年来许多施工企业海外项目的案例，我们也会发现因政治风险、汇率风险和经营风险造成严重亏损的项目非常多，给我们留下了深刻的教训，同时也提醒我们进一步加强风险管理的重要性。

一、近些年来施工企业海外项目的特点及潜在的财务风险

施工企业走出国门后，在不同的工程领域从事不同的项目，在远离集团总部的异地进行生产活动，对所处的环境不熟悉。工程项目所处的地域要求项目对复杂的物流要有精确的管理；施工业务范围大、不确定性强、生产周期长带来不确定成本；海外宏观环境差异大，对当地社会环境和政治环境没有全面的了解；金融市场及当地财务法规不熟悉，财务核算难度大等带来一定的财务风险。对于上述问题，必须针对具体情况做好防范措施。

经过分析，认为施工企业海外项目运作过程中存在以下主要的财务风险：

（一）政治风险带来的财务风险

国际形势风云变幻，近年来的经验表明，许多落后国家的政府更迭往往在一夜之间，许多国家国内安全形势非常严峻，施工企业甚至在军警的保护下才能正常工作。一旦发生战乱或政府更迭，海外项目就会面临资产流失或收归国有、后任政府终止执行中的合同等情况，财务方面将会带来工程款拒付、不可预见资产流失的巨大风险。

（二）资金风险及汇率风险

项目不同资金来源也不尽相同，有来自世界各大银行贷款的项目，有援助项目，有政府项目，也有民间资本项目。相对来说，银行贷款项目及援助项目有很强的资金保障，而不发达国家的政府项目和民间资本项目资金上有相当大的风险，如果项目进行过程中资金链断裂，将会把承包商置于两难的境地。

经历2008年的金融危机后，施工企业对海外项目的汇率风险更加重视，由于大多数项目在合同条款中规定了以人民币外的硬通货币或当地币进行结算，这无形中给财务管理提高了风险，对风险规避提出了很高的要求。由于海外施工项目遍布很多国家和地区，不确定性大，涉及的币种也比较多，因此汇率制度的变动和汇率的波动给对外承包工程带来相当高的风险，特别是一些投资回收期较长的项目，汇率风险相对更高。

（三）当地法律风险衍生的财务风险

海外项目的施工合同一般规定适用当地法律，土建项目一般以FIDIC条款为标准。随着中国企业走向世界的步伐加大，世界各国包括很多落后国家或多或少对中国企业存在偏见，业主利用承包商不熟悉当地法律法规，通过有关条款的解释来为难承包商的案例不断增加。其中较为常见的是对设备材料人员进口的规定、当地税费的缴纳。

当法律没有明确规定，而我们在合同中没有约定时，业主或政府有关部门往往以更加严格的标准来要求承包商，给承包商带来不可预见的额外成本。如本来可以免税的项目，在进口环节征收了设备材料的增值税关税，人员履行相当复杂的程序才能达到工作条件带来额外成本。针对中国企业，由于所在国的会计制度和税务制度的不同，税务部门会采用他们认为合理的标准来要求承包商，而企业想得到公正待遇，同政府部门来抗衡往往力不从心，以承包商付出额外的成本来结束。

有些国家的外汇管制限制了资金的汇入汇出，增加了项目进行过程中资金调度的难度，限制资金自由流动使企业不能进行项目间的资金融通，也增加了资金使用成本。

二、施工企业的海外项目财务风险应对方案

近些年来施工企业海外项目的成功与失败给了我们许多的经验和教训，总结施工企业海外经营面临的财务风险，可以有的放矢，对这些存在的问题提出针对性的方案，可以有效地帮助施工企业在进行海外业务时尽量规避一些财务风险，为项目降本增效。项目的财务风险防范应从项目可行性评价开始，到项目合同执行完毕为止，贯穿整个管理过程。

（一）项目前期当地政治风险的深入评估

在招投标前，对所在国的经济政治环境进行评估，避免陷入或卷入不稳定的经济政治环境当中去。对于风险相对较高的国家或地区，若市场前景看好，如果决心进行项目施工，应当就政治战争风险投保，防范因意外事件带来不可预见的损失。

（二）投标过程中财务的深度参与

投标过程不仅仅是一个单纯报价的问题，涉及币种及汇率风险、现金流预测、利润匡算等具体工作。对于汇率风险，可以采用多币种报价防范汇率损失、约定汇率支付防止货币贬值、合同后套期保值进行有效规避。建筑行业投标报价采用工程量清单形式，在总价固定保证中标成功率的前提下，适当调整有关前后工序的单价，对预测可能有工程量变更的工序提高或降低单价，可以达到“早收钱、多收钱”的目的。财务深入参与到投标过程中，可以保证成本费用项目全面合理，利润匡算基本准确。

（三）合同谈判过程中财务的合理参与

合同中标仅仅是项目的开始，合同的不严谨有很大的财务风险，真正有利于承包商的合同条件都是通过艰苦谈判获得的，其中涉及财务的许多方面，好的合同条件是项目能够顺利开展的关键所在。一是要争取到尽量多的税费优惠措施，并以合法的形式写入合同条款；二是对不太明确的法律条文要作出书面约定；三是对业主的义务要明确写入合同，避免业主不尽义务给企业带来额外成本；四是对通货膨胀增加相应条款来补偿承包商的额外成本。

（四）关于税收风险防范

尽量委托当地的税收事务所完成税收的计算及征缴，避免触犯所在国的税法。在海外项目刚开展时，由于财务人员不熟悉当地财务相关法规尤其是当地税收政策，为了避免财务工作陷入被动局面，尽量雇用当地财务人员协助完成相关财务工作（如税收申报等业务），逐步培养自己的财务人员。

（五）财务核算的两套账制度

由于国内外会计法规的不同，以及项目所在地政府部门管理的需要，建立内外两套账制度来满足项目所在地法律规定和企业自己会计核算的要求是十分必要的。内账和外账的核算标准分别采用我们自己的会计核算标准和当地标准，外账的设计和核算要满足当地税务等部门稽查的需要，内账要满足项目财务管理的基本要求，内外账的设计是财务人员出于对职业风险的考虑，同时也避免了违反项目所在地及我国的会计法律法规。

（六）在海外项目推行全面预算控制

海外工程项目在满足战略目的外，必须强化财务控制，确保资金投入的高额回报（高风险必然要求高回报）。在海外项目实施过程中必须推行全面预算，通过全面、全员、全过程的成本预算控制，使工程项目实施过程的各项目都纳入预算控制，确保实际都在预算控制中。财务控制的重点应该放在资金管理上，通过资金的集中管理可以控制成本的支出，杜绝和减少预算外资金支出。

（七）提高海外财务人员的整体素质

海外项目环境有很多差异，如会计准则的差异、税收制度的差异等，这都加大了财务管理难度。财务人员在对海外项目的财务管理上，首先充分考虑不同国家之间制度的差异，制定内部的会计规范，统一指导国内、国外的会计业务处理；其次是财会人员的配备，在可能的条件下，海外项目财会人员应委派管理，使财会人员对国内企业负责，而不是只对海外项目经理负责。海外财会人员必须熟悉当地税务、审计、银行、法律等方面的规定，并且业务精通、沟通良好，才能真正有效地做好海外项目的财务控制与管理工作。

随着施工企业海外项目的逐渐增多，新的财务风险也必然会出现，这就要求我们在国际工程项目的实施中必须树立风险意识，充分考虑风险事件的不确定性及损失性，制定相应的防范措施，达到规避风险的目的。

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